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（文：众研会-策略组）

上证指数上涨3.15%，深成指上涨3.65%，创业板指上涨3.08%，两市成交额10000亿，相较上周五大跌时的成交额小幅缩量，基建股全线涨停。不得不说，这个周一是个非常霸气的开局，以至于小伙伴们纷纷表示惊呆了，用上了功夫足球经典的台词：我感觉到了，全都回来了。挺好挺好，你们赚到钱，本组比你们都开心。

前情回顾：

上图一是昨日晚上的公众号福利，今天基本上是全天的主线，基本全部涨停，但是光有这个福利还不能说明问题，因为如果上周五还满仓着科技股的同学，今天是没仓位再买图三中的这些股票的，所以请看图二，图二是上周五早上开盘前的VIP投资圈早报，早报内容三点，一是告知大家把仓位降到3成以下，二是告诉大家未来国内A股会高开高走，三是告诉大家养猪比黄金更避险，有养猪的不用减。不少会友均做到了以上三点，把以上内容再放到今天看，您就明白这三点的重要性，一是科技线如前期强势的兆易创新今天是收跌的，二是腾出了仓位今天可以做基建，能吃到这波涨幅，三是有养猪的今天个股全部新高。好了，进入今天的正题。

大基建

基建今日大面积涨停，知其然更要知其所以然，所以本组今日带大家对基建的逻辑进行一个梳理。新冠疫情本周在海外处在加速扩散期，中期看肯定是会对我国宏观经济造成影响的，毕竟拉动经济的三驾马车之一就是出口，所以这次疫情在国内国外同时爆发，使得国内的消费和出口都受到了影响，但今年我们定的GDP目标又想努力实现，那怎么办，很简单，只剩下投资了，而投资砸下去最立竿见影的就是基建，这就是为何今天主线是基建的核心原因，排除法也能把它推出来。

接着我们对后续基建的发展做一个推演。首先，基建出现强刺激的概率是偏小，因为这与目前供给侧改革、调整经济结构的主旋律不符。但疫情阶段性冲击又是必然的，所以形成一定时间段的强脉冲是最有可能发生的。

接着我们看看基建的刺激节奏，基本上二季度不会立刻出现大幅反弹，原因有以下三点：第一、复工不是拿嘴说出来的，本次疫情对整个产业链都有冲击，这么大的体量，农民工很难快速到位；第二，疫情对企业自身也产生了不小的冲击，尤其是民营企业。疫情之前民企本身就处于收缩状态，难以在短期释放较强的能量。国企央企疫情之前本身处于较快的施工节奏，收入增速普遍在 15-20%的水平，立即出现大幅抬升也相对较难；第三，新订单的开工也需要一个过程。综上所述，本组认为下半年才是基建出现强脉冲的时点。

经过以上的分析，新一轮基建周期的启动是非常确定的，即使政策层面降低或放弃原有的经济增长目标，纯从股票投资角度来看，基建板块也具备长期投资价值，毕竟估值摆那在，基本接近历史底部，像咱们福利里的中国交建、葛洲坝也就7倍的样子，安全边际充足，你还不用担心它倒闭，投资嘛，就要稳稳的幸福，对不对。

最后，本组今日依然给大家准备了福利，评论点赞过10即在微头条中放出各位最想知道的后市分析，毕竟大盘今天都涨成这样了，明天还能不能追是一个很重要的问题，欢迎大家多多评论哦。

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