摘要：A股受美联储降息提振，房地产和基建板块走强，由于房地产作为防范金融风险重点领域，基建和新基建更有可能成为逆周期调节的主要发力点，可重点关注网红经济和5G领域。
1. 大势研判
今天（３月4日）已是大盘第二天成功站上了所有均线，从盘面上来看，可谓是有惊无险！
由于昨晚美联储意外降息50个基点，但道琼斯指数却大跌近800多点，令所有人都为A股今天的表现捏一把汗，能不能扛得住！今天A股表现可圈可点，尤其是在早盘低开和午盘下杀这两个危急关头，A股焕发出与众不同的韧性。
在这两波下杀中，都是以大基建、房地产为代表的板块挺身而出化解了盘面的危局，目前创业板处于一个横向调整阶段，以低估值、高分红为代表的基建和房地产板块成为A股维稳的中流砥柱了。
目前A股又一次站了3000点之上，在3000点附近A股进行到无数次的挣扎，笔者认为上证指数在目前这个位置不同于以住，它更像是去年创业板在12月初将所有均线走顺的情景，由于主板都是一些市值巨大的大块头，它的启动将会比创业板要慢，但从盘面来看，已有走强的迹象，其中有很大一部分资金就是海外资金，这一点从近期人民币汇率不断走强可以看得出一些端倪。
从1月20日到2月21日人民币出现了大幅贬值，外资呈现净流出状态，而在这个阶段A股表现尤为强劲，随着新冠肺炎疫情在2月中下旬不断蔓延，外资从2月22日以来不断重新涌入，尤其是在国外不断降息的大背景下，人民币资产受到海外资金极大的关注。
令人诡异的是，在外资大幅流入之时，上证指数却陷入了震荡市。从2月22日到3月4日又在3000点上下来了一次拉锯，A股的后市将会是怎样呢。
笔者认为目前A股正在此位置蓄势，因为美联储宣布降息后，作为大中华经济圈中的香港和澳门都下调了利率。作为对于央行而言，降息就是水到渠成的事了，不过由于对于房地产有所顾忌，在此位置按兵不动，这一点从近期人民银行会同财政部、银保监会召开金融支持疫情防控和经济社会发展座谈会暨电视电话会已明显向市场传达了这个预期，央行表示：坚持房子是用来住的、不是用来炒的定位和"不将房地产作为短期刺激经济的手段"要求，保持房地产金融政策的连续性、一致性、稳定性。
因为在全球有两大风险，一个就是美国的股市，另一个就是中国的房市。而目前中的股市处于低位，笔者认为中国完全有能力通过股市来化解房市的危机。
因此，笔者认为基建更是逆周期调节的重点领域，而房地产还会处于一个受压制的状态同，建议投资者关注新基建领域。
对于A股后市，笔者认为将进入盘整阶段，对于主板而言，由于近期货币、财政和产业政策这些重磅炸弹在3月很可能陆续将推出，将会对基建板块不断打强心剂，这些板块将使大盘在3000点左右将会得到强有力支撑，而创业板比主板有着更强的韧性，5G板块、云计算很可能带领创业板再创新高，引领创业板在下一波走势中持续强势。
针对盘面最新变化，笔者将在下面向大家提示网红经济板块和西部水泥板块的投资逻辑。
二、市场热点
1、网红经济板块
对于网红经济而言，笔者认为其上涨的逻辑在于以下几点：
首先，在于网红经济的催化因素，近期线上消费受新冠肺炎影响，网红经济规模加速发展，尤其网红电商星期六发布的业绩快报后引发市场对网红经济的持续关注。
其次，在于网红经济的行业发展活力，"电商+直播"组成的新型零售形态，处于快速成长期，目前网红经济已从流量入口到变现已形成成熟商业化模式转变，作为传媒板块的最有活力的细分将充分受益于在5G条件下传媒行业的红利。
最后，在于网红经济是消费升级的必然选择，新流量入口为国货品牌、代运营企业带来新成长机遇，为化妆品等品牌带来新的快速增长机遇，未来KOL营销、直播带货对美妆行业的影响将进一步加强，将使国货品牌受益。
可重点关注星期六、引力传媒、新文化、三五互联、芒果超媒、顺网科技、广博股份、完美世界等个股。
2、西部水泥板块
对于西部水泥，笔者认为它走强的逻辑主要有以下三点：
第一、受益于疫情后的复工进程，早周期的水泥将在各地工程和搅拌站开工的拉动下，需求将会逐步提升，尤其是逆周期调节加速落地，水泥积压需求导致市场对基建投资中的水泥板块关注不断提升，尤其是西部区域内的相关公司，后期需求恢复短期首选水泥。
第二、在于当前处于2002年以来第五轮行业高景气阶段，19Q4水泥价格抬升Q1起点，疫情对地产新开工及投资产生短期负面影响，Q1水泥出货量预计同比下滑，但3月开始随着需求的加速复苏，Q2盈利水平有望继续攀高，行业处于高景气阶段。
第三、目前市场机构从前期获利颇丰的高估值板块转向低估值的周期板块，虽然水泥板块是传统周期行业，但具有高分红、低估值的水泥板块，受到了机构投资者的亲睐。