12月以来地产板块表现明显强于大盘，关注公众号比较久的朋友都知道我算是半个地产粉(近期关于地产的文章可参考：我买了哪些地产股)，目前也持有相当多的地产仓位。这两周万科基本上算地产板块的灵魂，涨幅也跑赢隔壁保利不少。在目前1股万科股价2股保利的情况下，如果当前万科持仓比较多，而保利持仓比较少。我认为从长线配置的角度考虑，可以适当将万科换成保利。理由如下：
1、目前万科和保利低估程度相近：
在股票个性化评估系统里面，万科的最新股价和合理股价相比低估17.6%，保利低估17.2%（详细数据可以往下翻到“个性化股价系统表格”，万科的合理股价大概对应2019年市盈率10倍出头，保利则对应2019年市盈率9倍附近。）目前二者低估程度比较接近。这里贴一下二者2017年1月1日到上周的收盘价、合理股价、低估股价曲线：
万科A：
保利地产：
横轴序列表示交易日，折线图数据刚画到本月初。二者最新的收盘价都刚好在灰线附近，低估程度相同。
2、未来2年保利地产业绩释放潜力大于万科：
这里贴一下克尔瑞口径万科和保利近3年权益销售额数据，万科的权益销售额从2016年相当于1.62个保利到今年前11月已经只相当于1.24个保利。所以未来两年保利利润释放的潜力会好于万科。
当然，短线万科在风口上，近期的表现可能继续好于保利，所以即使换股的也无需一把梭，可以慢慢挪。
本文首发于微信公众号：价值外星人
一、精选股票池
<1>个性化估价系统
关于合理股价和低估股价的说明可以参考：个性化价值评估系统上线
注：保险里面长期投资价值平安高于太保，太保只是中短期暂时纳入。A股地产行业我跟踪了10家公司，个性化估值系统中仅列入了3家，其余的在后文给出最新业绩预测和估值。白酒行业仅纳入高端白酒代表“一毛五”，其余的后文进行行业内对比。
<2>标准估值指标
<3>地产行业内对比
成长性基于过去3年各家公司权益销售增速进行打分，星级越高表示过去3年权益销售额增长越快。招商蛇口三季报结算质量不佳，存在不及预期的可能。
<4>白酒行业内对比
估值评分表示当前股价便宜程度，评分越高表示股价越便宜。成长能力评分反映公司未来增长潜力和确定性，增长潜力越大、确定性越高的评分越高。当前估值评分和成长能力评分基本是反着来的，说明市场目前相对合理，不像去年底有些风险低、确定性高的品种被错杀。
二、其他白马
随手点个“在看”呗↓