比隆基股份还厉害，三安光电，光学光电子行业空间巨大，长期加持

今天咱们从几个方面再聊三安光电，但并不是说立刻就买，而是先做好准备，等价格到了自己认可的范围，再大胆出击。好的个股配上好的黄金赛道，才是在股市中最优的选择。

一、公司简介

三安光电股份有限公司成立于2000年11月,于2008年7月上市，主要从事全色系超高亮度LED外延片、芯片、Ⅲ-Ⅴ族化合物半导体材料、微波通讯集成电路与功率器件、光通讯元器件等的研发、生产与销售。

二、行业背景

中国光电子器件制造行业实现了较快发展。在光通信、光显示等应用领域需求不断扩大的刺激下，产品产量有所突破。但目前核心、高端光电子器件的相对落后，已成为制约我国光电子产业乃至整个信息产业发展的瓶颈，在核心、高端器件国产化率提升的过程中，龙头企业有望发挥带头作用，在各自领域内率先取得突破，行业也逐渐涌现出一批具有较强竞争力的领先企业，如联创光电、亨通光电、三安光电等。

上图为我国光学电子产量及增速。光电子学的研究、开发和应用的发展相当迅速，器件和系统几乎年年更新。光电子集成电路也将朝着高速，高灵敏度，高可靠性，小型，多功能，扩大集成规模，提高产量，降低成本等方面发展。光电子产业将成为国民经济中举足轻重的一个重要部分。人们的生活也会更加紧密地与光电子学联系在一起，使我们的生活更加现代化和智能化，所以但从这方面来说，未来光电子学的发展前景广阔。

三、公司亮点

1、 公司新领域产品渗透率逐步提高

三安光电作为行业龙头，积极布局 Mini/Micro LED、GaN 等新兴领域，高端产品市场渗透率逐步提升。随着海外疫情的进一步缓解，行业供需关系将持续改善，营收将持续增长。

2、公司积极布局，巩固行业龙头地位

一方面，公司传统的可见光业务迅速发展，LED产能不断扩张，并紧随行业发展趋势，积极布局新应用领域Mini LED、Micro-LED 等，另一方面，公司积极推进不可见光业务布局，稳步推进砷化镓PA和氮化镓电力电子集成芯片国内外客户验证，进一步推进光通讯和滤波器业务布局。传统业务与新型业务齐头并进，巩固公司行业龙头地位。

3、持续加速研发，不断创新

2020年第三季度，公司研发费用为1.03亿元，同比大幅增长151.9%，公司拥有国家人事部颁发的博士后科研工作站及国家认定的企业技术中心，此次科研大幅增长主要是新产品研发投入较多。仅上半年，子公司泉州三安半导体与TCL华星光电成立联合实验室，研发Micro-LED显示器件端到端技术及量产工艺，推进Micro-LED市场化进程，研发资金3亿元，三安半导体出资45%。一家不断加大 研发的科技公司，是非常值得研究的。

四、财务指标

三安光电2020年三季报，营业总收入约59亿元，同比增长10.65%；归母净利润约9.38亿元，同比下降18.57%。其中，2020年第三季度营收 23.33亿元，同比增长19.96%；归母净利润3.04亿元，同比增长12.71%。在疫情严重影响下，这份表现已经很好。

五、估值

预计三安光电20年公司收入将到达85亿元，归母净利润15亿元，考虑到Mini/MicroLED市场处在萌芽期，成长爆发在即，假设三安光电最后能成为化合物半导体领域的龙头地位，对应为1533亿元，那么三安光电的总市值超过这个数字，显然是被高估的，不过公司第三代半导体正加速布局多领域，公司目前依然具备广阔市场空间。

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公司调查研究不易，或多或少都有收获，但不做推荐，喜欢的朋友点个赞支持创作