千禾味业半年报点评：业绩高增长，社保基金抱团加仓

千禾味业8月14日发布2020年半年报，业绩亮眼，营收同比增长百分之34，净利润同比增长百分之79，扣除非正常性损益的净利润同比增长百分之91。从营收增长速度来看，千禾味业还处在高速成长周期之中。

从10大流通股东来看，新进一家社保基金，另一家社保基金二季度大幅加仓百分之40，其它各大基金除了港资略有减仓之外都是抱团加仓。6月30号的股价是31.58,目前股价35，从最近二个月的走势来看，基金应当还没有减仓。不过从公司公司公告来看控股股东有近2000万股要减持。

千禾味业按半年报营收来算，今年营收将达到16亿左右，海天味业按一季度营收来算，今年营收在230至240亿之间。海天味业目前5000亿市值，千禾味业目前230亿市值，如果对标海天营收与市值的比例关系，千禾味业今年最高不超过340亿市值。样估算并不科学，毕竟海天是龙头，品种齐全，而且如果参照海天营收与市值的关系，中炬高新应当在1000亿市值，而目前中炬高新在580亿市值附近，或许市盈率能更好反应公司当前的估值，三家公司目前都在70倍市盈率附近，只不过从营收增长速度来看，中炬与海天已经过了高速增长期，千禾味业营收还处在高速增长阶段，短期内或许可以享有更高的市盈率。

调味品行业包括食品饮料行业从来都是牛股集中营，从千禾味业最近半年的走势来看，走势相当强劲，无惧上半年股东减持影响，半年报利好或许还有上行空间，但当前估值并不低，而且还有近2000万股要减持，可能继续维持目前的慢牛走势。

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