今天跟大家聊一下芯片。
最近，大家应该都看到，中芯国际已经决定回国内上市并且递交了上市申请书，寒武纪也顺利过会，即将登录科创版，而且从上市过程看，无论是过会时间还是问询时间都非常短，侧面反映出政策对芯片企业的照顾，从这个角度看，未来两年，芯片板块很有可能依旧是高景气周期。
中芯国际
寒武纪
今天，做存储器芯片的兆易创新也公布了利好消息，定增引入5家战略投资者，合计43亿，其中就包括了投资大佬葛卫东。而定向增发成本约203元，正好处于目前市场价的附近，所以，今天市场反应也非常积极，股价收获涨停！
兆易创新
兆易创新这家公司，主营储存器芯片，在North fresh的市场份额排名全球第三，十分具有竞争力，该领域芯片主要应用于TWS耳机和5G手机上。
从5月份的销售情况来看，蓝牙耳机的销售状态非常理想，恢复速度非常快，估计在下半年蓝牙耳机的销售将直接拉动储存器芯片的业绩。而兆易创新在一季度受到疫情的影响下，依然取得净利润大涨320%的成绩。预计在下半年，兆易创新的业绩依然会保持在高景气状态。因此它的市盈率看上去非常高，但其实实际估值不一定就如大家想象般高居不下。
对于科技股而言，估值本身就是非常困难的事情。我们做投资的时候一直保持在大消费领域，也正是因为大消费估值相对简单，业绩平稳。而科技股更多的是探究其未来和潜力，更需要的是想象力，因此估值并不准确。
不过，现在葛卫东的定增成本在203元——主力机构参与一支股票，必然会经过深入的认证和估值。如果主力的成本在203元，当前的股价就显得并不那么昂贵。再叠加未来两年都将是芯片的高景气时期。所以在科技股当中，目前我相对看好兆易创新。
在之前我们的分析中也提到，当下北上资金流入科技股并不多，在芯片领域无非就是已经涨上天的韦尔股份，接下来可能值得关注的芯片股就是兆易创新。
韦尔股份
当然，当我们投资科技股的时候，很容易踩坑。虽说未来两年是芯片的高景气时期，但科技迭代创新实在太快，在此领域往往难以产生10年大牛股，一般都是在高景气阶段业绩暴涨，股价暴涨，然后一旦技术被迭代，股价就会进入下行周期，因此对于科技股而言，长线投资的难度非常大，这也是为何巴菲特屡屡错过科技股。
虽然巴菲特没有把握住科技牛股，但他也从来不表示出遗憾。因为100家科技股很可能最后能存活下来的仅有一家能够成为像微软，亚马逊，阿里，腾讯这样巨无霸，其余99%的科技股都会死掉。
如果用博弈理论来分析科技股，就属于胜率非常低，但赔率很高的领域，所以，在这个领域，如果不是深谙其中技术核心，看不懂的，我建议还是不碰为妙，只有坚守自己的能力圈，才能在这个市场成为赢家。
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