港股、中概股出现股灾,美联储加息预期下,全球资本开始退潮

  • 作者:星话大白
  • 来源:互联网
  • 时间:2021-08-21 12:54
  • 评论:40

很多人并没有察觉到,过去这两个月,全球资本潮水正在悄然退去。

春江水暖鸭先知,资本炒作就是炒作一个预期,今年全球股市的走势,也完美说明了这一点。

从4月初美联储开始由一些人在非正式场合透露要开始讨论缩减QE之后,全球股市基本都处于高位滞涨的状态。

从5月份至今,可以说是全球经济滞胀,而全球股市滞涨。

这也使得全球资本市场的大资本都在加速出货,甩货给还在被“温水煮青蛙”中的散户。

其中亚太股市在进入7月份后,就成为欧美资本首先集中攻击的砸盘对象,我们具体来看一下。

(1)外资全球退潮

A股过去两年,核心资产被以外资为首的大资金一直在爆拉,随便找一些能拿得出手的绩优大白马,过去两年的涨幅都是十倍打底。

外资在2017年和2018年建仓,然后从2019年开始,就有大量的内资、基金、机构通过所谓抱团白马股的方式,去不断给外资重仓股抬轿,让外资在这些白马股里出现成倍的涨幅。

其中作为抱团股的龙头,也是这轮泡沫化标志的某茅,就是最为典型的旗帜。

而在今年春节后,白马股的抱团瓦解,让这些绩优大白马,在过去半年走了一波腰斩的巨大回调。

而在这个过程中,外资砸盘的痕迹是比比皆是。

比如,我们如果看某茅的“沪股通持股明细”可以发现,在春节前某茅暴涨上2600元之前,外资已经在“越涨越卖”。

春节前外资持有某茅是8.2%,而今天最新的数据是只剩下7.15%,外资整整减持了1%。

如果外资以平均2000元的价格减持,那么过去半年外资在某茅的减持金额就高达250亿元。

由于外资持有某茅,是2018年主要建仓,剩下这7%的持仓仓位,持股成本大约在700元左右。

换句话说,即使某茅现在从2600元跌到1600元,但对于这些持股成本很低的外资来说,仍然有超过翻倍的收益,换而言之,对这些外资来说,稍有风吹草动,砸盘起来仍然会十分凶狠,因为对他们来说,这只是获利了结而不是割肉。

那么外资在跑,谁在接盘呢?

答案是大散户。

A股有一个比较直观的“散户情绪指标”,就是融资额度。

大盘的融资额度,基本可以代表散户用脚投票的走势,融资额度上升,就意味着散户们蜂拥买入,融资额度下降,就意味着散户们蜂拥割肉。

融资额度,是指证券交易者,通过正规的券商渠道,可以跟券商借入资金来购买股票的一种手段。

这是A股目前公开的主要加杠杆方式,杠杆幅度不会太高,大概就是两倍杠杆。

比如说,如果你持有100万市值的股票,只能以此作为担保品,跟券商借100万来买股票。

那么等于你用100万的本金,买入200万市值的股票。

假如你买入后,股票出现腰斩,200万市值跌成只有100万,这个时候券商会把你的股票强平,收回剩下的100万,那么等于你原有的100万就没了,也就是爆仓。

2015年股灾过程中,有大量人融资然后被爆仓平仓。

一般来说,我们追踪大盘可以发现一件有趣的事情,股市上涨的时候,一般越涨,融资额越能涨,下跌反而融资额下跌,是典型的追涨杀跌。

但在某茅的走势上,却截然相反。

可以看到,在去年3月份,某茅的净融资额还只有90亿元,在随后的大涨过程里,融资额也是一直上升。

并且在这波某茅的股价崩盘大跌走势里,融资额整体仍然不降反升,目前已经有243.81亿元。

并且在某茅涨上2600元之前,融资额还有130亿元,等于是这波某茅从2600元跌到1600元的过程里,融资客接走了上百亿元的筹码。

这显然不是什么好信号。

外资砸盘走人,而大散户加杠杆接盘?

天知道这些人是怎么想的。

我在春节前还有5月30日,都在两次白酒顶部区域多次提醒过白酒板块巨大的泡沫化风险。

从目前走势回过头看,我在去年11月份提醒过的2月18日、6月15日,这两个年度级别的时间转折点,还是很有效果的。

白酒板块在2月18日和6月15日附近,都出现比较明显的两个大级别顶部。

对于大盘来说,这两个时间点,也出现比较明显的两个重要顶部结构。

对于当前白酒板块的溃败,只是这波A股局部资产泡沫化瓦解的一个缩影。

在过去半年里,医药板块、消费板块、白酒,这些过去两年的香饽饽,成为了下跌重灾区。

今年跌得最惨的板块,除了猪肉这个周期属性板块,就属于“超级品牌”板块,也就是被人们称为“茅指数”的板块,今年跌了21%,这还不算从高点跌下来,只是计算从年初跌下来。

如果从高点计算的话,今年“超级品牌”板块已经跌了30%。

而这些“超级品牌”一般被视为我们的“核心资产”,都是绩优大白马,他们被这样极端砸盘有几个原因:

1、消费萎靡。

我在之前有大致分析一下当前消费萎靡的事情,当时用手机和汽车销量下滑简单举例,不过很多人认为这是芯片荒所致。

那么我们就用其他数据来分析一下。

分析消费数据,自然要以“社会零售品总额”来计算。

今年上半年,我们社会消费品零售总额21.2万亿元,同比增长23%,这个同比增长是建立在去年疫情重创的低基数基础上,如果两年平均一下,是平均增长4.4%。

而8月17日刚公布的7月社会消费品零售总额同比增长8.5%,平均两年增速已经下降到3.6%。

这个数据显示我们消费目前是陷入比较疲软的状态。

因为在疫情爆发之前,我们的消费品零售总额一直处于同比增长8%左右的水平。

下图是2019年的社会消费品零售总额的同比增长数据,大家可以对比一下。

在疫情爆发前,我们消费增速保持在8%附近,GDP增长保持在6%附近。

消费增速大于GDP增速,这样消费才能有拉动经济的作用。

而当前我们消费的恢复速度,显然是低于GDP增速,这说明当前国内的经济主要靠出口拉动,而非消费拉动。

从中,我们得出一个明显结论,那就是我们当前的消费,仍然还是比较不景气的。

消费萎靡的原因很多,比如高房价的压力,其对消费强烈的副作用,已经开始显现,我们当前的消费内需是明显比较不足。

其实我们如果翻一下一些消费股的中报,可以发现很多消费股的中报,利润增速都开始下滑。

过去两年,消费股一直建立在业绩持续高速增长的“戴维斯双击”里。

这才给消费股给予极高的估值溢价。

但假如业绩持续高速增长被证伪,业绩开始下滑,那么这种“戴维斯双击”,就有可能变成戴维斯双杀。

2、过去两年涨幅过大。

这些超级品牌,过去两年的涨幅,普遍都是至少五六倍,甚至十几倍的涨幅。

如此巨大的涨幅,即使现在腰斩,相比2019年初的低点来说,仍然涨了好几倍,场内资金获利空间巨大,一旦稍有风吹草动,这些大资金获利了结的意愿也是很强的。

所以,别看这些超级品牌已经很多都跌了一半,但谁也不敢跟你保证不会再跌。

不过客观来说,除了我一直不喜欢的带有泡沫属性的白酒板块,一些业绩仍然比较好的大白马,在腰斩之后,不少已经出现可以考虑的估值洼地,不过这得具体看什么个股。

我的原则是不涉及个股推荐,所以在普遍出现历史大底之前,我仍然不建议大家在这里抄底。

顶多就是一些自认为技术不错的人,可以自己好好挑选个股抄底。

但我仍然建议在世界经济危机爆发之前,或者美联储加息之前,整体仓位仍然最好控制在30%以内,最好不要在这里重仓。

另外,我是一直不喜欢白酒板块,所以我也不明白,春节前为何有那么多大V,去这样竭力鼓吹白酒板块。

白酒板块这种一看就带有巨大投机属性、泡沫化很严重的板块,是完全不适合散户无脑操作,更别说追高了。

最近一些春节前力推白酒板块的大V被骂惨了,那被骂的架势跟我去年7月份看空被骂有得一拼,也算是风水轮流转吧。

客观来说,白酒这种不拿来喝,专门拿来囤积炒作的市场乱象,是早晚会被整治的。
这使得我对白酒板块是一直没有什么好感,别人愿意带头冲白酒板块,是他们的事情,能赚到钱也是他们的本事。

我只赚我自己看得懂的钱,反正现在股市好股多得很,是没必要非要吊死在一棵树上。

3、外资的集中砸盘。

关于外资的集中砸盘,我之前也分析过很多次,不少人不信外资有这个影响力。

不过本来外资在A股就只是起到一个四两拨千斤的效果,本轮外资砸盘,火力主要集中在港股和中概股。

如果说A股的“超级品牌”核心资产被外资集中砸盘,还只是局部现象。

过去两个月,港股和中概股被集中砸盘,已经砸出股灾。

(2)港股和中概股股灾

今天港股距离2月18日的高点,已经跌去20%,正式进入所谓的“技术性熊市”。

港股可以说是今年全球股市表现最糟糕的市场。

港股的几大互联网龙头股,也都跌得惨不忍睹。

像企鹅已经接近腰斩。

某团是已经腰斩了还在跌。

但某团这样的互联网龙头,这波暴跌之前,是出现过疯涨。

所以某团即使腰斩之后,相比去年3月份的价格,仍然有翻倍的涨幅。

这就是很多这类“核心资产”的一个估值陷阱,之前涨太多,现在看似跌很多,以此引诱人大量买入,但是否能真正止跌,其实还有很多变数。

最让我担忧的问题是,现在世界经济危机都还没有爆发,美联储还没有真正加息,这些所谓互联网龙头资产,就跌得这么惨,那么等世界经济危机爆发呢?还能跌成啥样呢?

这有两种可能:

1、本轮砸盘是外资恶意砸盘,那么意味着当美联储加息,金融危机爆发,这些看似已经跌得很惨的股,还会再跌,跌出历史大底。

2、本轮砸盘,是我们有意遏制“核心资产”股价,防范资产价格泡沫化,正好借助政策改革“公平化”效应,用“无形的手”,压制股价,外资的砸盘跑路,是在这种无形的手推动下出现的结果,而非他们主动砸盘。

如果是这种可能,那么我们在有意遏制核心资产泡沫化的情况下,现在主动提前挤出泡沫,那么未来世界经济危机如果爆发,即使美联储加息戳破美股泡沫,那么我们这些核心资产抵御风险能力也会比较强,会相对比较抗跌。

这两种可能性,我是一直都有在思考各自利弊,从理性角度来说,我认为都有可能,不过第二种可能性太过于对我们自己有利,我个人情感比较倾向于第二种可能性,但从防范风险的角度来说,我更倾向于要注意第一种可能性的风险。

从我个人投资策略来说,白酒板块这类“正能量值”比较低,随时可能被遏止现货炒作乱象的板块,我是坚决不会碰的。

而其他一些比较优质的A股个股,还有比如企鹅这样优质的互联网龙头,如果再进一步大跌,我是会提前考虑建点仓。

我之前也在大白话杂谈分析过,企鹅在322~396这个区间,也是一个比较强力的支撑位。

假如跌入这个区间,我会采用网格化交易的思路。

比如跌破400元后,每跌10元,加1%的仓位,这样即使从400元跌到300元,也顶多就是10%的仓位,对我自己来说风险可控。

这里并不是推荐大家买,而且企鹅能不能再跌这么多,其实也是个疑问,我这里只是分享我自己的一个投资策略。

其实对于当前超跌比较严重的港股和中概股,我倒是不怎么看空,甚至会开始考虑要不要用小部分仓位抄底。

而且我认为港股和部分超跌的优质中概股,短线反弹的可能性还是不小的。但在一波短线反弹后,长线下跌的趋势能否扭转,还是得看大环境,不能一概而论。

所以,我也不建议在这里深度套牢的人割肉,具体如何操作,还得看具体个股情况,不能一概而论。

因此,还是需要大家自己独立思考,自主决策。

做投资,提前准备好策略最重要。

市场千变万化,未来变数无穷,这就要求我们更需要提前做好投资策略,才能从容应对各种可能性,防止“情绪化操作”。

但不管怎么样,我建议大家无论如何都应该牢记风险,在美联储开始加息之前,在世界经济危机爆发之前,最好不要太过于激进的重仓操作,还是要牢记风险。

虽然我过去这两年因为看空股市被很多人不理解,也被不少人谩骂。

但我相信我这样去不断提示风险是对的,我只是在做我自认为正确的事情。

现在仍然存在较大可能爆发世界经济危机的风险,我们无论如何都不应该在世界经济危机爆发之前,太过于激进的去操作。

虽然我们可能在最后的泡沫狂欢里,收获巨大的收益,但如果忘却风险,这些收益也只是潮水褪去之前的浮盈。

最近这几个月的核心资产暴跌,虽然不是全面股灾,股市仍然有很多热门板块,让很多人不亦乐乎,忘却风险。

但至少应该还是给不少人提了个醒,这里是股市,不是一个只有收益,没有风险的地方。

(3)全球范围内的资本退潮

其实最近不止A股和港股、中概股暴跌,东亚的股市整体都不怎么样。

韩国股市最近两周也出现暴跌,每天不停阴跌,两周累计跌幅也有6.7%。

日本股市跟我们比较同步,在2月18日附近见顶后,就一直在持续回调至今。

今天日本股市也创下年内新低,累积跌幅也达到了10%。

东亚股市的普遍走低,很显然跟全球范围内的华尔街资本大规模退潮撤离有关系。

不然不会走出如此整齐划一的走势。

而能指挥得动这么大规模华尔街资本的,只有美联储手里的美元潮汐指挥棒。

包括我昨天文章也分析过,美联储最新公布的会议纪要,开始有“由鸽转鹰”的迹象。

不管美联储如何嘴硬,从美联储当前的预期管理来看,美联储很有可能在9月-11月宣布缩减QE,并在今年底开始执行缩减QE。

那么美联储最快可能明年底就会加息。

当前,美联储还没有真正加息,只是“讨论”,但只是这样的“预期”效应下,就出现这样全世界范围内的资本退潮现象。

那么我们更需要注意的是,一旦这场史无前例的超级大宽松,开始进入退潮周期,当前很多泡沫化的资产,会何去何从?

其实我也不太想一直唱空,我只是比较反感,很多人为了自身利益,拼命鼓吹牛市,对于股市只吹收益,不谈风险。

让很多本就缺乏风险意识的小散户,更是眼睛里只看得到收益,而容不得风险。

这是很危险的。

所以别人不喜欢谈风险,那么我只能在我认为风险比较大的位置,去多跟大家谈一谈风险意识。

提高风险意识,我认为这是一件对的事情。

今年还有一个特点,新进场的年轻股民大都以投资基金为主。

很多新入场基民,只看基金收益率,谁收益率高就买谁,搞得跟买理财产品一样。

某付宝这类渠道,还会贴心的搞一个基金收益率排行,更加助长基民追涨风气。

但很多新基民不知道,基金收益率越高,意味着,该基金重仓的股,十有八九就是涨了十几倍的股。

买这些基金,等于追涨这些涨了十几倍的股。

当前基金的坑主要就在这里,以前老股民,追高还会心里悠着点,现在新基民只看基金完全就是无脑冲。

股票泡沫化的风险被包装在基金的理财,看似低风险的投资行为,背后实际有巨大风险。包括最近某付宝又开始搞每年一度的818理财节,我一直很纳闷,是谁让这种投资股票基金的高风险投资行为,变成一年一度的“节日”。

这是这些资本操控下的舆论,只谈收益不谈风险的行为,才放大了市场波动,加剧市场泡沫化风险。

这种风气,不可助长。

不过,要是未来1-2年内真爆发经济危机,是可以在股市跌到谷底的时候,适当配置点指数基金,或者长期定投指数基金,这都是可以考虑的低风险投资操作行为。

危机危机,危中有机。

对于我们这样一直耐心等待的人来说,戳破泡沫,才有机会用比较合适的便宜价格超低优质资产。

在经历过去年的教训后,我是不敢保证这样的历史大底机会一定会出现,但如果你想降低风险,等待一个有确定性的机会,就得耐心等待。

同理,如果你不想错失短期利润,提前进场,你就得考虑多承担一些风险,包括经济危机爆发的可能性,也是需要充分重视的风险。

能考虑清楚各种利弊得失,那么你做出投资决策的时候,不管面对什么情况,都不至于患得患失,也不容易怪罪于别人。

做投资,更多还是需要自己为自己的决策负责,别人的看法都只能参考而已。

本文来源“大白话时事”作者:星话大白。

我每天都会写分析文章,欢迎关注!

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评论 40

  • 鲤跃龙城 2021-08-21 17:59

    加息是迟早的事情,都是预期内的,恐慌都是资本人为制造的想象,拿加息来说事的人估计连股市是什么样子的不清楚[捂脸]

  • 依然觉世 2021-08-21 17:51

    外资跑100亿:北向砸盘。内资跑600亿:主力护盘。

  • 第一世 2021-08-21 17:41

    图片是什么App啊?

  • 海风3625204 2021-08-21 17:39

    美元开始收割模式

  • Joefyan 2021-08-21 17:22

    提前挤泡馍挺好的,有价值就是买的机会。你的观点模棱两可

  • 风雨同舟1740607 2021-08-21 17:17

    很好

  • abc123牛 2021-08-21 17:06

    大爱股不会变,不用担心!反正总是跌

  • 良心69 2021-08-21 17:00

    全球疫情没有控制,何谈全球资金撤退。

  • 倔强的火鸟 2021-08-21 16:57

    这些大数据能解释很多原来不明白的现象

  • 肉食者糜 2021-08-21 16:55

    加息还是加戏???呵呵,美国人只会放预期

  • 校长给你放电影 2021-08-21 16:52

    恐慌情绪下,黄金,债券等等避险的东西要来了,加息之后,泡沫的比特币,矿灾将会出现,然后就可以了买到便宜的显卡了[耶][耶][耶]

  • 主人和野狗 2021-08-21 16:46

    大爱股不会变,不用担心!反正总是跌

  • 肆拾壹 2021-08-21 16:44

    过去这两个月,全球资本潮水正在悄然退去。[祈祷]

  • 青青小韭菜 2021-08-21 16:44

    中丐股现在还是别碰的好,持有FAANG不好吗,我拆股前548买了点英伟达,周四晚上差点被骗下车,还好忍住了,英伟达下周一定创新高[加油][加油][加油]

  • 浮生若梦20961 2021-08-21 16:43

    股市下跌必定影响消费

  • 章鱼57840776 2021-08-21 16:41

    看完了,也知应该怎样操作了,有点明白

  • 屏风四扇门 2021-08-21 16:38

    字这么多,居然没把我大A也是股灾排入其列,好桑心[流泪]

  • 不挣多只争稳 2021-08-21 16:33

    已经把所有利润回撤了。也是担心美债危机爆发

  • a云水禅心 2021-08-21 16:32

    点赞!

  • 豁达松鼠4k 2021-08-21 15:44

    港股、中概股出现股灾,美联储加息预期下,全球资本开始退潮

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