在当前AI技术迅猛发展的背景下，光模块作为AI算力基础设施的核心环节，近期在资本市场表现活跃。光模块，作为数据传输的'快递员'，主要功能是将电信号转为光信号，通过光纤在服务器间高速传输数据。在AI训练过程中，高性能光模块（如800G规格，每秒可传输800亿字节）的速度是普通低阶光模块的数倍，直接决定了AI集群间的数据交换效率，成为算力升级的关键瓶颈之一。
近期光模块产业链活跃的核心逻辑主要来自三方面重大催化：首先，OpenAI与甲骨文达成5年3000亿美元算力超级大单，甲骨文股价单日暴涨36%，创下历史新高，这进一步验证了AI硬件的高景气度；其次，英伟达CEO黄仁勋预测，到2028年全球算力基础设施年支出将突破万亿美元，相比目前3000亿美元仍有巨大增长空间；最后，机构预计2025年我国算力核心产业规模将超4.4万亿元，关联产业规模更达24万亿，为光模块产业提供了广阔的市场空间。
从技术角度看，光模块与AI算力系统中其他核心组件形成紧密配合：AI芯片负责计算处理，相当于'大脑'；PCB（印制电路板）作为载体安装芯片和光模块，好比'血管和骨骼'；光模块则扮演'神经纤维'的角色，实现服务器间高速通信；而服务器则是整合这些硬件的'身体'。工作路径可概括为：AI芯片计算→PCB传递数据→光模块发送给其他服务器→接收端光模块转换信号→目标服务器PCB传递→AI芯片处理新任务。随着AI大模型训练需求激增，每增加一颗GPU就需要配套更高速的光模块，直接拉动了光模块市场需求。
市场表现方面，光模块板块近期再度沸腾，相关个股表现强劲。分析人士指出，这一轮行情既有产业端需求确认的支撑，也有资金结构再配置的推动。值得注意的是，相关个股的强势表现，反映了机构对未来算力需求增长的预期。随着AI应用的普及，Gemini每月处理超980万亿个tokens，活跃用户数超4.5亿，日请求量持续增长，对底层算力基础设施提出了更高要求，光模块作为关键组件将持续受益。
网友讨论 13
科技小韭菜：
光模块确实是AI基础设施的关键，不过现在追高风险有点大，等回调再考虑入手
FutureInvestor：
OpenAI和甲骨文的3000亿订单太震撼了，这波行情应该不是短期炒作
价值为王：
关注中际旭创和新易盛，技术面和基本面都不错，但要注意仓位控制
AI小达人：
Gemini每天处理这么多请求，没有高速光模块根本支撑不住，刚需啊
芯片猎人：
剑桥科技的1.6T光模块如果量产，将直接对接英伟达GB200芯片，想象空间巨大
投资小白兔：
不太懂技术，但看到大厂都在疯狂投入，感觉这个方向没错
TechGeek：
光模块技术迭代很快，现在800G刚普及，1.6T已在路上，投资要看企业的技术储备
股市老炮：
光模块这波行情游资参与度高，波动会比较大，新手慎入
理性投资人：
不能只看热点，要关注公司的订单质量和客户结构，业绩才是硬道理
数据派2025：
看订单量比看股价更重要，关注下季度光模块厂商的实际交付情况
追涨杀跌：
昨天刚追了新易盛，今天已经浮亏5%，这市场太刺激了
稳健前行：
光模块产业链确实有逻辑，但个股估值已经不低，建议逢低分批布局
DeepLearning：
AI算力需求爆发是长期趋势，光模块作为瓶颈环节，逻辑非常硬核