4只值得高度看好的股票：格力电器、小熊电器、美的集团、苏泊尔

前言：今天A股虽然没怎么涨，但表现却颇令人意外，在美股昨晚暴跌的情况下，硬生生的挺住了。这也验证了我一直以来的判断，对市场中长期，我们应该保持相对乐观。

今天的文章，我还会讲讲我对一个行业保持长期乐观的原因，也专门讲讲我跟踪的该行业的一些个股。

以下是正文：

港股和A股今天的相对坚挺，不得不说多少有些令人意外。

昨晚，美国股市再次惊现“黑色星期四”，道琼斯指数险些再次熔断，暴跌 6.9%，标普500 也暴跌 5.89%，纳斯达克暴跌 5.27%。

特朗普刚刚把股市上涨的功劳揽在自己头上，结果报应立马就来，看来人还是得低调点活着呀。
但是，在遍地搜寻消息后，我昨晚硬是没有发现到底有什么重大利空。
有人说是担忧疫情再次爆发的问题，那为什么又偏偏选在昨晚暴跌呢？往前推 10 天或者往后推 10 天跌，都是有可能的。
昨天许多朋友可能非常担忧，担心A股被拖下水，也有可能想着今天开盘就直接逃命。
但结果是，A股今天居然没有受到很大影响，早盘的确低开了，但是最终又拉了起来。
至于美股，我前面的文章也说到了，疫情带来的“至暗时刻”已经成为过去，指望美股再次跌回疫情砸出的深坑，不能说完全不可能，但概率肯定是极低的。
昨天的暴跌，可能只是美股高位的一个调整，而不是反转。
截至我发文章的时间点，今天美国股指期货道琼斯上涨 2%，标普500 股指期货上涨 1.7%，纳斯达克股指期货上涨 1.5%。

说回A股，我近期已经讲了许多我对市场中长期的逻辑思考。简单来说，目前市场的偏好似乎是，将高估值的行业和公司，推向更高的估值，将本已低估的行业和公司，打向更低的估值。

这里主要用的估值衡量标准是市盈率。虽然说投资决不能只看市盈率，但是市盈率终究是一个特别重要的标尺。

这样的市场偏好，也许短期内是可以维持，甚至愈演愈烈的。但是从长期角度来看，却绝不可能成为常态。

今天主要想跟大家分享的，是我长期看好家电板块的逻辑。

核心逻辑是，家电行业的头部公司普遍拥有较高的品牌知名度和美誉度，消费者在购买家电时，也相对看重品牌因素。

因此，头部家电公司拥有较好的经济商誉。同时，还拥有着规模经济优势，有着相比同行业明显更低的生产成本、渠道优势。

另外，这些头部品牌，能够有如今的强势地位，也是得益于其拥有强大的经营管理能力，才得以杀出重围。而投资中，对管理人的考察，是非常重要的一环。

我们首先回顾一下家电板块三大牛股的表现。

2016 年初，受益于地产及消费升级等因素拉动、北上资金不断流入，家电板块业绩、估值双提升，开始走出独立行情。

2016-2019 年间苏泊尔、格力电器、美的集团分别以 40%、37%、31%的年化收益率处于板块前三；股价增长都是来自业绩、估值的双击，三家公司业绩累计分别增长 113%、97%、91%，估值提升 81%、77%、57%。

但事实上，家电行业高速成长的时代已经过去，多数产品基本完成普及。从保有量角度看，彩电、冰箱、洗衣机等大家电保有量普遍较高；空调、油烟保有量仍有提升空间，尤其是三四线及农村市场。

新兴品类凭借自身较大的市场空间和针对消费痛点的功能升级有望快速渗透，如干衣机、洗烘一体机、洗碗机。

小家电保有量还较低，尤其是西式厨房小家电、健康家居、个人护理类小家电市场增长空间较大，在未来五年内有望持续增长。

所以，我长期看好家电行业，但是不意味着我看好家电行业的每一家公司。

由于电视、洗衣机、冰箱的渗透率已经相当之高，所以我对电视生产的相关公司比较悲观，特别是电视行业的技术升级和变革过于频繁，是非常差的赛道。

至于优势产品在冰箱、洗衣机的海尔智家，我也不是很乐观。但公司管理层可能也看到了问题所在，正在期盼转型，但效果如何尚待观察。转型就必然意味着不确定性，我还是保持观望。

我相对看好的，主要是空调赛道的格力，主营空调+消费电器的美的，以及厨电龙头老板电器，厨具龙头苏泊尔，和小家电的小熊电器、九阳股份、科沃斯、新宝股份。

当然，由于新宝股份、小熊电器过去一年多涨幅过大，我当下最核心关注的公司，依然是格力、美的、老板、苏泊尔。

至于新宝股份、小熊电器，这两家主营小家电的公司，是典型的疫情受益股。疫情导致人们居家烹饪的需求增加，以及直播带货的模式契合小家电的情况下，这两家公司业绩突飞猛进，股价也一飞冲天。

现阶段贸然杀进去，很容易成为接盘侠。

如果未来估值回到合理阶段，再对小熊电器、新宝股份进行大力布局才是OK的。

最后，我长期看好的行业依然是白酒、机场、保险、创新药、互联网、医疗器械、科技、电动车、地产、家电等方向，我个人仍然会在相关板块重仓做多，偶尔会结合估值进行调仓。

我的公众号【南山之路】专注于对银行、家电、食品饮料、白酒、地产、保险等行业的龙头公司，以及细分行业的隐形冠军进行解析，并及时分享相关股票的投资机会。

我的文章同步更新至雪球、今日头条，ID都是【南山之路】。目前我雪球粉丝 3.6万，今日头条粉丝 2.5万，我的公众号自成立以来，仅仅 1 年已获得超 6 万粉丝认可，非常值得关注。

强烈建议搜索并关注公众号【南山之路】