本文是吾攀升为您分享原创IPO的第464篇
吾点说
1.电科莱斯直接持有发行人 80.42%股份，系发行人控股股东；中国电科持有电科莱斯 100%股权，系发行人实际控制人。
2.董事长毛永庆：1964 年 10 月出生，西北电讯工程学院电子对抗专业学士，西北电讯工程学院信号电路与系统专业硕士，研究员级高级工程师。历任二十八所系统总体部副主任、第一研究部副主任、第一研究部党支部书记兼副主任、空军指挥系统研究部主任兼党支部书记、空军指挥系统研究部主任、所长助理兼空军指挥系统研究部主任、副所长；任二十八所副所长、中国电科电子科学研究院（总体研究院）副院长；任中国电科电子科学研究院（总体研究院）副院长；任二十八所所长、党委副书记，中国电科电子科学研究院（总体研究院）常务副院长；任电科莱斯执行董事、总经理、党委书记，二十八所所长、党委副书记（主持工作）；任电科莱斯董事长、党委书记，二十八所所长。2022 年 1 月至今，任电科莱斯董事长、党委书记，二十八所党委书记；2020 年 4 月至今，任莱斯信息董事长。
3.2022.11.06公司获得由江苏省科学技术厅、江苏省财政厅、国家税务总局江苏省税务局颁发的“高新技术企业”证书。2020年获得由江苏省信息化领导小组大数据发展办公室、江苏省工业和信息化厅颁发的“腾云驾数”优秀企业。
4.报告期内公司资产负债率在67%左右；研发投入在12%左右。
5.公司最近一期经营活动产生的现金流量净额为负。
关键信息速览
1.1公司摘要与上市信息
莱斯信息作为民用指挥信息系统整体解决方案提供商，主要面向民航空中交通管理、城市道路交通管理以及城市治理等行业的信息化需求，提供以指挥控制技术为核心的指挥信息系统整体解决方案和系列产品。
本次发行概况
本次莱斯信息发行不超过4,087万股，不低于发行后总股本的25%；2021年主营业务收入20,241.01万元；2021年净利润10,041.90万元；预计使用募集资金101,723.56万元。
发行保荐人(亦为主承销商)：中信证券股份有限公司；律师事务所：北京国枫律师事务所；会计师事务所：容诚会计师事务所（特殊普通合伙）
1.2收入与销售渠道
报告期内，公司主营业务收入的构成情况如下：
报告期内，公司前五大客户销售情况如下：
1.3募集资金用途
上述项目总投资额101,723.56万元，预计使用募集资金101,723.56万元。公司将严格按照有关管理制度使用本次发行募集资金。募集资金到位后，将按照项目实施进度及轻重缓急安排使用；如募集资金到位时间与项目进度要求不一致，则根据实际需要以其他资金先行投入，待募集资金到位后予以置换；如募集资金金额无法满足上述募投项目的资金需求，公司董事会将对募投项目在现有项目中进行选择，并合理安排资金投入。如果本次募集资金最终超过项目所需资金，超出部分将用于主营业务，重点投向科技创新领域，不直接投资或间接投资与主营业务无关的公司。
1.4主要财务指标
1.5吾分析
- 报告期内，发行人主要财务数据比较情况如下：
公司2019年-2021年,归属于母公司所有者的净利润分别为3,631.27万元，9,639.53元和9,688.24万元，2019年-2021年归属于母公司所有者的净利润逐年增长；增长率分别为165.45%和0.5%。
公司2019年-2021年扣除非经常损益后归属于母公司所有者净利润分别为3,349.71万元，9,361.73万元和9,238.72元;2020年公司扣除非经常损益后归属于母公司所有者净利比2019年增长179.48% ；2021年比2020年下降1.31%。
公司2019年-2021年资产负债率分别为79.73%，71.91%和67.66%，2019-2021年公司的资产负债率逐年下降，下降率分别为9.81%和5.91%。
公司2019年-2020年加权平均净资产收益率分别为7.85%，17.76%和15.32%，2020年归属于母公司所有者的净利润比2019年增长126.24%；2021年比2020年下降13.74%。
公司2019年-2021年营业收入分别为102,299.53万元、134,946.00万元和161,875.19万元;2019年-2021年公司营业收入逐年增长;增长率分别为31.91%和19.96%。
- 报告期内，公司营运能力情况如下：
公司2019年-2021年应收账款周转率分别为2.08次/年、2.64/年和2.94次/年,(即平均146天收回应收账款)报告期内，公司应收账款周转率处于同行业平均水平。
公司2019年-2021年存货周转率分别为0.92次/年、1.19次/年和2.02次/年(即从取得存货到销售为止平均295天)报告期内，公司存货周转率低于同行业可比公司平均水平，主要系公司收入来源于不同项目，且采用取得客户终验验收单后确认收入的方法，故公司的存货主要为项目实施成本，报告期末存货金额较大所致。
科创亮点
2.1企业科创地位
1、民航空中交通管理
近年来，公司承担多项重大任务，实现系列技术突破，稳固了市场领先地位。2019 年，北京大兴机场正式运行，公司提供全球规模最大的空管自动化系统和国内首套符合国际民航组织规定四级运行标准高级场面活动引导与控制系统（A-SMGCS），实现空管场面运行保障能力国际领先。2019 年，公司协助空管局在天津滨海机场至广州白云机场的航线上开展初始四维航迹（I4D）试验飞行，这是我国首次（全球第二个国家/组织）组织开展此项新技术试验飞行，同时也是亚太地区首次真正意义上的初始四维航迹（I4D）试验飞行。2020 年，公司承担民航空管运行管理中心的全国流量管理系统建设，该系统进一步增强了中国民航空管运行保障能力，支撑民航空管运行管理中心成为亚洲第一、世界第三大空中交通流量管理中心。
2、城市道路交通管理
根据赛文交通网数据，2021 年中国城市智能交通市场参与者数量约为 5,700家企业。2017-2021 年，从城市智能交通市场最终用户订单业绩排名来看，共有12 家企业的最终用户订单业绩合计规模超过 10 亿元，公司排名第九，处于国内先进水平。
3、城市治理
在公共信用方面，“十三五”期间，公司已实现国家级、省级、市级、区县级四级的公共信用信息服务平台和专项信用应用软件的开发与实施。国家层面，承建了国家公共信用基础库系统项目和国家公共信用联合奖惩项目；省级层面，承建了江苏、海南、新疆、青海、湖北、天津、广西等省级信用信息服务平台项目；市级层面，承建了江苏、山东 60 余地市、县公共信用信息服务平台，业务覆盖到全国 16 个省及直辖市。根据三胜咨询统计数据，按照中标项目金额计算，2019-2021 年，公共信用信息平台行业中标项目总金额排名，公司市场份额 4.57%，排名第一。
2.2企业科创投入
截至 2022 年 6 月 30日，公司研发人员总计 312 人，占公司员工总数 34.59%。公司研发人员中硕士及以上学历 140 人，占研发人员总数的 44.87%。
报告期内，公司研发费用占营业收入比例如下：
2.3科创标准分析
（一）发行人符合科创板定位的行业领域
公司所属行业领域 |
√ 新一代信息技 |
根据《上海证券交易所科创板企业发行上市申报及推荐暂行规定》发行人所属行业为“新一代信息技术领域”之“电子信息” |
高端装备 | ||
新材料 | ||
新能源 | ||
节能环保 | ||
生物医药 | ||
符合科创板定位的其他领域 |
（二）发行人符合科创属性指标
科创属性评价标准 |
是否符合 |
指标情况 |
最近三年累计研发投入占最近三年累计营业收入比例≥5%，或最近三年累计研发投入金额≥6000万元 |
是： √ 否： |
发行人最近三年（2019年度、2020年度、2021年度）累计研发投入占最近三年累计营业收入比例7.09%，最近三年研发投入金额累计28,302.22万元。 |
研发人员占当年员工总的比例≥10% |
是： √ 否： |
截至2021 年 12 月 31 日，发行人研发人员总计323人，占公司员工总数35.26%。 |
形成主营业务收入的发明专利（含国防专利）≥5项 |
是： √ 否： |
发行人拥有形成核心技术和主营业务收入相关的发明专利83项。 |
最近三年营业收入复合增长率≥20%，或最近一年营业收入金额≥3 亿 |
是： √ 否： |
发行人最近一年营业收入 16.19 亿元。 |
发行人选择的上市标准：
根据《上海证券交易所科创板股票发行上市审核规则》第二十二条，公司选择的具体上市标准为：“（一）预计市值不低于人民币 10 亿元，最近两年净利润均为正且累计净利润不低于人民币 5,000 万元，或者预计市值不低于人民币 10亿元，最近一年净利润为正且营业收入不低于人民币 1 亿元”。
2.4盈利模式
公司客户多为民航空中交通管理、城市道路交通管理、城市治理等领域的政府部门、事业单位及国有企业。公司主要以项目制模式开展生产经营，以核心技术和产品为基础，凭借多年技术、产品研发投入及项目实施经验积累，以方案设计、系统研制、软件开发、系统集成、运营服务等为手段，结合客户实际需求，提供定制化产品和服务。同时，公司从事部分自主研发标准化软件及硬件产品销售业务，根据客户或项目需求进行销售，进而实现公司盈利。
问询与回复
3.1上市进程
3.2问询
关于关联交易
根据招股说明书，报告期内发行人关联采购金额分别为9,882.24万元、4,300.18万元和5,304.37万元，关联销售金额分别为4,733.45万元、5,099.00万元和7,734.27万元。
请发行人说明：针对报告期内持续同发行人存在购销或交易金额较大的经常性关联交易，说明关联交易的内容、金额、背景以及同发行人主营业务之间的关系，交易的必要性和合理性。
回复
发行人说明：针对报告期内持续同发行人存在购销或交易金额较大的经常性关联交易，说明关联交易的内容、金额、背景以及同发行人主营业务之间的关系，交易的必要性和合理性。
报告期内，持续与发行人存在购销、合计交易金额超过 500 万的经常性关联交易具体情况及必要合理性如下：
报告期内，发行人出租给二十八所的房屋、土地大部分整体面积较大、租期较长，主要系发行人作出相关决策时房屋、土地空置较多，因此决定将其出租以提高资产利用率。随着发行人业务发展和人员扩张，场地逐渐紧张，有临时需求时会向二十八所临时租赁面积较小的房屋使用。上述发行人向二十八所出租房产的合同到期后，预计发行人不会继续向二十八所出租除食堂外的房屋。
参考说明：
注1：以上数字以及相关信息均来南京莱斯信息技术股份有限公司最新的招股说明书（上会稿）和最新的问询与回复文件