（一）宁波银行业绩
宁波银行发布业绩预告：2019年上半年实现营业收入161.92亿元，同比增长19.75%；实现归属于上市公司股东的净利润68.43亿元，同比增长20.03%；基本每股收益1.31元。
解读 ：1、盈利水平维持在20%的优异水平：宁波银行归母净利润同比维持在20%左右的稳定水平，营收和营业利润同比增速稍有下降，但仍维持在高位。
2、贷存款高增：资负同比增速均有走阔，其中资产端贷款净额同比维持24%的高增速，贷款净额占比环比提升至37.5%；存款保持高增，带动负债增速走阔，但占比小幅有下降。
3、资产质量保持一贯优异：不良率0.78%环比持平，维持在13年来的历史低位；拨覆率环比小幅提升1.82个百分点至522.5%。
宁波银行在银行板块里出类拔萃，利润连续多年高增长，而且拨备覆盖率变态到有500%多，因为银行这个属性，才有了1.6pb的价格。
（二）低位
银行板块本身处于低位，而自7月初以来，宁波银行处于连续回调中。
（三）详细解读
1、贷款地区优势
宁波银行总部设于宁波，处于国内经济发展最快的长三角地区，大部分营业收入均来自于长三角地区（主要集中在浙江省与江苏省）的商业贷款。
国内经济发展差异巨大，长三角地区一直是经济发展增长最快最稳定的地区之一。地域优势使得宁波银行区域内的不良贷款率始终保持相对低位。
其他大型的商业银行，由于业务范围包含了发展相对缓慢的东北、西北，西部等区域，使得大型商业银行风险管理难度增加。宁波银行在这方面占了不小的便宜。
2、合理的贷款组合，低风险
如果银行自身的贷款组合中，有较大的贷款比例集中于那些经营情况并不稳定的行业和公司，那银行自身的经营风险，也将随着行业的走弱逐步恶化。
宁波银行的大部分贷款面向企业客户，但是不良贷款率最高的制造业、住宿餐饮、文化娱乐行业贷款金额只占贷款总额的17%，这些行业的低风险使得宁波银行贷款质量优于其他商业银行。
3、持续看好公司高 ROE成长属性。
在区域优势和市场化经营机制下，宁波银行独特的中小企业主办行、个人中高端客群定位，带来广阔盈利增长空间。且公司风控能力持续突出，经历了此前一轮不良上行周期考验。
4、未来
宁波银行目前贷款质量与风险管理能力十分出色，这是银行经营的重要优势。但就目前的经营情况来看，宁波银行还属于地区性银行。
随着宁波银行资产规模、贷款规模的扩大，以及其他地区的业务开拓，宁波银行未来能否以较低的成本获得核心客户的青睐还需观察。如果宁波银行能把在长三角的成功复制到其他地区，投资者的回报一定可观。