沪指险守3000点

上周五政治局会议如期召开，并且破天荒地盘中发布了通稿，市场情绪瞬间被点燃，港股带头拉伸，恒生科技指数涨超10%，一堆港股ETF涨停。

从政治局会议的表态来看，互联网平台的政策底应该出现了，去年高压的监管告一段落。但是，节后恒生科技连跌四天，基本抹去上周五的涨幅。难道现在互联网平台的基本面不比金委会时要好，结果这一波连前面的高点都没碰到，市场真是不讲道理。

A股也好不到哪里去，上周五嗨完之后，昨天就略显疲态，上证指数虽然四连阳，但创业板指开始回调。今天碰上美股暴跌，直接摆烂摊，上证指数险守3000点。

具体来看，截止收盘，上证指数跌幅为2.16%，深证成指跌幅为2.14%，创业板指跌幅为1.90%，北向资金今天休息，两市成交额缩量至0.75万亿。

美股暴跌只是个现象，其背后原因是美国经济初显衰退迹象以及美元流动性收紧。这两天，美国十年期国债收益率和美元指数都刷新了近期新高，美十债利率飙升至3%以上，美元指数突破103（近20年新高），都显示美元流动性收紧，美国实际利率已经从之前负利率转正了。

这意味着，实际借贷成本从无成本到有成本，借钱的人都不敢乱嗨了，急着还钱，自然对资产定价造成巨大的冲击，导致股债双杀。

对A股而言，中美利率倒挂进一步扩大，人民币贬值压力增大。本来政治局会议后，人民单边快速的压力有所缓解，但昨天又开始大幅贬值，眼看着离7越来越近了。

但个人觉得以上还不是今天A股回调的主要原因，因为今天主跌的是上证50，主跌的是消费、金融、地产、基建等稳增长板块，而不是对利率更敏感的科技成长板块。

所以，导致A股回调的主要原因可能是这两天疫情防控措施的定调，你不能说这是利空，只能说市场坚持认为动态清零会严重影响经济，市场对此没有信心。

这样一来，消费大跌就可以理解，防控下机场、零售自然受影响。但是基建、地产大跌有些不理解，今年想达到5.5%的GDP增速，基建、地产肯定要发力，除非市场连这点信心都没了。

以前总说信心比黄金重要，现在真是信心比黄金重要。

创业板指、科创50跌幅全球领先

今天我又把全球重要股市指数今年表现统计了一下，发现创业板指跌幅也超过了俄罗斯RTS指数（之前只有科创50）。跌幅前五中，A股占了三个，俄罗斯占一个，美股占一个，中美俄三个老大哥垫底，这个世界肯定是出了啥大病？

事出反常必有妖，支柱都不行了，小国还能蹦跶多久。我们现在可能处于一个大周期的周期之末，一般来说，盛世末期都会有各种乱象，黑天鹅、灰犀牛不断，难道是牛了十多年的美股要走到尽头了？