关键词：半导体 沪指 创业板
大盘回顾
受到隔夜美股大涨刺激，两市微微高开。开盘之后，指数出现了一波顺势下探，沪指跌至下方强支撑位附近震荡回升。得益于科技股的反弹，创业板表现稍显强势，接近反包前一交易日阴线。
截止收盘，沪指涨0.61%，深成指涨0.79%，创业板指涨1.70%。
盘面分析
两市共2806只个股涨，34只个股涨停，除新股外涨停34只；1016只个股下跌，13只个股跌停，8只股票炸板，炸板率16%。沪股通流出10.8亿，深股通流入22.03亿。
两市热点主要集中在光伏、业绩增长、特斯拉、国产芯片、新能源汽车等板块，具体分布如下所示：
国产芯片板块昨天再度走强，板块超过9只个股涨幅超过8%。消息面上，美国商务部美东时间周三称，其正在寻求公众对如何定义新技术的意见，看看是否有特定的基础技术需要采取更严格的出口控制措施，特定的基础技术包括半导体制造设备及相关软件工具、激光器、传感器和其他技术等。此举意在强化限制半导体设备出口。这是自中美双方贸易代表周二通话之后，美国对华新一轮施压的最新举措。
短期来看，美国政府对中国的技术封锁，必然会导致我们在关键领域的发展速度放缓，但中长期来看，这或许并非坏事。美方的打压势必会倒逼国内的改革，政府必然会采取一系列政策加快国产替代的步伐，而这无疑将支撑整个A股半导体产业链中长期继续走强。短期来看，A股整个半导体产业链在经历过去一段时间的调整之后，短期有止跌迹象，可适当关注一批出现右侧信号，且中报业绩高增长的前排龙头企业。
短期策略
在昨天的文章中，我旗帜鲜明指出，Ａ股短期的下蹲其实是为了更好地起跳。判断原因主要有3点：
①国内经济复苏势头较好
国内经济在经历一季度的大幅下滑之后，二季度彻底扭转颓势，三季度有望继续保持增长。对应企业的盈利水平也会持续回升，从而推升股价走强。
②货币政策仍然偏向宽松
进入到8月份，央行有意收拢了前期疫情期间的政策，导致市场一度担忧货币政策开始转向。尽管当前国内经济出现了复苏的苗头，但下行压力仍然较大，且四季度疫情仍有可能卷土重来，货币政策有望在四季度再度开启新一轮宽松。此外，进入到9月份，市场流动性也会相比8月底这段时间更加充裕一些。
③外部扰动持续，但影响边际递减。
中美双方贸易代表本周成功举行了视频会议，肯定了第一阶段协议的进展。与此同时，我们看到，继26日美国将24家中国企业列入制裁名单之后，美商务部昨天宣布考虑强化限制半导体设备出口。显然，直到11月大选结束之前，这种摩擦还会持续，但对A股的影响将边际递减。
基于上述分析，我认为，A股短期因资金面变化所导致的调整不会改变目前的反弹结构。这其中，创业板由于有增量资金入场，短期仍将是市场博弈的重心。
操作上，借助调整提升仓位至6成左右，将重心放在中报业绩高增长的消费、科技等板块。
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