#汇安基金一周收评# 20200601-20200605
指数：
上证收2930.80 +2.35%，深证收11180.60 +3.66%，创业板指收2166.38 +3.10%，全A收4408.07 +3.20%。
行业：
前5：电子 +7.72%，汽车 +6.09%，通信 +5.37%，商贸零售 +5.30%，纺织服装 +4.33%。
后5：消费者服务 +0.38%，建材 +0.70%，钢铁 +0.89%，煤炭 +0.93%，建筑 +1.21%。
1、本周回顾：周一市场大幅收涨，奠定了本周市场不错的涨幅。市场成交量较上周有温和放大。本周市场主要呈现了两个结构性特征：一是在行业层面，市场的热点从疫情逻辑开始转向复工和全球产业链复苏的逻辑，因此电子、汽车、通信等板块开始有所表现；二是主题机会活跃，电子对应的是苹果促销以及TWS耳机的主题，汽车对应的是欧洲加大新能源车刺激政策的主题，同时地摊经济、海南自贸区等主题也是层出不穷。
2、后市展望：市场修复到当前位置，我们认为对年度内企业盈利预期的修复已经完成了，再向后看与市场走势相关度更高的是估值层面的驱动因素。所以从表象上来看，主题性的机会开始不断地涌现，这正是市场在分母端更加活跃的一个表现。而从分母端来看，流动性和风险偏好是主要的变量。目前看国内的流动性和政策的变化应该是以微调为主的，因此内部变化不会导致市场的大幅波动。而外部来看，由于海外的持续宽松，导致了资金向国内的溢出，北上资金的持续流入也证明了这一点。所以综合来看，对于已经处于当前点位的市场，外部因素的影响似乎更大一些。展望后市我们认为有以下几点需要关注：一是继续关注北上资金和海外事件对资金和市场风险偏好的影响；二是市场修复了业绩预期，那短期市场自身的风险在于业绩不及预期的风险，临近二季度末，中报的情况也将是我们的关注重点；三是越向后看，市场的重心越会转移到2021年，所以如果市场出现调整，那将是非常好的布局机会。
数据来源wind，内容仅供参考，基金投资需谨慎
风险提示：本文观点不构成投资建议或承诺。我司对这些信息的完整性和准确性不作任何保证，也不保证有关观点或分析判断不发生变化或更新，不代表我司的正式观点。基金过往业绩不预示其未来表现。市场有风险，投资需谨慎。投资者投资于本公司管理的基金时，应认真阅读《基金合同》、《托管协议》、《招募说明书》等文件及相关公告，如实填写或更新个人信息并核对自身的风险承受能力，选择与自己风险识别能力和风险承受能力相匹配的基金产品。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证一定盈利，也不保证最低收益。基金管理人管理的其他基金的业绩不代表本基金业绩表现。我国基金运作时间较短，不能反映股市发展的所有阶段。
指数：
上证收2930.80 +2.35%，深证收11180.60 +3.66%，创业板指收2166.38 +3.10%，全A收4408.07 +3.20%。
行业：
前5：电子 +7.72%，汽车 +6.09%，通信 +5.37%，商贸零售 +5.30%，纺织服装 +4.33%。
后5：消费者服务 +0.38%，建材 +0.70%，钢铁 +0.89%，煤炭 +0.93%，建筑 +1.21%。
1、本周回顾：周一市场大幅收涨，奠定了本周市场不错的涨幅。市场成交量较上周有温和放大。本周市场主要呈现了两个结构性特征：一是在行业层面，市场的热点从疫情逻辑开始转向复工和全球产业链复苏的逻辑，因此电子、汽车、通信等板块开始有所表现；二是主题机会活跃，电子对应的是苹果促销以及TWS耳机的主题，汽车对应的是欧洲加大新能源车刺激政策的主题，同时地摊经济、海南自贸区等主题也是层出不穷。
2、后市展望：市场修复到当前位置，我们认为对年度内企业盈利预期的修复已经完成了，再向后看与市场走势相关度更高的是估值层面的驱动因素。所以从表象上来看，主题性的机会开始不断地涌现，这正是市场在分母端更加活跃的一个表现。而从分母端来看，流动性和风险偏好是主要的变量。目前看国内的流动性和政策的变化应该是以微调为主的，因此内部变化不会导致市场的大幅波动。而外部来看，由于海外的持续宽松，导致了资金向国内的溢出，北上资金的持续流入也证明了这一点。所以综合来看，对于已经处于当前点位的市场，外部因素的影响似乎更大一些。展望后市我们认为有以下几点需要关注：一是继续关注北上资金和海外事件对资金和市场风险偏好的影响；二是市场修复了业绩预期，那短期市场自身的风险在于业绩不及预期的风险，临近二季度末，中报的情况也将是我们的关注重点；三是越向后看，市场的重心越会转移到2021年，所以如果市场出现调整，那将是非常好的布局机会。
数据来源wind，内容仅供参考，基金投资需谨慎
风险提示：本文观点不构成投资建议或承诺。我司对这些信息的完整性和准确性不作任何保证，也不保证有关观点或分析判断不发生变化或更新，不代表我司的正式观点。基金过往业绩不预示其未来表现。市场有风险，投资需谨慎。投资者投资于本公司管理的基金时，应认真阅读《基金合同》、《托管协议》、《招募说明书》等文件及相关公告，如实填写或更新个人信息并核对自身的风险承受能力，选择与自己风险识别能力和风险承受能力相匹配的基金产品。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证一定盈利，也不保证最低收益。基金管理人管理的其他基金的业绩不代表本基金业绩表现。我国基金运作时间较短，不能反映股市发展的所有阶段。