11月19日，国家电网公布了2019年信息化设备&服务第二次新增批招标公告，涉及硬件5.69万台（服务器、网络交换机、路由器、光模块等）、软件1409套（LINUX系统、数据库类软件等），以及信息化服务61个包。
从盘面上看，11月21日，电力物联网板块表现强势，截至收盘，麦克奥迪、国电南自涨停，海兴电力、远光软件、易事特、炬华科技、金智科技等相关个股也纷纷跟涨。随着国家电网招标项目逐步落地，泛在电力物联网建设有望进入加速期。
项目招标量明显提升
从全年的招标量来看，2019年以来，国家电网平台类软件的招标量达到1582套，同比增长94.6%；硬件招标量同比下降40.1%，但是，定制化服务器类招标大幅增长；信息化服务招标共263个包，同比增长27.1%，高于2016—2018年的全年水平。可以说，电网信息化建设的高景气周期已经开启。
同时，从这次服务招标的内容来看，涉及了多个2019年的重点建设任务。据了解，2019年，泛在电力物联网的建设内容共有57项建设任务，其中包括25个重点建设任务。而这次服务类招标涉及的多个重点建设任务，具体包括：营销2.0、多维精益、网上电网、基建全过程综合数字化、数据中台、智能终端、安全防护等。各项招标项目将陆续落地，2019年的泛在电力物联网建设继续推进。
从产业规模来看，2019年的57项建设任务、25项综合示范、160项自行拓展项目涉及的订单规模在200亿左右，其中2019年预期落地100亿左右。随着建设项目快节奏推进，预计2020和2021年的投资规模将分别超过400亿和600亿。
电力网联网建设建设周期开启
泛在电力物联网建设是推进“三型两网”的关键，未来将极大支撑电网业务与新兴业务发展，形成能源互联网生态。自2015年新一轮电力体制改革启动以来，我国在输配电价、增量配电网、现货市场等领域改革均取得了明显进展，随着各级电力交易机构的组建完毕，电力市场建设已经初见成效，为泛在电力互联网建设打下了坚实的基础。
从目前的发展情况来看，2019年是泛在电力物联网的试点与探索阶段，主要建设方向包括数据中台与企业中台、国网芯与智能终端研发及应用、“国网云”与智慧物联体系等，侧重平台层与终端层技术架构探索；随着顶层设计逐渐清晰，2020年，泛在电力物联网将进入全面建设阶段，平台层、网络层、终端层等将全速推进，5G应用、新一代智能电表、电力机器人等方向有望迎来大规模需求。分析认为，泛在电力物联网将在2019年四季度迎来进一步加速，投资与项目将大规模落地，预计2019年四季度至2020年产业链将进入订单爆发阶段。
投资机会：
2019年是泛在电力物联网建设的开局之年。10月14日，国家电网有限公司发布的《泛在电力物联网白皮书2019》提出，将分两个阶段建设泛在电力物联网。第一个阶段，到2021年初步建成泛在电力物联网。第二个阶段，到2024年建成泛在电力物联网。最终目标是实现电力系统各环节万物互联、人机交互，形成“数据一个源、电网一张图、业务一条线”。在相关政策的大力支持下，泛在电力物联网将进入建设加速期，投资者可以关注电网自动化、电力通信及智能化龙头国电南瑞、国网电商入股的远光软件和云网融合业务的岷江水电。
（1）国电南瑞
国电南瑞是我国电力自动化、轨道交通监控的技术、设备、服务供应商和龙头企业，主要从事电网自动化及工业控制、电力自动化信息通信、继电保护及柔性输电、发电及水利环保等业务的技术和产品研发、设计、制造、销售及与之相关的系统集成和工程总包业务。
图片来源：同花顺
从股价表现来看，在经历较长时间的低位震荡盘整后，国电南瑞的股价从9月初开始进入上升通道，并在近期创出阶段高点。随着泛在电力物联网建设不断推进，国电南瑞的股价或有望继续上行。
（2）远光软件
远光软件的能源智能化业务主要是为煤炭生产企业和燃煤发电企业(集团)的生产运行、监控、管理和业务经营提供全面信息化解决方案，包括各类智能硬件设备、软件和辅助系统。
图片来源：同花顺
从股价表现来看，2019年以来，远光软件经历了两波较为明显的上涨行情，并在11月21日创出阶段高点。目前，国网电商已经成为远光软件的控股股东，作为电力物联网的重点中标公司，远光软件的股价或有望继续向上突破。
（3）岷江水电
岷江水电以水利发电为主，配套发展与水电有关的输供电业务，拥有相对完整的电力系统。同时，岷江水电有望成为信通集团重要资产证券化平台，业务由原来传统的配售电及发电业务转变为新型信息通信业务，包括云网融合基础设施、云平台、互联网行业云应用等。
图片来源：同花顺
从K线上看，岷江水电的走势与国电南瑞存在相似之处，8月份后开始进入上升通道。不过，岷江水电的股价在近期出现走弱迹象，随后再次上涨。随着泛在电力物联网利好政策逐步落地，岷江水电的股价或有望延续升势。