儿童节写给孩子的家长:拥有长期投资思维是从容鸡娃的前提

  • 作者:嘉实基金
  • 来源:互联网
  • 时间:2021-06-01 16:33

据说,有一次Airbnb的CEO 布莱恩·切斯基和亚马逊的 CEO 贝佐斯坐下来聊天,两个人谈到了他们共同的偶像巴菲特。

切斯基问贝佐斯:“你觉得巴菲特给过你的最好建议是什么?”

贝佐斯说:“有一次我问巴菲特,你的投资理念非常简单,为什么大家不直接复制你的做法呢?”

巴菲特说:“因为没有人愿意慢慢地变富。”


这里说的是长期主义的必要性。实际上,“短期难以预测”,“长期投资”已经是专业投资圈的共识了,但是对于很多新手,越是短期魅力越是大,陷在在市场短期的漩涡里难以脱身,最终成为别人镰刀下的韭菜。良言虽好,但是真正践行的人不多。


现在可以三孩,家长们更要有长期思维,不然鸡几个孩子本已很焦虑,还要忍受股市里的大起大落,听起来着实有点难过。一举两得的方法是:从孩子出生起,一点一滴,长期投资,是从容鸡娃的前提,还能一定程度上缓解焦虑。


短期市场太玄幻

今天我们着重谈谈长期思维:决策者追求的是大概率靠谱,而不是绝对靠谱。只有如此才能在一个不确定的世界里,实现投资的复利。


不少基金经理包括顶级基金经理公开表示短期的择时非常难,比如某消费赛道的基金经理说:我的信仰就是未来几年资本市场、消费赛道依然是一个蓬勃向上的状态,所以我是有信心的。但是这个信心是长期信心。所以大家短期周度、月度的问题,很坦诚地讲,我真的不知道。


非常地坦诚,没毛病!


在投资领域,基金经理可以说是最专业的了,他们都频频开诚布公了,作为非专业的大众小散们,是不是也可以摒弃短期思维了?


市场是不断波动的,我们用数据来证明,股市短期的变化是多么的迷幻。


如图1:过去一年,wind一级行业11个指数,每个月的涨跌幅情况,很难发现有什么规律,只是觉得,做轮动择时的小伙伴们太难了!(红代表当月涨幅最大或者跌幅最小板块,绿代表当月涨幅最小或者跌幅最大板块)


如图:wind一级行业11个指数,从中长期来看(过去六年半),每年的涨跌幅情况。消费板块是5年的主线;医疗保健也不甘示弱,仅次于消费板块,信息技术和电信服务大涨大跌,如果择时准确则会受益非常丰厚。(红代表当年涨幅最大或者跌幅最小板块,绿代表当年涨幅最小或者跌幅最大板块)


也就是说,拉长时间,某些优质赛道,每年大概率能战胜其他赛道,长期下来,积累了较高的胜率。


长短取舍太难,怎么办?

可是,如何做选择呢?

眼下最优还是长期最优?局部最优还是全局最优?

这是基金经理们需要做的取舍。


比如今年以来周期股中的钢铁煤炭大涨,对于不少没有持有的基金经理来说,非常煎熬、非常焦虑。从短期来看,持仓里没有钢铁煤炭可能会跑输市场平均,短期换仓又有持仓成本,短期换仓着实不是明智之选。因此,不少基金经理对个股的投资是从3-5年的维度去看,从中长期看,他们认为钢铁和煤炭可能机会并不如他们当前手里的股票好,所以宁愿放弃当前大涨的板块或者个股。这就是长期和短期、全局和局部的抉择问题。


为什么说煎熬和焦虑是大多数投资者的常态,因为长期主义是反人性的,长期遥不可及,近期就在眼前。要做到长期主义,首先,我们要认识到目标无法一蹴而就,如此,我们不再“着急”和“焦虑”;同时要相信目标终究能被达成,如此可以坚定前行,保持持之以恒的决心。


在股市里,没有市场是一条直线向上的,即便是优秀的股票,也是螺旋式上升的,过程中有波峰和波谷,能否坚持拿住,非常考验投资者对这只股票的信仰。为什么那么多人难以拿住,是因为信仰不够坚定,为什么信仰不够坚定,是因为对大局的判断、对上市公司的认知并不深刻。这个时候,有着强大投研能力的专业机构投资者是普通投资者的首选,由他们帮助我们选择好的公司并长期持有。


对于普通的投资者来说,我们应该给自己设定一个目标,可以三年、五年、或者是十年想达成怎样的效果。我们需要做的则是根据我们的目标,选择优秀的基金,长期持有,一起成长。#基金投资者保护月#


(市场有风险,投资需谨慎)

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