支付宝母公司蚂蚁集团寻求上市，估值或超2000亿美元，约为1.4万亿人民币，且蚂蚁集团可能成为全球最大IPO。#蚂蚁金服#

这个超级独角兽企业蚂蚁金服上市堪称历史上“最大的造富运动”，蚂蚁金服员工持有大约40%的股票，这部分就值5600亿，蚂蚁的员工是3万人，人均就是1800多万！

根据阿里2020财年的财报，目前马云持股蚂蚁金服8.8%，且马云对蚂蚁金服拥有50%以上的表决权, 上市后马云的个人财富将增加1320亿资产。超越马化腾，重回中国首富无疑。

然而，这只独角兽好几次都要夭折，跌入谷底，万劫不复。“三生三世”才最终成为万亿巨头，将微信的财付通踩在脚下……

马云的三次逆风翻盘，让“马爸爸”重回首富宝座。

第一生：“18个月干掉淘宝”，支付宝差点被扼杀在摇篮里

• 外部巨头涌入，淘宝初生摇篮

支付宝的起源必须从淘宝网说起，2002年的时候，一个美国女人在日本、台湾考察自己的公司，在这两个地方始终被雅虎的门户站点压制着，急需流量，这让她把目光转向了中国。在飞机落地前看到了中国超级大的城市，超级多的人口，心里也在盘算着什么？

随后这位eBay的前总裁梅格·惠特曼截止2003年6月，先后两次出资1.8亿美元，全资收购了当时中国最大的C2C网站，并允诺将继续增加投资，并占领80%的市场份额。面对着这样一个巨无霸，7月份马云在杭州高调宣布，淘宝网上线，可以说此时入场凶险异常，eBay甚至扬言要18个月干掉淘宝。

而马云岂是等闲之辈，一套商家免费入驻的组合拳打出立马见效，很多人就在淘宝上发帖来咨询业务，可以说是异常热闹。

• 淘宝零单突破，首创担保交易

淘宝也有入驻的商家了，可就是没有交易产生，这让一众人纳闷，这是为什么？ 在当时的C2C模式网上交易无非就两种模式：一种是同城见面交易，另一种就是远程汇款，然后发货。第一种不用说，第二种交易双方相互信任就成了无法逾越问题。

阿里的十八罗汉之一的孙宇彤当时负责淘宝，为了解决这个问题，他参考了国内外的一系列的支付工具，甚至连当时的QQ充Q币的方案都拿过来研究过，准备也搞个淘宝币啥的，通过不断的对比发现：现有的工具都不能满足淘宝网的需求。于是他就把流程改变一下，搞起了担保支付。

直白的说：就是买家先把钱打到淘宝网，卖家看到钱后发货，买家收到货后确认，淘宝网再把钱打给卖家，这样就解决了信任的问题，这就是支付宝的前身。

2003年10月18日，西安工业大学的一个学生叫焦振中，在淘宝网上拍下了一个标价为700多元的二手富士相机，而卖家是日本横滨留学的崔卫平，这两个人相隔3000多公里，而焦振中付完款后又要求退款，理由是看不懂担保交易，不放心。而这第一单生意在后台出现之后，让所有人都为之兴奋，客服小姐姐哪里肯放过这第一单生意，苦口婆心的硬是解释了两个多小时，最后甚至用自己做客服，一个月的工资做担保，才成就了这第一单生意。

担保交易的思路确定之后，就由倪行军来负责支付宝的开发。而当时这位负责人不仅要写代码，而且是身兼数职，社区已有帖子询问担保交易的问题，立马丢下手中的代码，赶紧回复。客服电话一响，立马又变成柔声细语的小客服。

与篮球巨星科比的经典的段子：“你见过凌晨4点的洛杉矶吗？”类似的倪行军有一句形容支付宝的初始团队：“你见过只有三个人的支付宝团队吗？”

• “你敢用我敢赔”，提高支付成功率

随后的支付宝开启了野蛮生长的阶段，2005年推出了“你敢用我敢赔”的模式，彻底引爆了支付市场，依然沿用了淘宝的免费模式，大力的吸引商户入驻。到了2009年，支付宝用户达到2亿，市场份额扩大到49.8%，交易额达到了2871亿，感觉一切都挺美好的，但是危机也并存着。

“马云曾经对着一批清华经管的毕业生说我不用支付宝，因为不知道该怎么用，可能是一句自嘲。但接着又解释说，我用多了会捍卫这个产品，不用就会永远为他担忧。可以说这为形势逻辑异于常人的ET外星人真的是很另类。虽然不用支付宝，但是却竖起了对外星人般的耳朵去聆听所有的关于支付宝的声音，可以说他比所有做支付宝的人更关心支付宝。 ”——西瓜视频创作人“猫眼儿观世界”

在2010年1月22日支付宝年会上拿着2009年的各项数据，高管们都觉得今年过年开年会肯定很舒服，谁知道任支付宝总裁的邵晓峰却被马云骂哭了，一向随和的马云却在年会上说支付宝烂,太烂,烂到了极点，并且痛斥了支付宝的用户体验。

“2009年我听的骂声最多的就是支付宝，我听到很多人在很重要的场合上这样说，假如有另外一个支付宝，我一定不用你们的。”对于这些马云是不能接受的。虽然支付宝的市场占有率第一，但紧随其后的财付通、快钱都是步步紧逼，而且用户都是用脚投票的，谁的好用就用谁的。这个好用可不单单是按钮好看，界面好看那么简单。

对于支付来说，支付成功率才是关键。

商户花了1000元的广告费吸引了100个人，其中50个人选择下单，但到了最后的付款环节就只有30个人能付款成功，其余20个人由于支付失败而离开了，商户将因此承担不必要的损失，没有支付成功率这根根基，一切都是空中楼阁。

66%，这是支付宝当时最高的支付成功率，低的时候只有40%。其实这并非支付宝技术能力不行，在用户的购物结算时用传统的PC网银支付货款，消费者平均要跳转7次页面才能实现付款。在此过程中，任何一个环节出现问题，都有可能导致支付的失败。所以要想从根本上改变现状，就必须从根上解决问题。

2010年春节过后，3月份十八罗汉之一的彭蕾走马上任。做的第一件事就是轰动一时的“骆驼大会”。之前有好多员工都在抱怨推进工作困难，协作遇阻等障碍。于是彭磊把P8以上级别的员工叫到一起，第一天喝了一天的酒，彭磊自己都喝吐了4次，借着酒劲，大家无所顾忌的把心里话说了出来，也把问题都摆在了台面上。

经过为期四天的“啰嗦大会”最终所有人达成了共识，把发展太快的支付宝拽回来。支付宝的考核指标从支付业务规模和营收转化为支付成功率和活跃用户数。而你现在所使用的快捷支付就是在这个时候诞生的。

今天你只要在微信或者支付宝绑定了银行卡后，以后只要输入你的支付宝密码，就能把钱付出去。看似简单的动作，当年想实现起来可是异常困难的，找银行人家也是爱答不理，担心挣不了多少钱，而且如果有资金损失了怎么办？

支付宝就预先把手续费打给银行，让银行锁定利润。 针对第二条，支付宝在银行存一笔保证金，如果发生损失，银行就从保证金里扣钱，这才勉强答应，横竖都不会银行赔钱。

同年马云求爷爷告奶奶地往返于各大银行，拜会各大行的董事长，才把快捷支付这件事在年底就做成了。而这件事做成之后，使得支付宝的支付成功率直接从66%飙升到95%以上，推出的一年内就有160家银行主动上门要求绑定合作。

紧接着财付通、中国银联都看到了这股潮流纷纷跟进，可以说也正是这种快捷支付方式，才有了如今繁荣便捷的支付行业。但是危机哪里只有一个。

• 支付宝终于独立，拿到生死牌照

2010年6月，央行又出台了非金融机构支付服务管理办法，宣布对第三方支付企业实行牌照制度，不达标的企业将面临退市。而作为第三方行业支付的老大，在这条办法出台后也将面临退市，这岂不是生死存亡的问题。办法中规定，内资支付机构只要符合要求就可以拿到牌照，但是外商或者是外资机构另行安排，并且没有时间表。支付宝此时就真的不是内资机构，也就是说什么时候能拿到牌照都是未知数。这对于高速发展的互联网来说，足以致命。

支付宝于2004年12月独立为浙江支付宝网络技术有限公司，是阿里巴巴集团的全资子公司，依据当时披露的数据，雅虎持有阿里巴巴集团39%的股份，马云及管理层持有31.7%的股份，软银持有阿里巴巴29.3%的股份。由此看来，雅虎与软银这两家外资企业共同构成了支付宝的控股大股东，显然这样的支付宝属于外资企业。

2009年6月和2010年8月，马云将支付宝的70%和30%股权分别从开曼群岛转让到了浙江阿里巴巴电子商务有限公司，而这家公司是由马云持股80%和谢世煌持股20%的控股内资公司。为了能第一批拿到牌照，最终完全脱离了与阿里巴巴集团的控制协议。70%的股权转让时，雅虎的杨致远还是知道的，但是后来的30%股权转让，在完成转让后的7个月之后，杨致远才知道，这也就引发了著名的“哑巴战争”。

孙正义、杨致远与马云的口水战整整打了三个月。

2011年7月29日，支付宝的“赎身费”终于有了说法。当天晚间三大利益相关方，阿里巴巴集团、雅虎和软银就支付宝股权转让事宜正式签署协议，支付宝的控股公司承诺在上市时会基于阿里巴巴集团一次性现金回报，回报金额为支付宝在上市时总市值的37.5%，将不低于20亿美金，且不超过60亿美金，拿到牌照后，支付宝乃至蚂蚁金服迅猛发展，现在已经成为全球首屈一指的估值1500亿的独角兽。 雅虎的杨致远和软银的孙正义从中获得了巨大的收益，应该是他们当初做梦也想不到的。

支付宝独立事件结束后，马云长嘘了一口气，不完美，但唯一正确。最近风光的美团老板王兴就曾经得过马云说马云有诚信问题，说的就是这件事，内资化后相当于支付宝就完全属于马云的了，这让马云获得了巨大的个人利益。

孰是孰非，您觉呢？关于这个问题你可以上西瓜视频搜索“猫眼儿观世界”一起讨论。

按下了葫芦又起了瓢，支付宝又迎来了另一场危机。

第二生：支付宝VS微信，抢占无线，烧钱争占宝座

• 无线移动支付，无限征战在此

2011年微信一炮而红，短短一年半用户数就超过了2亿。到2012年6月份，手机用户首次超越了PC用户，这让马云感到后背发凉。而此时阿里巴巴还没有能拿得出手的移动产品，感觉自己要被时代抛弃了。

虽然支付宝很早就已经布局了无线电子支付，但一直都没有什么起色。到了2013年2月28日，马云发表公开信说阿里巴巴要“all in 无线”，就是把阿里巴巴的未来全部下注到无线上，这一年也成为阿里巴巴全集团的一个战略转型。

此后手机、淘宝、支付宝、钱包、来往、手机、天猫、钉钉等众多的无线产品一次亮相，而支付宝国内事业群“all in 无线”开启，总共300多号技术人员齐聚杭州，带着生活用品整整闭关了三个月，没日没夜的搞出了支付宝的7.0版本。

这个版本不再仅仅是一个钱包，而是一个生活服务助手和一个金融服务平台。我们平常的交话费、交水电煤气费等等功能都得以实现。更重要的是开启了真正的全民理财时代。

• 微信红包红遍天，双方烧钱占先机

就在这个节骨眼上，2014年春节，微信凭借微信红包一夜爆红，通过熟人社交关系链，简直就是一夜之间完成了大规模的用户绑定银行卡，甚至有人评论说微信一个除夕夜就完成了支付宝干了8年的事。

随后虽然支付宝也开发出了相关的红包玩法，但对于微信强大的社交关系玩法收效甚微。而且随着微信支付的推广，2014年支付宝拥有支付市场80%的份额，可是两年后就只剩下55%的市场，而且损失的市场都是被微信支付给蚕食掉的。

可以说支付宝又迎来了一次生死关头的时刻，于是阿里和腾讯这就是中国互联网的巨头间的大战，不可避免。

首先燃烧到战场，就在打车软件，打车场景是支付宝与微信支付都要争夺的高频支付场景，腾讯和阿里的资本注入，让打车软件市场形成了滴滴与快的的双寡头局面。

背后的支付宝和微信支付为这场战役燃烧了数10亿元的资金，不知道你在那是有没有过免费打车的经历，烧钱的结果是市场份额胶着，谁也没有占据上风，继续烧钱短期也看不到结果。

双方的投资方为了节省开支，最终而选择了合并，这个只是其中一个为了争夺市场，微信支付与支付宝在线下，各种拉拢商家，各种随机立减，各种发红包，各种补贴可谓是琳琅满目。

支付宝经过了对微信支付的一波竞争和恐惧之后，支付宝似乎看清了自己，社交虽然能够实现高频，但金融性未必有。给亲戚发个红包用微信，可是真有大把的钱还是要放在支付宝，这毕竟是一个金融工具。还原出支付宝本质的马云跳出了微信支付硬杠的状态，回归到支付宝的金融属性，打造出了一个超级爆款。

第三生：“银行不改变，我们就改变银行”

• 支付宝余额宝，让很多人第一次理财

2013年6月平常人感觉不到什么，只是在金融圈里去闹了钱荒，各大银行和金融机构都缺钱，也都在找钱，也就在这个时候2013年6月13日，余额宝高调上线，上线几分钟用户就突破了18万。到了14年底，余额宝的货币基金规模达到了5742亿元，中国最大的华夏基金从8000万做到3000亿，用了16年，而余额宝规模超过1000亿，引用了半年时间，超过5000亿只用了一年。

天弘基金一战封神，但是余额宝推出之前，各大基金公司其实是看不上互联网基金售卖模式的，他们觉得互联网卖基金成本也不低，效果也没有银行好，对于支付宝搞基金自然也是看不上的。

而当时的天弘基金还是一个18线不知名的小基金，基金经理周晓明与当时的负责余额宝项目的祖国名是以前的同事。

得知阿里要做基金，周晓明就连夜赶到杭州，在修改了不下10种方案之后，天弘基金为支付宝量身定做了货币基金余额宝，让用户一块钱也可以理财，这让那个时候很多人起床的第一件事变成了打开支付宝看看昨天又赚了几块钱，一战成名的天弘基金一跃成为行业排名第一的基金公司，紧随其后的是各大基金公司踏破门槛的找到支付宝寻求合作，随后的各种宝宝类理财产品也纷纷上市，而余额宝推出的这一年也被称为中国的互联网金融元年。

而出于对流动性和安全性能角度出发，最终支付宝和天弘基金还喜结连理。支付宝出资11.8亿，获取了51%的天弘基金注册资本金，成为了天弘的第一大股东。当然了也正是由于余额宝的过猛发展，严重影响了银行的利益。

原本大家的钱都躺在银行卡的活期账户里，现在都存到了余额宝，余额宝再把这些钱聚集在一起，有了大额的钱，余额宝与银行的谈判就有了议价权，也就能拿到更高的利息，然后把钱再存入银行，这让银行觉得非常恐惧。

钱还是那么多钱，从余额宝这里绕了一圈，我就要高出原来几十倍的成本，这让银行与支付宝的关系一度非常紧张，银行于是就开始四处找茬，工商银行就说你支付宝的快捷方式就不合法，说自己承担着一定的法律风险，可联合各家银行调低支付宝快捷支付的金额。马云在一场论坛上也无奈的说，打败你的不是技术，可能只是一张A4纸，不过这也足以印证了2008年马云说的豪言壮语：如果银行不改变，我们就改变银行。

• 支付宝从工具到生态，未来将怎么样

现在余额宝低的可怜的收益率人们早就看不上了，你可能会去买一些基金啥的，但不可否认，有很多人的第一次理财真的就是余额宝给你们的，也正是由于余额宝的成功，2014年10月马云把支付宝私有化的浙江阿里巴巴电子商务有限公司，更名为浙江蚂蚁小微金融服务集团有限公司，也就是我们现在所说的蚂蚁金服，将触角伸到了更广阔的金融领域，涉及到保险、基金、借贷、银行、小微金融、信用等等的领域。

在2018年5月完成了Pre-IPO轮融资，单次融资140亿美元，这也是迄今为止全世界最大的单次私募基金融资。可以说没有哪个独角兽能够一帆风顺的走到如今，光鲜亮丽的背后也隐藏着许多惊心动魄不为人知的故事。

回过头来看蚂蚁金服几次折戟，又重新站起来。在发展的过程中会有这样那样的不足，但结果是给人们带来了各种便利。蚂蚁金服的成功属于马云，属于阿里巴巴，同时也属于每一个使用它的人。您觉得未来蚂蚁金服上市的时候能冲击到3000亿美金吗？再造一个新的神话吗？

纸上谈来终觉浅，想要知道更多马云如何力挽狂澜救阿里巴巴于水火，引支付宝登顶，让阿里成为全球属性。如果你关心：这一轮能够创造多少富豪呢？请上西瓜视频搜索“猫眼儿观世界”

本文素材部分来源于西瓜视频创作人“猫眼儿观世界”：

阿里巴巴支付宝如何三次渡劫，最终修成万亿独角兽企业蚂蚁金服？