15万亿！工信部、发改委联手调制，这些上市公司感动想哭

一、信息经济15万亿

近期工信部和发改委两部委联合印发了《扩大和升级信息消费三年行动计划（2018-2020年）》的通知，首先我们看主要目标，“消费规模显著增长，到2020年，信息消费规模达到6万亿元，年均增长11%以上。信息技术在消费领域的带动作用显著增强，拉动相关领域产出达到15万亿元。”

其中的6万亿和15万亿都是不小的数字，要知道2008年的一揽子基建计划，总金额也才4万亿。

关于信息消费的三年行动计划，这并不是第一次。2017年1月13日，同样是发改委、工信部印发了《信息基础设施重大工程建设三年行动方案》，明确2016年至2018年，投资1.2万亿元，重点完善新一代高速光纤网络、加快建设先进移动宽带网、积极构建全球化网络设施、强化应用支撑能力建设。

我们可以认为本次的三年行动计划，是上一次信息基础建设三年计划的延续。不同的是，上次的三年计划核心是信息基础建设，项目更加具体（有具体的项目投资清单），这次侧重的是“信息消费”，覆盖信息产品供给体系、信息技术服务能力、信息消费者赋能和信息消费环境优化等方面。

二、5G商用是重头戏

对于通信基础建设，本次计划中给出了相对明确的指导，推动信息基础设施提速降费。

1）深入落实“宽带中国”战略，组织实施新一代信息基础设施建设工程，推进光纤宽带和第四代移动通信（4G）网络深度覆盖，加快第五代移动通信（5G）标准研究、技术试验，推进5G规模组网建设及应用示范工程。

2）深化电信普遍服务试点，提高农村地区信息接入能力。加大网络降费优惠力度，充分释放网络提速降费红利。在工业、农业、交通、能源、市政、环保等领域开展试点示范到2020年实现城镇地区光网覆盖，提供1000Mbps以上接入服务能力。

98%的行政村实现光纤通达和4G网络覆盖，有条件地区提供100Mbps以上接入服务能力；确保启动5G商用。

2017年《信息基础设施重大工程建设三年行动方案》中，对于行政村光纤通达方面也有明确的部署，目标在2018年行政村通光纤比例由75％提升到90％。

根据工信部6月份的统计，工信部最新统计显示，截至4月底，中国超过95%的行政村实现光纤宽带网络通达；4G网络覆盖全国95%的行政村和99%的人口。未来3年，这部分仍有需求，但总量已经不是很大。

但我们注意到，本次计划提出“在工业、农业、交通、能源、市政、环保等领域开展试点示范到2020年实现城镇地区光网覆盖，提供1000Mbps以上接入服务能力”，部分行业要实现1G的光网覆盖，对于光通信模块仍然有新增需求。

“确保启动5G商用”，受到中兴事件和中美MYZ的影响，市场对于我国5G的按时启动存在一定的疑虑，也造成近一段时间5G产业链企业的股价低迷、跌幅居前。

这次计划明确提出确保2020年前的5G商用，无疑将给5G产业链一剂强心剂和定心丸。我们认为可以重点关注5G前期会启动的基站天线、光通信的相关公司。

重点关注：亨通光电、中际旭创、通宇通讯、邦讯技术。

三、网络安全、可视化企业受益

《行动计划》对于信息消费的环境优化也提出了明确的规划，“加强和改进行业监管”、“持续创新监管方式，加强信息通信行业信用体系建设，利用云计算、大数据等完善监管技术手段”、“构建安全可靠的信息消费环境”，进一步强调信息消费中的网络安全和信用体系。

我们认为，网络安全企业和网络可视化等网络安全基础设备企业将从中受益。

建议关注：启明星辰、美亚柏科、东方国信、中新赛克。

四、推进中小企业上云：云计算超高景气

《行动计划》中另一个明确部署的是“企业上云”，“组织开展“企业上云”行动。面向行业企业开展宣传培训工作，推动云计算服务商与行业企业深入合作，利用云上的软件应用和数据服务提高企业管理效率，组织开展典型标杆应用案例遴选。

推动中小企业业务向云端迁移，到2020年，实现中小企业应用云服务快速形成信息化能力，形成100个企业上云典型应用案例。

我们认为，企业上云主要蕴含两方面内容或者说投资机会，其一是云本身，海量的中小企业上云，势必增加云计算需求，对云计算服务企业是直接利好，例如从事IDC服务和亚马逊AWS云服务的光环网络。

另一方面企业上云的目的是为了企业软件上云，提高管理效率、降低管理成本。对于一些提供云端企业服务的企业，将是实质性利好。例如提供云端OA软件的泛微网络，以及提供云端VCS视频会议解决方案的亿联网络等。

重点关注：泛微网络、亿联网络、光环新网。

五、综合解读

无论是8月8日国务院下国家科技小组的改组，还是8月10日两部委发布的《扩大和升级信息消费三年行动计划（2018-2020年）》，在当前世界经济形势下，都反应了国家对科技发展的决心和科技拉动消费、科技拉动内需、科技拉动基建的战略。

我们坚持的投资体系，是对行业和企业基本面的深研和持续跟踪，对于目前A股科技/5G/通信的估值区间和整体的行业现状，我们觉得相关板块难得的、三年以上的投资机会可能已经近了。

紧扣投资时序，关注绩优个股，请持续关注研究君过往和未来的深度研报。

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