一提起银行类的股票，首先应该想到比较稳定，风险性较小。从另外一个角度来看就是其成长性不强。

就本人而言，之前的想法是不会投资这类股票，会更倾向未来成长性更强的公司。

但是从长期投资的角度来看，主要享受其公司的分红，银行类的股票股息率是不错的，从这个角度来看，似乎不应该放弃这类股票的投资。

看过银行类的股票就可以发现：

1、其实银行股，尤其是小盘股，股价上涨的幅度还是不错的。

2、目前来看，银行类的股票估值比较低。意味着其价格比价值便宜，这是购买的机会。

本人之前投资过银行类的基金，持有一段时间后就将其放弃，原因是收益率低。得出的结论是宁可选择某只银行股也不会选择银行类的基金。

这篇文章分析3家银行，分别是宁波银行，农业银行和交通银行。判断其是否有投资的价值。

首先分析银行的股票不能像分析其他企业一样，我们重点关注以下3个方面和1个比率：

第一个方面是银行的营业收入。营业收入是利润的来源，对比这三家银行的营业增长速度。

第二个方面是银行的不良余额，不良余额反映了银行的资产质量，银行的不良余额能持续下降这才是好的事情。主要查看银行的不良贷款率。

第三个方面是银行的拨备覆盖率。拨备覆盖率高，说明银行的风控水平好。

此外还需要关注银行的净资产收益，判断银行自有资产的盈利能力。

一、不良贷款率和拨备覆盖率

1、不良贷款率

农业银行最近5年的不良贷款率分别为：2.39%、 2.37 %、1.81%、 1.59%、 1.4%

交通银行的不良贷款率分别为：1.51 %、1.52 %、1.5 %、1.49 %、1.47%

宁波银行的不良贷款率分别为：0.92%、 0.91%、 0.82%、 0.78 %、0.78%

从数据上看，农业银行不良贷款率呈现明显的下降趋势。

交通银行和宁波银行的不良贷款率比较稳定，但是最近1年均为最近5年中的最低水平。

宁波银行的不良贷款率表现更佳。这也是地方性银行的一个优势。

2、拔备覆盖率

拔备覆盖率指的是贷款减值准备余额（不含应计利息） 除以不良贷款余额（不含应计利息）， 其中贷款减值准备余额（不含应计利息）不包括核算至其他综合收益项下的票据与福费廷的减值准备余额。

该比值越高越好。

农业银行拨备覆盖率分别为：189.43%、 173.4 %、208.37 %、252.18 %、288.75%

交通银行该比值分别为：155.57%、 150.5 %、154.73 %、173.13%、 171.77%

宁波银行该比值分别为：308.67 %、351.42%、 493.26%、 521.83 %、524.08%

宁波银行和农业银行该比值均呈现上涨的趋势，宁波银行该比值明显比较大。这反映了其风控能力做的比较好。

交通银行在风控方面做的相对较差。

二、净资产收益率和每股净资产

1、净资产收益率

农业银行的净资产收益率分别为：16.79 %、15.14%、 14.57 %、13.66%、 12.43%

交通银行净资产收益率分别为：13.46%、 12.22 %、11.4 %、11.17 %、11.2%

宁波银行净资产收益率分别为：17.68%、 17.74%、 19.02%、 18.72 %、17.10%

3家银行该比值均呈现下降的趋势，但是宁波银行净资产收益率表现最好。农业银行该比值下降的趋势更为明显。

2、每股净资产

农业银行每股净资产分别为：3.7 、4.1 、4.4 、4.8、 5.6

交通银行每股净资产分别为：7.2 、8.5 、9.0 、9.4 、10.7

宁波银行每股净资产分别为：11.5、 12.9、 11.3、 15.5 、17.8

宁波银行依旧表现的最突出，交通银行次之，农业银行在该科目表现的较差。

从股价上看，也反映出该问题，宁波银行股价最高，交通银行次之，农业银行排最后，但是交通银行的股价与宁波银行差距很大。

三、营业收入

2014-2019 年，农业银行的营业收入金额分别为：5209亿、5362亿、5060亿、5370亿、5986亿、6273亿

营业收入增长率分别为：2.94%、 -5.62% 、6.13%、 11.46%、 4.79%

2014-2019 年，交通银行的营业收入金额分别为：1774亿、1938亿、1931亿、1960亿、2127亿、2325亿

交通银行的营业收入增长率分别为：9.26%、 -0.36%、 1.49%、 8.49%、 9.32%

2014-2019 年，宁波银行的营业收入金额分别为：154亿、195亿、236亿、253亿、289亿、351亿

宁波银行的营业收入增长率分别为：27.09% 、21.16% 、7.06% 、14.28% 、21.26%

宁波银行的营业收入增长最快，成长性较好，农业银行表现相对较差。

四、股息率

银行每年的分红比较稳定，未来也会大概率维持目前的分红状态，假设未来的分红和2019年的分红一致。

农业银行2019年每股分红0.182元，按照目前的股价3.22元，股息率为5.7%

交通银行2019年每股分红0.315元，按照目前的股价4.75元，股息率为6.6%

宁波银行2019年每股分红0.5元，按照目前的股价35.2元，股息率为1.4%

从数据上看，交通银行的股息率最高。宁波银行由于股价较高的原因，其股息率最低。

四、估值

用市净率对这三家银行进行估值，市净率=市值/净资产，该值越低说明估值越低。

以2020年8月27日收盘的数据为例，最新的市值与之相差无几。

农业银行总市值为11015亿，2019年净资产为19484亿，假设2020年为20000亿，则市净率为11015/20000=0.55倍。

交通银行总市值为3172亿，2019年净资产为7932亿，假设2020年为8000亿，则市净率为3172/8000=0.4倍。

宁波银行总市值为2121亿，2019年净资产为1003亿，假设2020年为1100亿，则市净率为2121/1100=1.9倍。

交通银行的市净率最低，该比值仅为0.4倍，意味着价值100元的商品，现在只要40元就可以买到。

交通银行和农业银行都处于低估的状态。

五、总结

从数据上看，宁波银行股价高是有数据作为依据的，无论是营业收入还是银行的风控水平，自有资金的盈利能力都比另外两家银行做的要好很多。

但是从数据分析来看，交通银行和农业银行处于低估的状态。

另外交通银行的股息率最高，适合风险偏好低的投资者逢低买入。

同样是银行股，一家银行未来的成长性会更好，股价会随之上涨，但是目前的估值状态偏高。

另外一种银行股价低，股息率高，估值也低。

如果是你作为投资者，你会选择哪一种银行进行投资？欢迎留言评论。