市场是本难念的经，交易是一盘下不完的棋。从谁的交易不迷茫到我的交易我做主，从为学日益到为道日损，再到万法归一、守正笃实、心外无物的心法，投资者的成长过程到底要过多少关？到底难在哪里？
认清这些难点的意义在于承认难点的客观存在，而不是一味去想征服它，和市场形成对手关系。不是所有的行情走势都能成就你或为你所用。有些走势我们能够依据经验先知先觉的主动避开它，叫做有所不为离场观望。还有些就只能是被动的承受它。市场有时会突施冷箭让人措不及防，深度体悟到了这一点的人才适合做交易。
业余投资者认为股市就是赌博
有人说：“交易有如赌大小”。表面看来颇为相似：做交易，要么是买入，要么是卖出；等于不是买大就是买小，做多头是买大，做空头是买小。但事实并不是如此。
本质的区别：
赌博开出大还是开出小纯粹是偶然的，没有一定规律。而市场涨跌，虽然掺有一些人为投机因素，但归根结底是受供求规律的支配。国际形势紧张或缓和，亦或经济增长或衰退，产量增多或是减少，需求殷切还是萎缩等等，都给大势指示了它的周期性与必然性。同赌大小的单纯碰运气、靠手风，实在不能相提并论。
抱着赌大小的心理投入市场，容易陷入盲目性，从而无视支配市况涨跌背后的产销供求、市场心理、政局变化、图表讯号、大户手法等等基本因素。行情分析靠乱猜，投资方向凭灵感，是所谓的“盲人骑瞎马”。多亏几次，甚至会走火入魔，资金运用孤注一掷，想要“赌身家”，弄得不可收拾。因此，赌徒心理实在是交易的大忌。
市场的“物竞天择”非常激烈。如果有闲资又有兴趣投资这个市场，必须用心分析支配股市起伏的各种因素，留意市况变化的规律，研究一套较能应变、较为稳健的投资策略。赚了不要只庆幸“好运”，更要积累经验；亏了不必怨自己“倒霉”，应该勇于吸取教训。这样，才算是个讲究策略的投资者，不至于降格为赌徒。
专业投资者是这样看待交易
1、职业交易者关心的不是一次的交易结果，他关注的是一个长期的结果。他的每一次交易，不是对本次结果负责，他的每一次交易，实际上是为了整体的交易逻辑负责。
所以，他们不在意自己单次交易的成败，他们在意的，是他们能否在一个较长的周期内实现盈利。
2、职业交易员的短期爆发性，或许因为行情的不确定性和风险控制等原因导致其不如业余的人，但是，职业交易员的交易风险可控，收益在一个阶段内较为稳定。而业余交易者大起大落，爆仓是结局。
3、职业交易者的交易系统，各个环节清晰明确，只需要执行即可。但是业余交易者，今天听消息，明天看技术，今天轻仓，明天不止损，根本没有固定的套路。
你眼里看到的是赔率
最优秀的交易者面对交易时，最大的特点是顺其自然，或赢或亏，都不会失去对交易系统的信心和对市场行情的专注。
交易的本质是什么？
差价——交易中无论是向上做多还是向下做空，交易者所追求的无怪乎是买进与卖出之间的原始差价。
从本质上来说，交易也是一门讲究买进与卖出的生意，这与在菜市场上卖菜的大爷大妈们所从事的事情并没有本质的区别，但又有所不同的是，在交易者看来即使是一次成功的交易，流程执行的都很好，其结果并不一定是赚钱的。
投机市场里价格走势的客观性和随机性，决定了市场方向始终处在混沌中，每一次进场交易无论是做对或者做错都有侥幸和运气的成分，因此妄图依靠科学性的预测来判断交易方向终究是最不靠谱选择，其余唯一能用的法门就只剩下了：错的时候亏的尽可能少，对的时候赚的尽可能多，亏的少了就是赚了，赚的少了就是亏了。
一个优秀的交易者从来不认为能够预测也不会去预测市场行情，这是交易员与分析师最不同的地方，通常来说分析师眼里最常看到的是胜率，他们试图用各种分析方法或者技术指标来提高自己预测的胜率；而交易员眼里看到的却是赔率，他们试图用一些交易规则和管理方法来限制赔率发生时候的危害，最大限度的减少亏损。在思维方式上这恰好是相反的，分析师总是试图去寻找正确的方向，交易员则会首先假设自己看错了方向最坏的情形会是什么样。
可以肯定的说，没有什么时候市场的方向是明确的，价格走势任何时候都具有随机性，对于交易员而言，每一次交易决策都很难与赌割舍开来，在这个大前提下，用一致性的代价去赌随机性的利润好像是最佳选择，因为错是肯定会遇上的，但是你不可能一直都是错的，当你跟上市场节奏的时候，你会知道你为什么赚钱了，这与是否预测对了方向，是否分析对了基本面经济形势等没有任何关系，只是因为你的筹码恰好跟对了市场方向，仅此而已。
交易需要遵守的五大法则
01
趋势为王法则
多少人、多少新手反反复复问这个问题，什么是趋势，最简单、最容易理解的说法是：当一个篮球放在地上会不停的向一方向滚动的时候，趋势就产生，那就是下坡。如果篮球放在地上不会滚动的时候，那就是盘整，无趋势。
交易的时候，看大周期的方向，例如周K线，做单的原则就是：见高做空，只空不多，多者必死；相反，当趋势为多的时候，做单的原则是：见低做多，只多不空，空者必亡。没有达到做多的条件你就别做多；没有达到做空的条件，你就不空。
02
轻仓出击法则
杠杆交易讲究的是杠杆的利用，重仓是贪婪和欲望的代名词。重仓是在为自己挖掘坟墓。特别是小仓，一定要通过资金积累的方式，把你的仓做大，然后才有博弈的资本小仓是大海中的帆板，很容易被航空母舰撞得粉碎。
赢利是那么的艰难，亏损就在一念之间，因此，除非把握绝对性高，注意是把握绝对性很高，这样的机会一个月可能只有一次，否则永远不重仓！
03
守株待兔法则
不要随意猜测市场的走势，不要你认为市场下一步会怎么走，我们没有必要比市场更聪明。我们唯一的做法是：低下头，朝拜市场！
当你建立起一套你自己的交易系统之后，市场不发出信号，坚决不动，市场一旦信号出现，不要犹豫，长剑出鞘，动如蛟龙，下手要快，头要灵活，心不固执。赢利了，不要得意忘形！亏损了，世界的末日没有来临，明天红日依然照亮东方。
04
有所为和有所不为法则
每个人有每个人的生活规律，不同的人生活作息时间不同。自己把握不大的时候不做，事情忙的时候不做，不清醒的时候不做，心情不好的时候不做，看不懂的时候不做。这是个人自律的问题。
05
限损持长法则
做错了的时候，立即执行“鳄鱼法则',就是当你的手被鳄鱼咬住的时候，立即拔出佩剑斩断你的手（平仓），而不要试图用另外一支手（加仓）拯救自己，否则就会危及你的生命（爆仓）。
法则是死的，人是活的。在这个智者博弈游戏堆里生存，真的需要过人的胆魄、过人的智慧、超乎常人的勇气。所以能在交易世界中生存者，是真正的人中豪杰。
单调的、被忽视的、遭冷落和打压的证券往往成为价值投资者青睐的高收益证券。
它们基本面风险低、股价波动小，熊市中往往更抗跌，虽然牛市中通常表现落后（有风险意识的投资者愿意承担这种风险），但长期平均收益普遍表现好。从概率角度理解世界，过去发生的一切并非必然，而是无数可能结果中的一种。投资亦然，结果亏损并不意味着它从一开始就必然亏损，结果盈利也不意味着亏损不可能发生。做出每项投资时，面临的结果都是一个模糊的概率分布（非正态，有胖尾），投资的成败取决于对分布的认知和运气。
投资只关乎一件事：应对未来。如果有远见，我们可以对未来结果的范围及发生的相对概率有一定的了解，即我们能构建粗略的概率分布，能判断哪些结果最可能发生、哪些有可能发生，继而得出“期望值”和“置信区间”。如果没有远见，就只能靠猜想。
贯穿长期投资成功之路的，是风险控制而不是冒进。在整个投资生涯中，大多数人的成绩单取决于至败投资的数量及程度，而非制胜投资的伟大。良好的风控是优秀投资者的标志。
应牢记万物皆有周期。任何事物都不可能朝同一个方向永远发展下去，树不会长到天上。坚持以过去的事推测未来是对投资最大的危害。
证券市场的波动像钟摆：弧线的中间点是合理位置，但是市场在合理位置停留的时间总是很短，受兴奋和沮丧情绪的交替影响，市场来回摆动于高估和低估两端。如何运用着一规律呢？市场从悲观转乐观后，不要过早获利了结；市场从乐观转悲观后，不要过早抄底。这波行情试试看。
投资风险归结为两种：亏损的风险和错失机会的风险。大幅消除一个是可能的，但不可能两者都消除，需要平衡。
市场极度乐观时，人们普遍担心错失机会，亏损的风险被忽略了。市场极度悲观时，人们又非常担心亏损的风险，错失机会的风险被忽略了。
牛市三阶段：
1、少数远见者开始相信一切会变好；
2、多数人意识到的确在变好；
3、人人断言一切永远会更好。
熊市三阶段：
1、少数远见者洞察到风险；
2、多数人意识到事态变坏；
3、人人相信形势会更糟。
利用市场的无效性是投资持久卓越的唯一方法。无效性指市场的错误定价，由投资者们（自己和他人）的错误决策导致。错误决策主要产生于心理因素，而非分析能力。许多投资者具备分析能力，往往能得出相似的结论，但克服不了心理弱点。
六种导致决策失误的心理因素：前两个是贪婪和恐惧，二者都过度了；第三个是放弃怀疑精神，相信不合逻辑的故事；第四个是在群体共识显然荒谬的情况下放弃己见选择从众；第五个是因业绩不如别人而产生的嫉妒；第六个是因赚钱比别人多而产生的自负。克服六种不良心理因素极其困难，不要觉得自己能够轻易免疫。下面的方法可能有帮助：对内在价值有坚定的认识，并坚持低买高卖；当市价越来越偏离内在价值时，绝不追高或低卖；通过学习历史的周期获得经验；记住，当事情不像真的时，它往往不是真的；与志同道合者互相支持。
绝大多数投资者都是趋势跟踪者，追涨杀跌。卓越投资者需要有第二层次思维，逆向投资，不从众。市场的上涨是由于买方的活跃度大于卖方，但当市场最疯狂时，所有人都已经买了，哪还有新的买家呢？一个人从买家转为卖家，就可以导致市场下跌。逆向投资知易行难。首先虽然市场终归会掉头，但你不知道具体时间。其次，多数情况下，市场并没那么过度高估或低估。第三，估价过低并不等于明天就会涨，煎熬可能很久。第四，可能同时有很多人在逆向投资。建议投资者不但能知道自身与大众的做法相反，还能知道大众错在哪里。
如果人人都喜欢一项投资，它就不可能是好投资。因为，价格高了，透支了未来的业绩，潜在利好被充分挖掘了。在国内，人人都想打新股发财的话，新股定价怎么可能便宜？纪律：当前制度下，远离新股、次新股。
逆向投资需要有怀疑的态度。当市场相当乐观时要怀疑有没有这么好，当市场极度悲观时要怀疑有没有这么坏。中国经济不是没有崩溃的可能，但那是小概率，因为市场参与者都会做出最大努力以避免发生。因此不要押宝在小概率事件上；同样，也不要轻信黄金十年之类的预言了。
精心构建投资组合：买进最好的投资，卖出不那么好的投资，不碰最差的投资。
怎么判断好投资、坏投资？需要几个步骤：
1、建立潜在投资清单（股票池）；
2、充分考虑它们的风险；
3、大致估计它们的内在价值；
4、感知价格相对于内在价值的高低；
5、横向比较排序优劣。
能进入潜在投资清单（股票池）的资产，通常要满足投资者设定的一些绝对标准。比如财务报表足够透明、信息披露足够充分、行业前景不难预测、专业技术能够理解等。总之，要能看得比较懂、理解比较透。
寻找便宜货！杰出投资不在于“买好的”，而在于“买的好”。投资者一定要区分“好公司”和“好交易”，做不到这一点将陷入困境。
便宜货是如何产生的？
1、冷门资产，存在一些客观不足，比如流动性差、业内排名靠后、过度杠杆化等；
2、投资者失去客观理性、不能透过表象看到本质、或者未能克服某些偏见和束缚时；
3、价格不断下跌引发恐慌、过度悲观，比如熊市末期遍地便宜货。
公平定价的资产不是价值投资者买入的目标，因为它们只能带来有风险的一般受益。投资者的圣杯是便宜货。便宜货的价值在于较低风险下的较高收益，即更高的收益风险比。
面对市场周期有三种做法：
1、认为周期可预测，努力了解市场并抄底逃顶，做到比市场更高明；
2、承认未来不可预测，忽略周期，选择标的买入并长期持有，穿越周期；
3、了解我们身边发生的事，弄清我们身处周期的哪个阶段（熊腰/牛头/牛尾……），据此指导投资。
如何判断市场的温度？即处于周期的哪个阶段？给出一些观测指标，如：经济活跃还是停滞；前景乐观还是悲观；资金宽松还是紧缩；利率高低；投资者情绪；资产价格偏高偏低；市场成交旺盛还是冷清；资产持有人乐于持有还是急于出手；基金申购门槛高低……等等
三种典型投资策略，且很少有人能够顺应市场条件及时改变：
1、以进攻为主（无论牛熊都想跑赢指数，并承担高风险）；
2、以防守为主（牛市不输指数，熊市大幅跑赢指数）；
3、攻守平衡（不选时，只选好股，牛市熊市都赚钱）。
防御性投资者关注的不是做对，而是避免做错。这需要：
1、排除投资组合中的致败因素（深入尽职调查、要求高安全边际，不轻易下注在没有把握的持续繁荣预期上）；
2、避开衰退期，特别要避免暴露在崩溃危机下；
3、组合多元化、限制总风险承担，并以整体安全为重。
如果你能准确的预测未来，那么投资成功顺理成章。问题是，如果你错了怎么办？“安全边际”！例如你预测它值10元，5元买入，就有一半的安全边际，即使预测错了，它其实只值7元，你也不至于损失。一定要敬畏投资！担心损失的可能性！担心有自己不知道的东西！担心突发事件的打击！
进攻——通过风险承担争取制胜投资——是一个高强度的活动。它可能带给你所追求的收益，也可能带来失望。另外，在高风险投资中，你的对手们也都是高手，你是否有把握比他们更强？在不具备必需的竞争力情况下，一定不要主动进攻、承担高风险以及触碰有技术挑战性的领域。
为避免损失，需要了解导致损失的错误：思维错误和情感错误
1、分析过程中数据或计算错误导致错误估价；
2、对各种可能性及其后果估计不足；
3、贪婪、恐惧、嫉妒、自负、终止怀疑、盲从和屈服；
4、风险承担或风险容忍过度；
5、没有注意到价格已显著偏离价值，还推波助澜。
一种典型的思维错误为“想象无能”，首先没有预测到所有可能发生的结果，其次没有理解极端事件（如次贷危机）发生后的连锁后果。有趣的是，某件事不可能发生的假设会使众人采取高风险的行动，从而具有推动事情发生的潜力。另外，很少投资者了解资产之间的相关性。
在市场繁荣期与市场表现一致，不必跑赢市场；在市场衰退期一定要跑赢市场，有超越市场的表现。为此，在市场上涨时的投资组合的贝塔系数不能太低（通常周期性越强贝塔系数越高）；在市场衰退期要积极追求阿尔法收益（识别并买入被市场严重低估的资产）。
成功投资的基础是对资产价值的深刻洞察，因此你必须会人所不会、见人所未见、或对问题分析更到位。低于价值买进是最可靠的盈利途径，也是限制风险的关键因素。只有拥有良好的价值感，你才能低时敢于买，高时舍得卖。但定价过低绝不等于很快上涨，需要耐心和毅力坚持立场。
宏观经济与市场周期经常上下波动，投资者群体的心理也常有规律的钟摆式运动。无论此刻朝哪个方向运动，大多数人总相信会永远朝这个方向走下去，但这不是事实。由于群体心理的影响，大多数趋势最终会发展过度。我们无从预知拐点，但却能通过周边人的行为推知所处的阶段。
理解风险和获取收益同等重要。最重要的风险是永久损失的风险。避免致败投资，制胜投资自然会来。风险控制是防御型投资的核心，安全边际是防御性投资的关键要素。风险控制和安全边际必须时刻在你的投资组合中体现出来。
永远不要认为自己可以通过努力完全掌握并预测未来。通常越宏观的问题越无法预知，投资者的时间最好用在行业、企业等相对微观的层面，并做到比别人了解的更多。但了解再多，也不能忽视随机性和概率分布，要防范事态发展不如预期的可能性，避免因孤注一掷而全军覆没。
对投资者的评价是个长期、全面的过程。不但要考察牛市中的业绩，也要考察熊市里的表现。不但要衡量投资回报率，还要评估其投资组合所承担的风险。不但要识别投资者的投资风格（进攻、防御、平衡），还要考察其在与自己投资风格不相符的环境下的表现。
交易市场在不同人的眼里有不一样的形象。
在局外人看来，交易就像是赌场，两眼一闭赌涨跌，一手天堂一手地狱。
在局内普通交易员看来，市场就像是战场，涨涨跌跌好似打打杀杀，不去管我杀了谁，谁又会杀我，只管磨好刀，冲进去搏得一身血，最后只要一将功成即可。
在局内高手看来，市场就像是钓鱼，拼的是耐心和毅力。方法和手段已然成型，只需要静静地等待市场给出机会，市场中符合自己“钩子”的机会好比水中的“鱼儿”，淡定下钩，安然收线。
如果市场一直没有机会，那就只有一个字“等”。高手“垂钓”也会有跑鱼饵的情况，但绝不会像普通交易员那样，全身下水拼个鱼死网破，或是无论鱼儿来否贸然下钩，结果白白浪费鱼饵。
耐心是投资中最为可贵的性格品质之一，耐心在投资中的重要性怎么强调也不过过份。
何谓耐心呢？
1、耐心，就是你账户里有钱放着闲得难受，但你仍能够坚持啥也不做，等待的是那绝佳的扣动板机的机会；
2、耐心，就是你开仓之后，可能市场一时还“套”你百分之二三十，此时你仍然能够稳做钓鱼台，不仅心态如此淡然，反而是有钱继续大胆买入；
3、耐心，就是利用那80%的难熬时光，去等待那20%的灿烂收获时间；
4、耐心，就是当你坚持到快不能坚持，甚至要怀疑人生，怀疑自己的投资价值信仰之时，你仍能够用自己的意志力战胜心中的这些人性魔鬼，进而让自己能够重新回归到本已坚持的正道上来。
5、耐心，就是当别人赚了百分之几十、或者一倍、两倍而受不了这种赚钱之乐之时，你仍然能够不为一时的浮利而摇动心际，甚至当你在一次操作上赚得十倍、几十倍之时，你仍然能够处之泰然。
6、耐心，就是你心中明了复利的道理，既深知利滚利的威力，又敬畏其中的艰难，因此而能够拒绝快速暴利的诱惑，又不为一时的“黑云压城”而慌恐，进而在钱生钱的快乐之中达到光辉的顶点；
7、耐心，归结到一句话，就是做市场上大多数人做不到的事情。人人皆知的浅显道理，但是大多数人却明明知道就是做不到，而你却做到了。
财富不是抢来的，更不是赌来的，而是等来的。虽然等待说来容易，但其实也是一场心力和脑力的比拼。
面对市场变幻莫测的K线和涨涨跌跌的价格，普通人很容易陷入其中，即使之前定好了规则和标准，也很可能经不起波动的诱惑而贸然出击，如果出击成功则生侥幸之心，如果失败很难不生嗔恨，这样下来结果可想而知。
要想在这样的市场中静静等待，不露声色，波澜不惊，就要有很强的心理控制能力。同时，还要有一定的洞察力。一天的行情可能会反复涨跌数次，但真正蕴含机会的涨跌可能寥寥无几。
高手对盘口和涨跌力度、速度的感知可以帮助他们筛除掉一些“机会”，从而使交易成本降低。这种对行情变化的感知和判断听着简单，其实是很需要心力作为支撑的。每一次的出击或是放弃，都需要经过反复地掂量和各要素的平衡，最后做出决策。
除此之外，等待也不是一味地傻等。等待需要有一个明确且真实的目标，你应该明白，自己究竟是在等什么，如果真的来了，应该怎样去面对，这就要求交易员需要有一个清晰的交易体系，其中对于进出场的标准、资金管理、心态控制有着具体的设定。只有这样，在市场中才能做到有的放矢。
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