华泰证券研报表示，短期关税豁免期延长和联储降息预期下风险偏好有望延续改善，中期行情或逐步转向基本面驱动，尽管半年报全A非金融业绩增速小幅回落，但宏观和中观数据显示景气回升。全A估值分化系数升至高位，TMT成交额占比突破40%，下半周板块调整反映短期快速上涨后资金有高低切换需求，历史上强产业趋势行情中成交额占比中枢往往上台阶，9月产业催化密集下科技或仍有表现。
华泰证券研报称，“AI+”正带来前所未有的变革，消费尤其是智能硬件企业也积极参与其中抢抓机遇。《关于深入实施“人工智能+”行动的意见》的出台将推动相关产业加速发展。对此，华泰证券梳理了两条投资主线：1.“AI+”硬件：看好AI眼镜、扫地机、全景相机、NAS以及3C配件五个领域；2.“AI+”基础设施：全民AI需求的增长又会反向拉动算力基础设施的投资。
华泰证券表示，预计四季度国内流动性宽松环境仍较为明确，市场在经历估值与情绪修复后，关注重点将转向企业业绩的兑现情况。整体而言，中国资产价值重估进程仍在持续，应对其长期重估趋势保持信心。
华泰证券研报称，7月全国能繁母猪存栏环比转负、全国生猪出栏体重中枢持续下移，“反内卷”政策引导的生猪产能去化初见成效，华泰证券预计年内猪价或平稳运行、低成本公司仍有望实现较好盈利，中期猪价或值得观望；近期白鸡价格有所回暖，期待行业长期亏损可能带动的产能去化持续。
华泰证券指出，上周市场持续放量上行，资金视角下，我们观察到：1）交易型资金持续净流入市场，上周融资流入超900亿元，活跃度创2016年以来新高；2）6月底以来新发公募持续修复，上周公募基金新发接近200亿份，偏股型权益型基金报会数量超50支，环比均有提升；3）上期主动配置型外资自去年10月中旬以来首次转向净流入，8月初主动型外资在A股的仓位仍位于2021年以来中枢水平，或仍有加仓空间。
华泰证券研报表示，2025年上半年美国就业市场快速走弱，叠加AI在美国渗透加速，AI被认为是就业市场走弱的重要因素。我们的研究显示，AI对部分行业/群体产生冲击，但还不是驱动就业放缓的主要因素，关税、驱逐移民、DOGE等是主要的因素。往前看，我们认为美国就业市场在三季度仍维持偏弱格局，或为联储9月再次降息创造条件；但四季度企业雇佣意愿改善或带来一定修复。
华泰证券研报称，当前债市票息保护弱、重博弈、情绪驱动强，投资体验“事倍功半”。短期债市仍处逆风，但利率大概率“上有顶”。短期维持十年国债老券上限在1.8%附近（配置盘开始关注），极限位置是1.9%（交易盘介入），潜在超调风险仍来自于机构行为。
华泰证券研报称，往后看，外资依然有继续增配中国市场空间：1）海外流动性易松难紧，不仅因为货币政策，还有金融监管、发债久期调整等，美元流动性可能趋势偏松；2）国内基本面预期改善，人民币汇率仍有升值空间。但也需要注意的是，当前外资在港股市场重要性已经有所下降，南向资金在互联互通标的中成交占比已经超过40%，其未来流入的持续性同样甚至更加值得关注。
华泰证券研报认为，在整体技术难度更高的船舶领域，免示教机器人正初步切入小组立结构件，并探索具身智能路线以攻克中/大组立场景。随着机器视觉、人工智能等技术的进一步发展，免示教焊接有望加速渗透，产业链相关公司将充分受益，建议关注具备全栈自研能力、布局具身智能路线的厂商。
港股中资券商股走高，兴证国际(06058.HK)涨超9%，广发证券(01776.HK)、华泰证券(06886.HK)、东方证券(03958.HK)跟涨。
证券板块盘中震荡拉升，长城证券2连板，华泰证券、东方证券、浙商证券、中银证券等纷纷跟涨。
华泰证券点评7月的货币和信贷/社融数据：7月货币供给、即M1和M2的增长均超市场预期，但新增贷款和社融均低于预期，反映了目前融资结构变化、季节性因素、置换债发行扰动以及居民理财行为变化等多重因素的影响。M2和M1增长均超预期，可能部分反映居民理财加速进入股市的影响。
华泰证券就吉利汽车(00175.HK)发布研报称，该公司旗下新车银河A7正式上市，看好银河GEA平台新车产品周期，维持买入评级。该机构维持公司25-27年归母净利润预测为138/155/194亿元，并给予20%溢价估值，主要由于公司降本增效和GEA增利更显著，对应目标价26.90港元。
华泰证券发布港股策略研报称，近期港股回调主因内外预期修正，但中期流动性宽松逻辑不改。配置上建议寻找景气改善+低估值板块，尤其强调对科技板块的配置；短期交易围绕中报业绩展开，建议关注：1）估值有性价比且景气改善的游戏和互联网电商龙头；2）前向12个月估值分位数略高但盈利兑现度高，如港股创新药及非银金融。
华泰证券研报称，基于WAIC 2025实地调研，对AI大模型产业链形成四个判断：1）行业进入Token增长驱动的新阶段，AI Agent在垂直场景应用显著丰富，涵盖办公、医疗、金融等多个领域，关注应用落地机会；2）服务器算力需求持续增长，各厂商重点推广基于大模型的后训练和推理算力服务，技术迭代带来重估机会不变。
证券板块午后震荡回升，中银证券涨超7%，锦龙股份、天风证券、国泰海通、华泰证券、华鑫股份等快速冲高。
华泰证券研报称，2025年7月23日，美国环境保护署宣布拟批准登记三种麦草畏产品用于控制耐麦草畏棉花和耐麦草畏大豆的阔叶杂草。麦草畏主要用于美国、巴西和阿根廷等地的耐麦草畏转基因种子，美国拟批准登记麦草畏制剂有望提高需求。麦草畏主要产能位于我国且集中度较高，同时行业扩产具备一定难度。
华泰证券研报称，当前全国范围内的生育刺激政策正在加速落地。政策从预期到细化落地，中央财政发力释放重大信号，有望带动地方加速跟进，多措并举托底消费信心，叠加新生人口回升催化母婴需求，看好婴幼儿奶粉板块需求改善。
证券板块异动拉升，中银证券触及涨停，国泰海通、华泰证券、首创证券、华西证券、湘财股份跟涨。
华泰证券研报表示，雅鲁藏布江下游（简称“雅下”）水电工程开工引发市场高度关注，基建股一方面由于受益需求提振获得直接利好，另一方面，低配置、低估值、化债、“反内卷”等此前市场阶段性忽视因素重回视野，实现利好共振，基建股迎来估值修复。两类企业有望受益：1）直接参与“雅下”重大工程项目的工程企业，如水电设计、工程，地基工程等相关企业；2）低估值、高股息的建筑龙头企业。