康华生物（300841），冻干人用狂犬病疫苗（人二倍体细胞）+ACYW135群脑膜炎球菌多糖疫苗，2021年营收12.92亿，其中，冻干人用狂犬病疫苗（人二倍体细胞）12.65亿、ACYW135 群脑膜炎球菌多糖疫苗0.28亿；研发投入0.79亿，归属净利润8.30亿[扣非净利润5.55亿]，现金分红1.34亿。
2023/2/3收盘市值136.5亿，静态市盈率16.45倍（136.5÷8.30），股息率0.99%（每股分红1.5÷1.5÷股价101.36）。
鉴于人二倍体细胞狂苗（康华生物、华兰疫苗、康泰生物）与Vero细胞狂犬病疫苗（成大生物）存在竞争关系，且目前已有7家企业提交了人二倍体细胞狂犬病疫苗临床试验申请。三年后，假设净利[扣非]增长至8亿，同时市场给予15倍市盈率估值——对应约8亿净利润、120亿市值，满意吗？如果市场给予12倍或更低市盈率估值，能接受吗？以当前价格买入，有安全边际吗？
2023/2/3收盘市值136.5亿，静态市盈率16.45倍（136.5÷8.30），股息率0.99%（每股分红1.5÷1.5÷股价101.36）。
鉴于人二倍体细胞狂苗（康华生物、华兰疫苗、康泰生物）与Vero细胞狂犬病疫苗（成大生物）存在竞争关系，且目前已有7家企业提交了人二倍体细胞狂犬病疫苗临床试验申请。三年后，假设净利[扣非]增长至8亿，同时市场给予15倍市盈率估值——对应约8亿净利润、120亿市值，满意吗？如果市场给予12倍或更低市盈率估值，能接受吗？以当前价格买入，有安全边际吗？