微小盘股最近成为了市场关注的焦点。
1月底开启的暴跌,以及春节过后的连续上涨修复,让大家又开始关注微小盘。
似乎寒冬刚过,春天就来了,甚至给人一种感觉,微盘股的炎炎夏日将会到来。
一边是一堆价值投资者对于微盘股的嘲笑,另一边是确实存在的赚钱效应,微盘股该何去何从?
要找到这个问题的答案,我们应该想明白几个问题。
第一,微小盘股暴跌的元凶是谁?接盘的又是谁?
说微小盘股需要补跌,那肯定没错,因为2023年下半年,创出历史新高了。
但这种断崖式的下跌,一个礼拜暴跌30%+,一个月接近腰斩,还是非理性的。
说白了,和2015年指数去场外配资,异曲同工。
那么微小盘股这轮暴跌的元凶,不用多说,就是长期靠微小盘股炒作套利的量化资金了。
最后几个连续的跌停,就是杀量化,杀空头,强制平仓两融导致的。
那些带杠杆的套利资金,成为了这轮暴跌的真正元凶。
每一轮暴跌,其实最终都会有接盘的资金,不用担心没人接盘,因为有反弹空间,就有利润。
从底部最低点开始算,短线反弹的力度已经超过50%了,明显超出了30-40%的预期。
谁来接盘的,其实中证2000方向,是有国家队接盘的,其他的微小盘个股方向,也有资金明确抄底,而且是聪明的抄底资金。
这些资金肯定是要安全垫,要赚钱,还要顺利撤退的。
所以微小盘股的反弹,不能说一定会进入夏日炎炎,但也很难重回寒冬,出现春天里的忽冷忽热才是最正常的。
第二,微小盘股,到底有多少具备真正的成长性?
大家对于微小盘股的期待,主要源于成长性。
但说实话,现如今,在微小盘股里掘金成长性,难度是非常高的。
或者说具备成长潜力的个股,或许不会被纳入微小盘股的范畴。
这个市场里的专业玩家越来越多,对于小微企业的关注度其实很高。
具备成长性的小微企业,IPO一上来可能就突破50亿市值了,脱离微小盘股的行列了。
而那些只有10-20亿市值的上市公司,没有核心技术的,成长性就不会太好。
而一些即便业绩不怎么样,但是具备真正技术实力的公司,哪怕是亏损的,都会有百亿市值。
所以,成长性这个问题,在微小盘个股里,占比不会特别高的。
大部分可能还挣扎在生死线上,在盈亏中间来回徘徊,这种上市公司,未来的走向一定是仙股方向,慢慢被边缘化,被抛弃。
微小盘的上市公司,最终能出来的,大概率都是风口上的猪,才有涅槃的机会。
第三,微小盘股如果分化,哪个方向是未来重点?
分化是必然的结果,整个板块的大起大落不可能是常态。
也不会有专业的机构资金,去接盘微小盘的股票,因为雷太多了。
二八现象,或许是微小盘个股最终注定的结局,甚至是一九分化。
那微小盘个股,到底哪个方向可能是未来的重点,能不能跑出来一些优质的上市公司。
主要取决于行业赛道。
有一些传统的赛道,上市公司都十几年了,你指望这种公司出现蜕变,是不可能的。
但是一些创新赛道,还在萌芽期的上市公司,一旦有行业发展的大机遇,机会就非常大。
另一方面,公司在创新、研发,这些方面的投入有多少。
风口上能飞的是猪,但猪会掉下来,只有鸟才能真正翱翔。
那上市公司本身有没有翅膀,决定了未来的发展前景,人才、技术、专利、营销、产品,其实都是需要沉淀的,也是需要花钱的。
如果这类公司,在这么小规模的时候,就只注重资本化运作,注重套现,那肯定是没有更多机会的。
所以,微小盘股不是不能买,而是掘金的方向,要更加精准一些,降低踩雷的风险。
说点实在的,微小盘股未来的短期,中期,长期走向。
短期。
就短期而言,暴跌和修复,都已经经历过了。
未来的一段时间,大概是6-8周,大概率会在这个位置上下震荡。
中间一定还会经历大幅度的暴跌,只不过周期很短,可能是1-2天。
这就像是一个急速下坠的皮球,掉在了地上,然后反弹,再下落,再反弹。
连续上堆积了不少的获利盘,需要消化,才会继续往前走。
中期。
微小盘股的中期趋势,其实是不太乐观的。
回顾前两年,这个方向总体的走势,是明显强于整个市场的,但业绩情况反而是每况愈下的。
也就是,大蓝筹在释放风险,微小盘股在积聚风险。
现如今的微小盘股,业绩并不乐观,发展情况也是岌岌可危,在经济没有大幅度好转之前,这种情况还会持续很长一段时间。
没有大的资金会进入微小盘股,光靠散户的力量,最终是敌不过趋势的浪潮。
长期。
长期来看,注定是分化,优质的上市公司,最终会脱离微小盘股的行列。
也就是,微小盘股,永远代表那些不温不火,可能有经营风险的公司。
这就代表,这个板块最终的落寞是不可避免,而跑出来的公司就脱离了这个队伍。
简单的说,微小盘股未来会成为一个挖矿的地方,十倍,三十倍,五十倍的大牛股,一定会有,但大部分挖到的是又臭又硬的石头。
对于普通投资者而言,要去这个地方挖矿,难度是非常高的。
从概率的角度来看,普通投资者去博弈微小盘股,长期来看,很难赚到钱。
这就好像垃圾堆里找吃的,很容易找到发霉变质的,容易吃坏肚子。
在一轮轮大幅度的调整之后,倒是可以入场去看看有没有便宜货。
因为不管好坏,短周期的涨跌是看价格到底有没有优势,长周期就要看上市公司的质地了。
不要把微小盘股一棍子打死,股票市场只有贵和便宜,没有真正的好和坏。