今天还是想和大家说下量化的事。首先，我本人是很讨厌量化的。老粉应该还记得，我前年被迫买了一个头部量化私募基金公司的产品，花了100万。到现在还剩不到80万，早就想卖又不能卖，一肚子火。所以我本身没有任何必要去为量化说话，对吧？但是我这个人，一贯就是这样，做事讲究实事求是，对就是对，错就是错。我不会把黑的说成白的，也不会把白的说成黑的。
最近网上对量化的反对声音很大，特别是高频量化。我看到有人拿出证券法和刑法来说，特别是提到刑法。既然如此，那我们就说说吧。刑法和证券交易有关的罪名，一共有3条，分别是180条内幕交易、泄露内幕信息罪；利用未公开信息交易罪、181条诱骗投资者买卖证券、期货合约罪、182条操纵证券交易价格罪。
量化基金是在市场上进行交易，和上市公司基本面情况没有关系，他们也不会做任何调研，所以180条和他们没什么关系。同时他们也不会传播交易信息，更不会去找媒体披露，同样的181条和他们也没关系。那么就剩下了182条，操纵证券交易价格罪。
刑法182条：有下列情形之一，操纵证券、期货市场，影响证券、期货交易价格或者证券、期货交易量，情节严重的，处五年以下有期徒刑或者拘役，并处或者单处罚金；情节特别严重的，处五年以上十年以下有期徒刑，并处罚金：（一）单独或者合谋，集中资金优势、持股或者持仓优势或者利用信息优势联合或者连续买卖的；（二）与他人串通，以事先约定的时间、价格和方式相互进行证券、期货交易的；（三）在自己实际控制的帐户之间进行证券交易，或者以自己为交易对象，自买自卖期货合约的；（四）不以成交为目的，频繁或者大量申报买入、卖出证券、期货合约并撤销申报的；（五）利用虚假或者不确定的重大信息，诱导投资者进行证券、期货交易的；（六）对证券、证券发行人、期货交易标的公开作出评价、预测或者投资建议，同时进行反向证券交易或者相关期货交易的；（七）以其他方法操纵证券、期货市场的。单位犯前款罪的，对单位判处罚金，并对其直接负责的主管人员和其他直接责任人员，依照前款的规定处罚。
我们一句一句来分析。“单独或者合谋，集中资金优势、持股或者持仓优势或者利用信息优势联合或者连续买卖的。”这句话的重点在联合或者连续买卖，它是指行为人为了抬高或压低集中交易的有价证券的交易价格，自行或以他人名义，对该证券进行连续高价买入或低价卖出的行为。从很多散户的角度来看，量化基金的资金庞大，他们对某个股票持续买入或者卖出就会拉高或者砸盘，因此应该是符合这一条的。但是事实却不是，量化基金虽然资金很大，但是具体到某个股票交易的时候，他们采取的是瞬时策略，也就是短时间内快速完成买卖，只不过这个数量不大，很多时候只有几百到几千股。这个数量能拉高或者砸盘吗？做不到吧，他们连一个普通的大户都不如。
至于第二、三、四款，这很显然也是不存在的。因为交易所现在的大数据稽查系统是专门针对这3项来设计的，所以如果有以上情况早就被封账户了。第五款更不会，他们从来都没披露过任何交易信息和股票内幕信息，谈不上诱导。还有第六款，你见过他们公开评论吗？
把以上这些都梳理一遍就会发现，虽然看起来很像，实际上不是。量化基金做的最多的叫网格交易，就是是围绕基准价，每当价格下跌时，在触发点位执行买入操作；每当上升时，在触发点位执行卖出操作。实际上他们的交易对手也不是散户，而是那些试图拉高股票和砸盘的游资。游资每当想砸盘吸货，量化就买入，结果拉平了。游资想拉高，他们就趁机卖出，又拉平了。游资被整得没办法，市场的波动就下降了，于是散户期望的大涨就更难了。
也有很多人把矛头指向证监会，认为是对量化监管不利。其实这道理特别简单，证监会也没有理由去维护量化，如果他们真有违法违规行为早就抓了。正因为人家合法合规把钱赚走了，谁也没办法。但是对于散户来说，很痛苦，自己一直在亏，量化却在赚钱，这怎么能忍？于是，那种喧闹就发生了。别看某些知名评论员说得头头是道，其实他们根本是狗屁不通。两位最出名的评论员，一位是学新闻的，一位是学历史的，你听他们的来炒股，不亏钱才怪。