应该来说,今天这个行情,会让大多数传统A股投资者感觉看不懂的。原因在,这几天赚钱效应这么差,已经做好了指数随时大跌的心理准备。
但是,指数不但没跌,甚至今天下午还狂拉。你狂拉也就罢了,盘面赚钱效应几乎看不到太强烈的情绪反转共振,依然处于很低迷的状态。
而这种情况,在今年越来越常见。
还有一组数据,会让你更吃惊:
说之前,我先卖个关子,问个问题:你觉得当下市场处于什么阶段?
至少很多人会犹犹豫豫的说:好行情(或者说牛市)的末期?
然而我今天在复盘刷数据的时候,发现了一组挺让我惊讶的数据:
今天,A股,破净股高达262个。哪怕前阵子市场行情最好的7月13日,破净股也高达252个。
所谓破净股就是股价低于每股净资产。简单的说,你现在把公司卖了,至少是能按照净资产卖掉的。而股价低于净资产,说明估值至少是偏低的,而这么多股票价格低于净资产,不看其他因素,会误以为市场是处于多么低迷的状态里。
为了让你更直观的感受当下破净股数量的反常,我做了几个对比:
2005年6月6日,也就是A股著名的998大底那天,A股的破净股有多少?
171个。
2007年10月16日,A股著名的6124那天,A股破净股有多少个?
0个。
同样的,2008年10月28日,1664那天,破净股172个。
2015年6月12日,5178那天,破净股0个。
过去的A股往往遵循着同涨同跌的路数,所以,熊市阶段,破净股会多,但是也不到200只。牛市阶段,破净股就是0个。
而今天,市场行情还算不错(大家都觉得很多股票高估了,随时担心泡沫会破灭),然而,真相是,当下的破净股个数远远超过了998,1664最熊市时候的数量。
这说明什么?
说明了我之前反复说的那个话题:这波行情,在A股历史上,是没有参照的。
既然如此,传统的涨完之后就该持续性暴跌的路数,可能在这一波很难上演。因为当下垃圾股,基本上就是垃圾价,并没有上天。
所以,无论你怎么看待当下行情,请至少留一种可能性,以至于超预期发生的时候,不会完全看不懂:
情绪的低迷和调整,获利盘的消化,可能不会用大盘指数持续暴跌的方式去体现,而是大盘顽强,个股分化。大盘可能没有多少下跌空间,但是有很多上涨空间。
以上这个结论是否有参照?
有的。美股就是这样。
美股更夸张。这些年,喊美股崩盘的声音一直在响彻云霄,人家偶尔会因为一些黑天鹅消息,也会大跌,但是不会持续性大跌,基本后面就慢慢修复回来了。哪怕今年这种极端行情。
道琼斯,标普500,3月份跌了整整一个月,跌了30%+,但是花了5个月时间,又慢慢涨回来了。
再往深里去看,其实美股并没有大家表面上看的那么强势:
大多数指数成分股都是跌的,只是头部那几只股票非常强势,说一个夸张的数据:
今年美股标普500指数大概涨了4%,而这个4%是怎么涨出来的呢?
其中著名五大巨头:FAAMG涨了30%+,剩下的495只对指数基本零贡献,甚至是负贡献,拖了后腿。
夸不夸张,吓不吓人。
所谓慢牛行情,价值行情,本质上就是赢家通吃的头部行情。而头部股的高估值,有一些是可以靠未来的业绩预期去慢慢抹平的,并不仅仅是靠股价下跌来回归便宜估值。(这个知识点很重要,以后要考的。)
所以,预判当下A股后市,与其去空洞的担忧指数会不会跌,更不如去研究一下:A股现在的头部公司的营收,业绩,市场份额,新品,能不能继续扩张。只要还有成长性还有增速,那么:
音乐不会停。
其他值得说的
(1)指数反弹,短线赚钱效应很差,天地板再现
指数反弹,创业板也终于结束了6连阴。但超短选手在场内的体感估计不会那么舒服。看昨日涨停和昨日连板就知道了,指数一直向上,而这两个超短赚钱效应板块指数一路向下收水下。
失败股的代价很惨重:深南股份、莱茵生物昨天晋级失败,竞价核按钮一字,缩量一天。封住的渤海轮渡也逃不过被核。那么日内的超短情绪也好不到哪去了,协鑫集成结结实实的一个天地板,福田汽车一天坑几次,加速炸板,下午开盘一副共振龙头的样子,最终失败。
周二复盘所说的,指数可能不会那么极端,但是超短情绪退潮是需要一个过程的。目前依然处在退潮中,这个背离要注意一下,接力还是要谨慎一些。
(2)今日风口板块
a.银行保险,指数护盘主力
下午指数拉升的主要力量是银行保险为核心的大金融。银行票中,趋势走得最好的是几个包邮区的银行,杭州银行、宁波银行是银行里面最先突破7月初高点的。保险票,下午中国人寿涨停,新华保险趋势新高。
b.长趋势板块反弹
指数反弹贡献度第二的是长趋势板块。
消费类白酒最强,板块涨3.7%。大涨的主要是一些二线品牌,茅五等小涨,没有太强势。食品票,盐津铺子为代表的,业绩超预期的票持续新高。科技票中,消费电子前几天实际上已经提前站稳了,歌尔股份昨天还大涨,圣邦、立讯等已经站稳。
c.军工
每到周末都有资金参与军工做逆向避险,这周末会有一个大事件,资金很聪明,提前做预期。板块内部看,大飞机方向最强,近端最强的新龙头洪都航空,无人机方向,强趋势,今天2板趋势加速。
d.汽车
这个板块还在继续,但短线的队形不太好了。除了一个晋级品种沧州明珠,基本上都是首板。福田汽车这样的板块人气股,数次回封都失败。板块短线认可度不是很高。
(3)转债出现较大亏钱效应
转债的赚钱效应持续了近一周,今天出现了衰退。一是出现了日内大面,比如金农转债,正股联动品种,今天开6%,盘中最低-14%,这波的龙头债之一,同德转债从开盘高点到低点14%面。其次,今天没有出现有相对正股主动溢价的品种。
这两点看,接下来转债投机要小心,可能有反复,但已经不是赚钱效应的主升期。转债投机就是赚钱效应出现了,抓住薅一把,衰退了就淡出。
(4)北向资金净买入64.29亿
除了周二那天的逆势买入,后来几天北向资金基本是跟随指数波动的墙头草,这种情况参考价值不大。值得我们重视的是一些异动:与指数走势逆向的操作、连续流入、连续流出。
【今日的题材结构】
空间板:华昌达4B
大金融:华创阳安/中国人寿
评论 1
竹子141083393 2020-08-14 20:55
在A股市场是不讲价值投资、基本面、技术走势的。破净、破发、巨亏、加星的St等等问题股多了去了,可涨势远远超过破净的绩优股。一句话,做中国股民太难!