导语：当前市场处于超跌后的板块轮动阶段，大部分个股左侧下跌趋势还未扭转，应该以左侧思维考虑个股的买卖点：当趋势看似走好时反而是卖点；当极度恐慌时反而是买点。
昨天美国国会与政府就2万亿美元经济刺激计划达成协议，从近期美国政府行动看，如果这项计划被认为只会带来短期刺激效果，那政府有可能会跟进实施更多经济措施。鲲鹏哥看了一些美国投资机构的观点，总体对美股不悲观但也不乐观，主要有以下几种观点：1、所有消息已经反映在价格之中，美股很难再出现大涨；2、当前做空的人会比较犹豫，但由于基本面的未知，也不敢大举买入；3、美股已经见底，但政策预期已经反应在了价格之上，后面要看经济表现和疫情控制情况。
对当下市场的判断，我们要从两个维度考虑：1、美股不跌了或者短期反弹，是要继续上一轮11年的牛市么，还是11年的牛市已经终结，现在只是暂时稳住了？2、美股与A股未来的联动性有多大？
鲲鹏哥大概率认为美股11年的牛市已经终结了，短期美股反弹或者稳住是遏制了市场恐慌情绪，阻断了流动性危机，政府怕的是跌的太快出现流动性危机，稳住之后，市场还会有一段时间的自然波动期，而美股从暴跌暴涨进入自然波动期后，与A股的联动性会减少，市场焦点会重新回归全球经济和本国经济基本面，盯着海外市场炒股可能很快要告一段落了。
回到A股本身，如果海外市场与A股联动性减少，那国内政策和基本面就成了更重要的因素，货币政策方面，大水漫灌基本是不太可能的，目前采取的是偏宽松的货币政策+财政政策，加上各种行业政策，包括大基建、新基建、大消费，反应在盘面上，主线也是从大基建、新基建开始向大消费轮动。
回归初心，我们来回顾一下去年和春节以后的行情，去年年底到春节之后一段时间，所有机构全部几乎看好科技股，逻辑主要是国产替代、自主可控+半导体行业景气周期，投资者的心也几乎全部在科技股，导致以芯片半导体为首的科技股暴涨，然而"树不会长到天上去"，这一波下跌幅度最大的也是科技股，但到目前为止很多机构和投资者还是“心系科技”，因为“心里埋的种子太深了”。
从科技到大基建、新基建再到目前的大消费，几乎涵盖了全市场一半以上的板块，而市场又没有这么多资金可以承接这么多主题，就会造成快速轮动的局面，很少有主题能够走出趋势性行情，所以当下如果参与其中，需要采取左侧思维：当股票看起来走好的时间，大多数反而是卖点；当极其恐慌的时间，反而是买点。少数股票可能会走出独立行情，需要根据主题和个股属性单独判断。
市场想要有赚钱效应，一定要出现一条贯穿型主线拉动市场人气，这条贯穿型主线未必出在大家都看好的行业和主题，有可能是一个新出的小主题，如果哪一天突然冒出一个新主题有大量个股涨停，或者出现一只高位连板股，它的题材不为人所知或者特别新颖，一定要重视。
来源： 国泰君安【薛峰_S0880612040025】
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