前言：周末妙可蓝多的一则公告，在乳业江湖引起了不小的震动，原因是作为行业双龙头之一的蒙牛乳业豪掷30亿，定增不超过10097.61股，定增价差不多是29.71元。今天开盘，妙可蓝多封死涨停。如果方案顺利的话，蒙牛的股份将从5%上升到23.8%。超过原来的第一大股东柴琇及其下属公司东秀商贸，合计持有上市公司的股份比例将从19.88%减少至15.95%，由于蒙牛的间接控股股东蒙牛乳业为港股上市公司且其股权结构较为分散，因此本次交易完成后，上市公司不存在实际控制人，从蒙牛的本次定增来看，我觉得上市公司还是非常看好奶酪这个细分行业。

妙可蓝多涨停

蒙牛的这次定增，对于当下的行业格局会有多少影响呢？

首先、蒙牛自从创始人牛根生及其团队离开之后，凭借着中粮系强大的资本优势，完全是可以通过这种整合来做大做强，补齐短板。这是中粮系一贯的策略，行业整合，能快速的提升上市公司的竞争力，以及市场份额。

中粮入主蒙牛，曾经是行业的大事件

其次、作为双寡头之一的伊利股份，更加倾向于亲力亲为，这也是他们一贯的做法，估计对于蒙牛跟妙可蓝多的这种联姻，继续是不闻不问的态度。对于在奶酪行业的布局其实早就开始，我在市场上也已经见到类似的产品，口感口碑都还不错。比起蒙牛的多品牌整合来说，伊利集团的发力还是在渠道上，未来妙可蓝多的奶酪能不能继续领跑，还真的难说。说不定起个早，赶个晚，毕竟蒙牛集团自身也在奶酪行业有所布局，如何整合他们之前的关系，形成1+1>2的协同效应，还要看看再说。

最后、奶酪行业虽然是蓝海的市场，但毕竟在整个乳业中的权重并不大，对于当下的竞争格局影响甚微，我只是觉得妙可蓝多有了更加强大的依靠，可能有利于它在细分行业里的地位提升。

蒙牛的资本整合将来很可能变成常态，那乳业江湖有哪些整合的机会呢？

首先、蒙牛跟伊利一样，起家都是液态奶，差不多是平分秋色的味道，自然在这个赛道里面，它们的竞争已经趋向于平衡，反正谁都打不赢谁的节奏。二三线的品牌，已经几乎没有出头之日。好比除去背靠地方国资委的光明乳业、三元股份等等兼并的可能性，市场上只留下一些差不多被忽略的整合机会了。

天润乳业是乳制品行业，一个小而美的企业

低温乳制品占据半壁江山

其次、对于蒙牛来说，低温奶的市场份额，还比较小，差不多跟伊利也是类似。市场还是自由竞争的格局，这两个巨头，居然在这个细分市场里面，还仅仅是小字辈。细数下当下的上市公司，在这个行业里面做的比较好的新乳业，天润乳业等等，新乳业是背靠新希望集团旗下的品牌，跟整个产业有一定的协同效应，而天润乳业来说，在新疆的细分行业，非著名品牌，倒是显得单薄一些。而当下的发展前景还是比较理性，如果能跟双寡头之一形成强强联手，或者又是一个妙可蓝多式的妙招，只是这样的想法，只是笔者的一点小小臆测而已。只是为了博取读者一笑。

最后、乳业市场的格局要发生重大变化，不会是第三家企业崛起，因为体量来说，毕竟出现了数量级的变化，而是双寡头在经营上出现重大失误，否则基本上这种竞争格局将会是常态，留在其他玩家的机会，只能是第三名。

伊利股份的董事长，老帅潘刚

后记：总体看来，我觉得乳业的格局，基本上已经是板上钉钉，就算是蒙牛发力资本整合，也只是追赶伊利股份，补齐短板。毕竟他们之前还没有形成明显的落差，但从中长期来看，我觉得伊利股份更加注重品牌的建设，以及团队总体稳定，企业文化更有竞争力一些，虽然谈不上创始人文化，但潘刚作为少帅，进而慢慢变成老帅的过程中，企业的管理是稳定过渡的。而反观蒙牛，当下的中粮系团队并不是创始人团队，多少还是有一些企业文化的贫瘠，但好在有中粮系强大的资金平台，发挥资金优势也是重要的竞争力。