尾盘，有个利空出现

就在下午3点收盘前的几分钟，各大APP都在报道一个坏消息，来源是21世纪经济报道，内容是新能源、科技创新、半导体和云计算等泛科技之类的权益基金产品，均暂缓申购受理。

实际上2月26日半导体大跌的时候，市场上就在传这个消息，那时候还是云里雾里大家还不能证实，21世纪经济报道是正规媒体，这次说这个事情应该有一定的影响力，想必短期内对科技股热潮效应会有个冷却的过程，也算是一个利空，对相关的指数或者个股也会有适当降温。

今天半导体本身走势就不是很强，到了14点37分的时候，这个消息出来，半导体50ETF出现盘中直线跳水，在20分钟时间里由涨幅2%回到了0.23%，科技ETF也出现明显向下，就连正规的5G龙头中兴通讯盘中本来是涨停的，而到了收盘的最后10分钟涨停板也被打开了，很明显一些资金有些怕了，趁机纷纷兑现。

我估计这会等一些人后知后觉的看到这个消息，可能已经晚了，毕竟收盘了要卖的话也要等明天，但到时候存在一个问题，大家会集中的卖出，势必导致科技类品种出现低开，所以这就是市场的一个羊群效应，就跟上周我卖出广发科技基金时还有人嘲笑，做基金还是做股票，无论是买入还卖出你都应该站在别人的前面，不要计较得失，哪怕是错了也要坚守，理性的去应对。

监管对科技类基金的态度反应出了担心，毕竟持续发行科技类基金使得市场风格过于极端化了，不说对其他行业的影响，关键是推高了行业的风险，尤其是创业板的市盈率已经到了100倍之上，前些年的暴涨暴跌本身都市场造成了极大的风险，我此前基本预料到这次监管不会重蹈覆辙，适当的时候会有提醒，没成想真的来了。

那么，这是不是意味着科技行业未来就没机会了呢？

我觉得接下来先会有个风险释放的过程，行业龙头的整体调整幅度不该太大，有业绩支撑的品种会持续的调整一段时间，到5月下旬的时候看看科技股能不能迎来第二波，这个主要还是看监管的态度，如果到时候科技类基金开始审批了，那就说明第二波差不多要开始了，对这个行业未来的前景我还是看好的，只是目前阶段的过热现象需要冷处理。

在科技类进行监管窗口指导的同时，大基建类品种出现涨停潮，我不知道这算不算板块切换，到底是巧合还是一种默契呢，最起码盘中有很多人比较关心类似的问题，在我看来基建股目前确实存在上涨逻辑，但是你要想复制2008年那样的翻倍行情的概率太低了，现在仅仅是大家的一个预期，认为货币会放水刺激基建，从而刺激GDP，但是你从最新的央行的降息手段看，目前出现的手法是精准施策，只是针对企业贷款的利率下调，这个和降息完全不一样，所谓降息就包含存款利率的下调，而目前只是针对企业贷款的利率，这个情况下怎么会有天量货币拉动投资呢。

以这个角度去理解，我觉得基建铁路类的上涨是跌多了的一个反弹，目前还不能认为这是启动行情的标志，毕竟过去的老路是不可能再走一回的，疫情影响了短期经济，大家想象靠基建拉动，这都是一厢情愿。

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操作策略：

股票账户目前依然是5.5成仓位，这个无论大盘涨跌都不会减仓，也不会在短期内加仓，位置不高的品种持仓比较合适。公募基金目前整体仓位4.5成，等待指数合适位置，和海外疫情出现极端的时候再把仓位加上来，目前还是坚守为主，指数型基金也是一样的操作。