作者：馬曼然
吃喝消费机会依旧无限
关于大盘，我们判断3458点以来是一次中期调整，不是熊市的开始，所以调整完后还会有一个向上的趋势，尤其是九月月线收出一根阴线后，十月份可以能展开探底回升的走势，所以这时候大家不用担心，继续持股就行。尤其是现在这个阶段，逢低买入，买入以后持有，这就是最好的策略。
但要买对方向，比如消费、医药和新兴产业，我从年初以来一直在倡导大家往这三个方向，到目前为止，依然没有改变。这么多年我一直在普及中国式价值投资理念，因为只有这条路我们以后能走通，别的路不清楚，大多数是越走越窄
最近聊医药比较多，今天聊聊食品饮料，这个板块依然机会无限，处于牛市的中期和初期阶段，不同细分处于的阶段不同。像洽洽食品、涪陵榨菜、克明面业我是一直持有，当然不是给大家推荐股票，就是说各个食品行业的细分，像油、盐、酱、醋、挂面以及食品佐料这些。简单举例，比如安井食品是丸子，三全食品是速冻食品，最近涨的都很好，但这些都高了，不让大家追高。
比如挂面行业里，我们以前也说过克明面业、洽洽食品是休闲食品、涪陵榨菜是食品佐料，这些股票都不是我现在说的了，有的十年前上市的时候就被我们盯上了。啤酒里是青岛啤酒，这也是我说的三大消费，双汇发展是肉类龙头，伊利股份是乳品龙头。当然这里有些股票估值贵了，有些股票估值还合理，这都是大众消费品。酒就是茅台、五粮液、山西汾酒等很多。像油盐酱醋，我们觉得酱油有点贵，它的股票不适合再追加参与了。因为整体的市盈率水平、市净率水平都已经很高了，当然机构是抱团的，高了不等于就要跌。
相对来说我觉得低估的像涪陵榨菜，涪陵榨菜虽然过去几年涨了不少，但我觉得总体还算低位，尤其是像克明面业是挂面行业，它的估值现在还不高。但我觉得以后它也会慢慢的走起来。
青岛啤酒也是我从年初以来一直看好的一个重点标的，我觉得青岛啤酒虽然这波涨了，但总体从2009年到现在，横了十年，一旦上涨不可能只涨半年几个月。所以从长期来说，我觉得一旦形成趋势突破，会是一个长期趋势。伊利股份我前几年没参与，今年慢慢的它的相对估值有了优势，在食品饮料里不算贵，当然也不是给大家推荐股票，这是我们认为的三大平民消费，这是我们比较看好的，但不是说眼下看好，我们看好至少三五年的周期。
很多人问我燕京啤酒这种其他的啤酒，我说有龙头我就不买二线的，有青岛我就不买燕京，有伊利我就不买三元，作为一个消费者，瓜子一吃就是洽洽食品，瓜子是中国的特色产品，国外没有瓜子，所以洽洽的瓜子在中国第一，在全世界也是第一；火腿肠就想到双汇发展，这都是经过一二十年的充分竞争走出来的寡头。你会发现市场上就这两三个牌子，但越来越走向寡头垄断，像乳业，你喝牛奶不是伊利就是蒙牛，你要从市场份额上看，伊利是绝对老大，第二是蒙牛，我觉得中国乳业要想做好必须有强大的资源，必须有奶源，奶源主要在内蒙，有草原的地方才有奶源，这是最大的奶源。
做投资，一方面要看估值高低，更重要的是看资产质地，资产质地好的但估值不低，如果等来估值低是运气，等不来也不代表不参与，可以少参与、长期参与，往往是强者恒强。我们投的不仅是一个赛道，我们还要投赛道里护城河强的标的，好的赛道没有好的标的，我们也不会进行投资。医药行业中，中药是大品牌中药，管理好的企业；西药是创新药、大分子生物药、小分子靶向药、生物类似药。国内的行业龙头就那么几家，我们主要进行组合投资。
现阶段，我们的策略就是逢低买入、长期持有。有些朋友三天不涨就着急，套了5%-10%就无法接受，这是绝对不行的，投资一定要有战略性、宏观性的眼光，我们要目光放长远，这样才不会计较于短线的小波动，这个时候一定要把握好大方向。