前天我在《有种强烈的预感 .》这篇文章中和大家说过，这个月还有点余钱，打算全部打到港股上面。
而且我有一种预感，A股要想继续上涨，港股那边必须跟上来。
道理很简单，这两地有很多重合的上市公司。但今年一年，港股比A股还惨，咱们A股好歹收复了疫情的失地了，而且已经站稳了19年以来的高点了。
你再反观港股，基本没怎么动。
这就造成一个问题，同一家企业，两地上市，我在A股的股价比你H股贵？这边A股开始企稳回升了，H股还一动不动这不像话了。
所以，我才说有种强烈的预感，港股可能会在A股起来之前先来一波。
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其实这段时间大家应该也能看出来，A股这边窄幅的波动，港股那边似乎一直在“填坑”，尤其是那些两地上市的公司。
目前港股我关注的公司不多，主要都是两地上市的公司，剩下的一个是腾讯，一个就是福寿园。
腾讯和福寿园之前给大家说过，腾讯是我认为中国国内可以买到的真正意义上的科技股。
A股里的云计算，游戏公司就算再厉害那也是相对A股而说的，但这些都不如腾讯一家做的好。
而福寿园呢，虽然它做的生意很多人避讳，但严格意义来说，这是一家我认为可以长期持有的一家公司，至少5年以上可以持有不用动的一家公司。
你可能觉得今天我继续买它们是吧。
错了，因为这俩我筹码吸够了，已经拿到了一个比较舒服的状态了，加也行不加也行，还没到那种非加码的地步。
其实，我今天买的是这家公司：
我说一下我自己的买入逻辑：
1，过去一个月一直给大家强调过，顺周期的行业大概率会有起色，经济在恢复，加上估值低，这些公司势必会顺周期而为。
而顺周期里面，最具有代表性的就是我们之前一直说的三傻（银行，地产，保险），但最近这几个礼拜我们可以发现，银行已经开始站起来了，我们之前老提到的招行和平安银行7月之后保守估计已经涨了20%~30%了。
与此同时，保险正在爬起来的路上，唯独这个地产是三傻里面最傻的，虽然没跌吧，但确实是没怎么涨，再加上地产今年销售数据其实还算说的过去，所以我一直觉得地产是顺周期里厚积薄发的一个行业。
2，当然，这不是我买入它最最主要的原因，其实最重要的原因是这个：
最吸引我的是这个AH溢价率的问题。
很多朋友不了解AH溢价率，我这里简单说一下，AH溢价就是说一家同时在港股和A股上市的公司相对于另一方的贵贱程度。
像上图这个就代表万科的港股比A股便宜25.28%。
一般来说呢，因为两地的流动性；新股收益以及中间的交易成本不同等原因，A股比港股贵10%~15%这是比较正常的事，但如果超过20%这很明显凸显出了港股的投资价值。
当然，这只是一个参考，我们必须找到万科AH溢价的中枢，这样才有参考意义，从万科历史的AH溢价率来看，万科的AH溢价率的中枢大概是10%左右。
同时，我们还发现，当前A股相比H股25%的溢价，在过去10年中的分位点: 13.74%，过去5年中的分位点: 17.43%
什么意思呢？
也就是说，假设过去10年有100个交易日，那么只有13.74个交易日A股万科比H股万科贵25.28%，同理，过去五年分位点也是这样理解。
换言之，万科历史上，AH很少有这么大的溢价，这时候港股的价值就凸显出来了。
根据我自己的经验来看，如果AH的溢价变大并脱离了本身的AH溢价率的波动中枢，那么未来公司两地的股价大概率会有一个缩小溢价率的趋势。
那这时候就带来一个问题。
到底是A股跌下来？还是H股涨上去？
这是我这次思考的第三个点。
3，如果我们根据万科AH溢价率的往年10%的中枢来看的话，那么需要万科的H股不动，A股在当前价格的基础上跌15%左右，或者A股不动，H股在当前价格的基础上涨15%左右。（这里为了大家好理解只为举例，实际情况股价是时时波动的，也可能他俩各让一步收敛于历史AH溢价中枢附近。）
从情理来说，我认为后一种的可能性更大，毕竟大家看看A股的万科还能跌这么多吗？一季度的最低价都没那么多，所以我认为A股的万科下跌空间是有限的，但涨的时候可能需要顾及一下港股这边，总不能咱们这边万科干到30多，港股那边不动，甚至还跌吧，这也说不过去。
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以上便是我自己这次买入的思考逻辑，客观来说，这可能不算是一笔最好的投资，但是是我认为最“稳”的一笔归宿，因为我们的策略依旧是以顺周期为根基，然后不断的关注更多优质高估值公司的超跌机会。
全文完。
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