昨日早盘指数小幅高开，随后出现分化，沪指除在尾盘有所拉升外，几乎全天维持窄幅震荡态势。而创业板指则在半导体、消费电子等科技股的带动下，呈现了两轮震荡走高。最终上证指数、深成指、创业板指分别微涨0.46%、1.01%、1.57%。
导致昨天反弹的因素大概有这么几个：一是沪指9月5日后的缺口和144日均线共同对沪指构成了支撑；二是原油期货继续下跌，油价预期稳定；三是美联储降息25个基点后，巴西、沙特、约旦、阿联酋、印尼等五家央行已跟进，此外，香港金管局与澳门金管局也相继宣布降息，全球货币政策呈现宽松趋势；四是央行开展1700亿元逆回购操作，由于无到期逆回购，等于单日净投放资金1700亿元。但是最主要的因素还是在于对9月23日富时、标普两大指数对A股纳入和扩容的正式生效的预期，由于因扩容带来的被动配置的资金将高达400亿以上，届时短时间内集中配置大概率会带动指数上行，比如8月27日MSCI指数今年第二次扩容时，盘中指数一度拉高55点，收盘上涨了38点。也正因为如此，今日大盘预计有望继续冲高。
不过昨天大盘虽然企稳回升，但技术上最为明显的问题就是成交量依旧低迷，反映资金仍然偏谨慎，尤其是除北上资金迹象保持净流入态势外，看不到多少增量资金介入迹象，存量博弈特征显现。这种成交量水平恐难以让上涨持续太久的时间。而且在9月23日之后，外资增量资金介入步伐也将趋缓。另外，下周二是2733低点反弹以来的第34个交易日，为斐波那契重要时间窗口，叠加9月23日秋分节气，容易出现变盘，还是应该小心谨慎，这两天大盘冲高，正好可以按锐叔之前的计划暂时退避三舍。
具体来看，按照惯例，被动跟踪指数的基金将生效日前一天临近尾盘时完成建仓。同时，从9月的北上资金持续净流入来看，很多主动型资金已经提前进场，其中部分资金不排除就是来薅羊毛的，就是等被动性资金因集中扫货造成大盘向上波动来博取差价，复盘8月27日MSCI生效时的情况，下午14:56，北向资金净流入113.36亿元，而到了15:59，北向资金的净流入飙升至240.91亿元，短短3分钟，北向资金净流入128亿，然而3点钟收盘，北向资金净流入瞬间又降至112.71亿元，上证指数分时图也出现明显的回落。最后的那个回落，可能就是部分主动性资金获利了结造成的。今天有可能重演这种局面，所以今天大家可以按照这种节奏，适时的考虑部分落袋为安。
板块和热点方面，昨天又成了科技股的天下，尤其是与半导体和消费电子相关的好几个概念板块指数都居于涨幅榜前列。早在两个月前，锐叔就给大家未来行情的主线脉络，及创业板、成长股、科技股→5G周期启动和手机换机潮预期带动下的上游半导体、消费电子、通信设备，并在之后一直将其视为中期主线，而之后的表现也为让锐叔失望，而且从中期来看，这种结构性行情还会持续。当初09年创业板上来后，沪指一两月后就见高点涨不动了，但特点与创业板最为接近的中小板指则在半年后还在创新高。7月份科创板登陆后，现在才两个月时间，而科创板的高科技、高股价、高估值对科技股的带动也应该还没有结束。当然，昨天半导体、消费电子的爆发与最近的驱动因素也有关，上周新款Iphone发布，预售情况大超预期，昨天有是华为最新旗舰Mate30首发，下月华为折叠屏手机Mate X将在中国区发货，今后还有更多的5G手机不断推出，手机产业链又要进入一个景气度上升周期了。未来选股重点方向还是在这里，只是还需要结合大盘的运行节奏进行选时。昨天盘面上还有两个亮点板块，即旅游和酒店餐饮，这两个都是假日概念，前两天锐叔也给大家提示过，不过注意它们都属于短炒品种，潜伏为好，最终宜谨慎，而且按照以往规律，往往会在大假前一两周提前见顶。消息面上，中央发布《交通强国建设纲要》，短线上考验关注车联网、汽车电子。另外，黄金概念可以关注一下，昨天美联储降息反而导致黄金股低开，之前说过这是由于之前美联储降息为市场一致性预期，一些资金提前介入，等消息落地后进行了结导致的正常现象，但降息周期下，金价的上涨趋势是大概率事件，调整反而带来低吸机会，类似节奏可以参考8月1日美联储第一次降息前后黄金板块的走势。
操作策略：
昨天大盘在技术支撑及利好因素共同作用下出现反弹，短线上，随着富时、标普两大指数对A股纳入和扩容的正式生效的到来，今天大盘有望继续拉升。不过从节奏上看，成交量的不足、9月23日后外资增量资金告一段落、重要时间窗口来临下，这两天可能出现阶段性高点。操作上，先持股待涨为主，若大盘继续拉升，尤其在尾盘阶段，重仓者可考虑逐步逢高减持部分仓位。短线上可以关注车联网、汽车电子、黄金；中线上可关注5G周期带动下景气度有望上升的半导体、消费电子、通信设备、网络游戏等，以及黄金、食品饮料、非银金融、医药生物等品种。