在正式上钟之前，先说下“股市一天”的内容安排：
周日：写“周策略”，主要阐述我对下周大盘，风格，板块等判断。
周一到周四：回答大家关心的重要且紧急的问题，比如行情好的时候提示板块机会；行情不好的时候提示风险。
周五：写写我个人的投资及创业经历。
周六：因为每周六晚要给挖矿小组的同学讲课，之前都没更新。目前计划，以后还是分享下我关于个股的深度研究，或者分享我认可的投资大佬的投资体系。
我的目标是：尽量在授之以“鱼”的同时授之以“渔”。同时，也能倒逼我自己不断思考，不断成长。
接下来，起钟了——
一，大盘要选择方向了
目前，大家对大盘未来的走势分歧比较大。有人认为要向上突破，有人认为接下来要调整。
这是沪深300的走势，离新高只有一步之遥。
这是创业板的走势，似乎也有企稳的迹象。
乐观者认为：
1，资金面依旧宽松：
鲍威尔周四的讲话意味着全球流动性继续宽松，可能会持续到明年二季度。（参考阅读《刚刚，美国传来大消息》）
国内流动性也只是变成了“定向”，而不是“转向”。
在“房住不炒”，理财净值化等背景下，居民资金依然不断流入股市。预计，9月将有1250~1300亿元公募基金入市。
2，基本面不断修复：
在政策支持下，中国经济正逐月逐季快速恢复至常态化水平，后面会越来越好。
3，情绪面负面扰动高峰已过：
前些日子，特朗普为了拉选票，拼命掀起中美摩擦。但是中方比较克制，没有配合他表演。吵架这种事，只要有一方不说话，一般就吵不起来。
悲观者认为：
1，越临近大选，特朗普越要搞事情。
主要包括：
1）美国签署红空自治法后的金融制裁，在8月初出台一级制裁清单之后，30-60天内将出台相关金融机构的二级制裁清单。
2）在台海和南海区域掀起地缘冲突；
3）对华为禁售半导体的缓冲期将在9月中旬截止；
4）9月29日开始总统辩论，将着重讨论美对华政策。
2，国内流动性实际已边际收紧。
2005年以来，中国经历了四轮流动性的收紧，包括两类：
1）第一类是经济自然复苏下的流动性收紧，如2006-2007年以及2016-2017年。
2）第二类是危机应对下放水后的流动性回收，如2009-2010年以及2013年。
目前比较类似于第二类。
从7月货币信贷数据出现回撤等信号可以看出，当前的流动性虽然没有全面收紧，但相比之前的确收缩了不少。
只要流动性出现边际收缩，股市的估值扩张就会阶段性暂停。
3，经济恢复的越好，流动性收紧的可能性越大。经济恢复并不算利好。
说说我的看法吧：
1，每轮牛市都会经历“在绝望中诞生，在犹豫中上涨，在自信中拉升，在疯狂中灭亡”这四个阶段。现在的情况有点像第二个阶段，即“在犹豫中上涨”。
2，相比“宏观流动性”，更重要的是“股市流动性”——只要居民资金入市的大趋势不变，股市向上的趋势就不会变。
3，只要毛衣协议不被撕毁，中美之间当前的冲突只是小摩擦。只影响短期情绪，不影响中长期趋势。
4，下周，如果指数能顺利实现突破，那就有可能开启新一轮趋势性上涨，否则那就要阶段性调整。
二，现在流行啥风格
还是维持之前的观点：市场正慢慢会从“流动性驱动”，慢慢转向“基本面驱动”的行情。
流动性边际收紧，“高估值”板块有调整压力；而经济恢复，则“基本面”推动的“顺周期”成为主线。
所以，我从中线角度出发，对各个板块的排序依然是：
周期（环保，建材，家居，服务业，建筑）>金融（银行，保险，券商）>科技（新能源汽车，网络安全，消费电子）>消费（可选消费）>医药。
有人可能会问：最近消费股明明涨的很好，为啥排序那么靠后？
我认为：
本轮消费股上涨，完全是因为中报超预期，导致部分机构资金的加仓导致的。
但估值的确在高位。我宁可选择尚在低位，且“短期有预期，中期高景气”的“顺周期”机会。
目前，我个人重点配置的是；银行，保险，水泥，家居，环保，新能源汽车，网安，RCS等方向。
三，房地产的“供给侧改革”
下周，我有点想买点地产股。
因为周五发生了一件大事，大家都知道的：12家房企参与央行住建座谈会，被要求提交降负债方案。
监管画了三条政策红线。
只要房企的负债率触碰到红线，融资就不能超过存量负债的70%-90%，红线越多，融资的空间越小。
目前的情况是：
1）红档：中国恒大、融创中国、绿地控股、中粮控股；
2）橙档：阳光城；
3）黄档：碧桂园、万科、新城控股；
4）绿档：保利发展、中海地产、华润置地、华侨城等。
肉眼可见，央企在经营上相对稳健，而民企大多比较激进。
这件事带来的影响是：房地产行业未来两三年有一个加速出清的过程。有利于房地产龙头企业的成长。就像2016年水泥、钢铁、煤炭行业的供给侧改革一样。
房地产板块的涨跌，向来不看“基本面”，只看“政策”。在“房住不炒”的背景下，监管对于房地产政策始终处于高压状态。所以让“房地产”成了“房地惨”，估值达到历史最低。
最新政策的出台是否会成为房地产板块的重要催化剂？
目前我观察到部分房地产股票的确有所异动。是否能走成小趋势？这是我下周重点关注的对象。
四，其他
1，近期河北、山东、河南、山西等省市陆续发出停限产通知，水泥价格掀起了新一轮的“上涨潮”。利好水泥板块。
2，中国建设银行官方APP显示，建设银行数字货币个人钱包已经上线。国内央行数字货币试点推出进入倒计时。
3，高层：围绕川藏铁路建设等项目，推动建设一批重大基础设施、公共服务设施。西藏板块本周已经提前异动，要防止见光死。
4，证监会：核发6家企业IPO批文。
5，周末，乐歌股份董事长怒怼平安资管投资经理的事情发酵。
个人感觉，因为行情不错，双方都有点飘了。
但作为投资者，这些年我观察到一种现象是：
一些年轻的分析师，咨询师，自认为自己看了一些书，研究了一些理论，就无所不知了。见到实体老板，内心觉得对方老土，动辄就以居高临下的心态讲大道理，教育、甚至指责他们。
脾气好的老板表面上说“你的建议很好”，但90%的老板内心真实的想法是“你懂个P啊！”
当年，有个北大的学生给任正非写万言书，指出华为种种问题。任正非的回复是：这个人要么开除，要么送到精神病院。
不是任老不愿接受建议。而是觉得年轻人刚到公司，应该先了解公司文化和历史，而不是上来就自以为是地指点江山。
当年，我还是一枚少年的时候，做过不少这样的傻事……
就说这么多，没说到的留言区交流。
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本文不构成投资建议