酱油、榨菜齐创历史新高，消费股为啥这么疯狂？

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关注A股的小伙伴一定会发现，最近大消费涨疯了。

盘后我简单看了一下，今天（3.31）海天味业、涪陵榨菜、双汇发展都创了历史新高。特别是海天味业，尾盘直接涨停，市值达到3380亿元，市盈率高达63倍。

消费股为啥这么疯狂？我觉得原因无非有两个：第一，消费股属于内需市场，相对来说不受海外疫情的影响；第二，消费股业绩确定性相对比较强，在市场不好的时候有防御避险属性。

前几天我在“如何正确抄底”一文里也提到，目前的市场情况下抄底，我只关注大消费。目前涨得好的榨菜、火腿、酱油股有什么共同点呢？在谈这个问题之前，我先给大家科普两个概念：必须消费和可选消费。

所谓必须消费，字面意思就是生活中必备的消费品，比如牛奶（伊利股份）、酱油（海天味业）等。所谓可选消费，就是非必备消费品，比如影视、家电、汽车等。

必须消费通常没有周期性，业绩比较稳定，不容易受经济周期的影响，比如面对此次疫情，牛奶、酱油、榨菜消费受到的影响就比较小。

恰恰相反，因为疫情，大家都宅家做饭，榨菜反而销量很好。今天我看到一个消息，因为疫情的影响，涪陵榨菜部分市场居然出现缺货。

而可选消费就不一样了，疫情影响叠加经济不景气、减薪裁员等，必须消费受到的影响就比较大。最近董明珠又说话了，2月份因为疫情影响，格力损失了200亿元。

搞清楚这两个概念，再回到那个问题，消费股为啥涨得这么疯狂？我觉得主要是必须消费品公司比较疯狂，可选消费品公司相对比较理性。

不过，现在市场给我一种感觉，就是在炒作“疫情利好概念”，榨菜、酱油、火腿，连带着居家做饭的小家电都热销，有个叫小熊电器的次新股，最近涨得也不错。

我为什么觉得这一波消费股上涨有炒概念的嫌疑呢？大家可以看到，海天味业市盈率高达63倍，这么高的估值，反正我是不会碰。

还有涪陵榨菜，我之前也反复说过，疫情带来的销售增长不可持续。如果我买这类公司，一定是基于中长期的基本面才会买入，绝对不会因为涨得好跟风投机性买入。

不过海天味业这货业绩的确不错。即便受到餐饮市场停摆的影响，海天还是把2020年的收入和利润目标增速定为15%和18%。要知道，这货餐饮渠道的销售占比在6-7成，定这个目标增速，算是很有底气的了。个人看法，海天除了贵，没毛病。不过我不会买，遥祝买入的人发大财。

必须消费股大涨，海天味业涨停，幕后的推手是谁？我觉得外资起了关键的作用。盘后数据显示，北上资金今日净流入16.50亿元。沪股通方面，贵州茅台净买入12.25亿，海天味业净买入3.98亿。

茅台大涨，我的五、泸也跟风喝点汤。目前看，消费股的好日子还可以持续，一季报高端白酒的业绩都应该不错，中报估计会比较难看。个人拍脑袋的看法是，四月份消费股应该还能继续涨涨。