近期，全球燃气轮机市场迎来爆发式增长。根据DoraPartners预测，2025年全球燃气轮机新增订单装机容量将从2024年的约60吉瓦（GW）跃升至接近85吉瓦，订单数量也将突破1000台，创下2011年以来新高。这一轮增长主要由AI数据中心电力需求激增、新能源调峰需求上升以及全球能源转型推动。
国际能源署（IEA）数据显示，2024年全球燃气轮机装机已达57GW，同比增长30%。北美、中东和欧洲成为主要增长引擎：北美因AI服务器耗电量预计到2030年将达606太瓦时；中东如沙特和阿联酋正依托天然气资源建设AI中心；而欧洲则将天然气视为过渡能源，加速老旧燃煤电厂替代。
然而，燃气轮机制造工艺复杂，涉及高合金铸件、精密热处理等环节，扩产难度大。目前主流厂商如GE Vernova、西门子能源和三菱重工的积压订单已高达84GW，部分型号交付周期长达37个月，甚至接近三年。主机厂虽积极扩产，但上游核心零部件如涡轮叶片产能受限，全球供给集中于PCC与Howmet两家公司，形成明显瓶颈。
中国厂商正借势切入全球供应链。例如航宇科技已实现对贝克休斯、GE Vernova等国际客户的“一站式”锻件成品交付，并签署超亿元框架采购协议。随着国产替代加速，国内高端铸造与锻造企业有望深度受益于本轮全球燃机景气周期。
网友讨论 11
TechInvestor88：
AI用电量爆炸式增长，没想到连燃气轮机都成了香饽饽，这波能源基建红利不能错过！
星辰大海梦：
航宇科技最近调研很密集，看来机构已经在提前布局了，国产替代逻辑越来越硬。
老股民阿强：
交付周期三年？那现在下单的项目2028年才能用上，说明这波行情至少还能持续三五年。
GreenFuture：
天然气作为过渡能源确实关键，但长期还是要看绿电+储能，燃机只是阶段性机会。
小韭菜成长记：
应流股份的叶片技术是不是真的能卡位全球供应链？求大佬科普下壁垒有多高。
QuantAlpha：
西门子积压订单530亿欧元，相当于4年交付量，这确定性太强了，上游零部件弹性更大。
能源观察员：
中东也在疯狂建AI中心？原来不止美国在卷算力，全球电力结构正在重塑。
价值捕手：
航宇科技三季度利润环比增长33%，两机业务拉动明显，这业绩含金量很高。
WindRider_2025：
叶片占燃机成本25%，但全球就两家主导，这不就是典型的“隐形冠军”赛道吗？
淡定持股中：
看到派克新材也在名单里，之前没注意它和燃机的关系，得重新研究下业务构成。
碳中和先锋：
虽然燃机是化石能源，但在风光不稳定的情况下，调峰作用不可替代，短期必须配。