“金现代”电力软件行业中的“广联达”，10年10倍应该没问题吧

金现代是今年上市新股里面表现最差的一只，但他优秀的行业，稳定的客户，超高的客户转换成本已然打动了我，我认为看现代的未来有可能成为今天的广联达，股价实现10年10倍是没有任何问题的。一起来看看吧，金现代有哪些打动投资者的优点吧！

软件行业基本分析

软件行业的进入门槛比较低，属于比较充分竞争的行业，并且由于软件行业产品更新换代周期短，那么具有稳定客户，具有客户高转换成本的软件产品必然会带来长久稳定的收益。尤其是随着软件产品开发完成之后，后期基本上没有任何费用的支出，属于躺着赚钱的一个行业。

所以，软件行业的一个独有的特性就是客户高转换成本。

金现代基本盘分析

主营业务分析

金现代是一家专注于电力行业信息化解决方案的高新技术企业，主要向发电企业和供电企业提供软件开发维护等业务。金现代的核心竞争主要围绕电力行业展开，目前承担了国家电网大型信息系统的建设。

竞争力分析

首先看毛利率。金现代毛利率最近四年基本上保持在45%左右浮动，这一毛利率高于软件行业平均值15%，高于软件行业中值5%左右。所以从整个软件行业角度来看，金现代在行业之内的市场竞争地位属于偏中上流的水平。

其次看净资产收益率。从整个软件行业净资产收益率的走势曲线图来看，软件行业近几年净资产收益率呈现逐年下降的趋势，但是我们可以看到金现代的净资产收益率下降速度则比较缓慢，并且在2018年之后开始扭转向上。

通过下图净资产收益率的走势图我们可以看到，金现代净资产收益率基本上保持在20%左右，要比软件行业净资产收益率中值要十个百分点，要比软件行业均值高15个百分点，这是非常优秀的净资产收益率。

通过对金现代毛利率和净资产收益率的分析，我们发现金现代在软件行业具有绝对优势的竞争力。

成长性分析

首先看营业收入同比。通过下图我们可以看到，金现代最近四年营业收入同比从2017年开始呈现了高速增长，并且连续三年营业收入同比增长保持在40%以上，这一增长率高于行业均值20个百分点，高于行业中值20个百分点，所以，成长性是没有任何一点毛病的。

其次看净利润同比。从软件行业趋势来看，2016年是行业高速增长的一年，进入了2016年之后行业的净利润均出现了下滑。通过净利润同比增速来看，金现代净利润同比增速要低于行业均值，但是仍然高于行业均值，随着相对于营业收入来看，金现代的净利润增速有点相对让人不满意，但是每年保持增长是非常不错的。

所以，通过成长性分析，我们发现金现代的成长性属于行业偏中上流的水平。

收益质量分析

首先看成本端。随着营业收入的增长，金现代营业收成基本上稳定在54%左右，具有相对稳定的营业收成本，这随着企业产品市场份额占比的进一步提高，稳定的成本会给企业带来非常大的营业收入。

同时由于企业的产品主要是电力系统，销售费用同样也是非常稳定，在电力系统占绝对优势的情况下，企业的销售费支出也会相对稳定，这同样会给企业带来非常大的利润。

其次看收入结构端。从下图企业应收账款，存货和营业收入同比增速来看，进入2018年，企业的应收账款和存货增速明显高于营业收入的增速，那么到底是什么原因导致企业存货和应收账款增速高于营业收入呢？

由于金现代为今年上市新股，并没有公布2019年报，目前无从查询原因，在这里只能留下一个疑问，毕竟目前金现代并没有出现我认为的技术面买点。

财务健康分析

金现代最近几年一直没有短期借款和长期借款，所以在财务健康问题上面没有什么值得担心的。

技术面分析

通过前面我们对于软件行业商业模式的分析，对于金现代基本面的分析，我们发现金现代在财务数据方面属于软件行业中上流水平，还算是一家不错的公司，但是从财务数据金现代表现并不是那么的诱惑人，而唯一诱惑人的是软件行业的商业模式和产品的高转换成本。那么我们来看看近现代技术面分析吧。

金现代上市开板之后出现了G1点，同时股价开始进入了自然回调阶段，并且与7月8日结束了自然回调阶段，开始进入了自然回升阶段。但是在我看来目前仍然没有出现相对不错的买点，还需要进行技术面的跟踪和关注。