这一重磅数据关闭,对我们投资有何影响?

在A股待久了,总能见证不少历史时刻。

今天,一个陪伴了我们10年、影响了亿万A股投资者的重要数据,突然关闭了,我们再次见证了历史。

对!老司基说的就是北向资金不再实时公布资金流向数据。

2024年以来,以北向资金为代表的外资正加速流入A股,这个重要关口为何突然不给我们看实时数据啦?北向资金一向被誉为“市场聪明钱”,其投资思路有何高明之处?以后不能跟随吃肉,对我们的投资有何深远影响?

缘何关闭?

北向资金是指从港股市场通过沪深港通机制(包括沪股通和深股通)流入A股市场的资金。由于A股市场存在一定的资本管制,不允许外资直接自由买卖A股,因此沪港通和深港通成为了外资参与A股的重要通道。这两个机制分别于2014年和2016年启动,允许境外投资者间接投资中国A股,同时也为中国内地投资者提供了投资港股的渠道,形成了两地资本市场的互联互通。

老司基看到,近十年来,北向资金可没少买入A股,总体量接近2万亿。很显然,北向已成为A股重要的增量资金来源之一。

Wind数据显示,自2014年11月17日沪深港通开通以来,北向资金合计净买入A股达18474亿元。按自然年度来看,北向资金也是连续11年买买买。其中2017年至2021年连续5年每年净买入均超1000亿元。在2021年达到顶峰4322亿后有所回落,不过今年再度放大。截至5月10日,北向资金2024年已净流入791亿元,超过去年全年。

北向资金因资金量大、操作相对理性、且倾向于投资绩优股和蓝筹股等特点,往往被视为市场走势的风向标,其流入流出动态被许多投资者密切关注,用以判断市场情绪和潜在的投资机会。老司基在之前的文章中,也多次提到北向资金流向,这些聪明钱的一举一动,确实对我们投资有不少参考价值。

这么重要的数据,为何说关就关呢?

官方给出的说法是,为维护市场整体信息披露的一致性,提高信息披露与市场发展的适配性,保障投资者获取信息的公平性,对沪深港通交易信息披露机制进行调整。自5月13日起,将不再公布北向资金实时买入交易金额、卖出交易金额和交易总额。

老司基个人理解,关闭即时数据出发点应该是为了保护A股跟风的中小投资者,避免他们因盲目跟随外资动向而做出非理性的投资决策。你还别说,去年8月到年底的那波北向加速流出,确实对市场信心打击挺大,不少投资者跟风卖出,加剧了市场波动。而在弱势环境中,信心有时真的比黄金更重要。

有何影响?

老司基认真思考了一下,这个规则的调整,对A股投资者可能会产生深远影响,大概想到了以下这些:

01,投资者决策依据变化:由于北向资金被视为市场的“风向标”,其流入流出常被投资者作为市场信号。实时数据的取消意味着投资者无法即时看到北向资金的动向,这可能会减少市场对北向资金动向的过度依赖,促使投资者转向更全面的分析,包括宏观经济、行业趋势和公司基本面。

02,市场波动性可能降低:实时资金流向数据的取消可能会减少市场的短期波动,因为高频的交易数据可能引发量化交易的连锁反应,导致市场过度反应。

03,培养长期投资视角:投资者可能需要培养长期投资的思维模式,而不是基于短期资金流向做出投资决策。

04,信息公平性的提升:调整信息披露机制,以保障所有投资者获取信息的公平性,避免特定信息对市场造成的不必要扰动,。

05,市场成熟度提高:长期来看,减少对北向资金流向的依赖,可能促进A股市场向更加成熟的市场机制转变,提高市场的自我调节能力。

06,投资者结构调整:此举可能促使投资者结构向更加机构化和专业化转变,因为个人投资者可能较难在没有实时数据的情况下进行短线交易。

07,风险管理意识增强:投资者可能更加重视风险管理,而不是单纯追逐短期利益,这有助于提高整个市场的风险意识和抵御风险的能力。

08,市场透明度和稳定性:通过减少高频数据的披露,可能有助于减少市场的误解和恐慌情绪,从而提高市场透明度和稳定性。

09,不改长期流入趋势:尽管短期内北向资金的波动可能会引起关注,但长期来看,外资流入A股的趋势不会改变。眼下的A股市场,对于外资机构而言,仍然具备明显的配置价值。

A股主流宽基指数最新市净率(PB)估值情况

数据来源:Wind,时间截至:2024.5.10

Wind数据显示,目前万得全A、上证指数、沪深300和中证500等指数市净率均处于近十年估值洼地。如万得全A最新PB仅1.46倍,处于近10年估值百分位的4%,估值低于近10年96%的时间;沪深300最新PB仅1.26倍,处于近10年估值百分位的6%,估值低于近10年94%的时间。

综上,北向资金流向数据不再实时公布,短期内可能会对我们的交易习惯和市场波动性产生影响。但长期来看,可能有助于促进A股市场向更加成熟、稳定和公平的方向发展。

A股关闭北向实时数据,对你投资影响大么?

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