临近年底，回首这一年，会发现最重要的大事只有一个：科创板。恰好我们也做了一个专业的科创板解读公众号：科创板财报
2019年3月份以来，我们分析了近百家科创板上市公司的招股书，并从中摸出了一个规律，科创板的上市法则就是：芯片立国、治病救人、智慧高铁、科技强军。
绝大多数科创板上市公司都是这四大领域的公司，同时满足自主可控需求。
了解了这个上市法则，有一些经营业务非常单一甚至没有多少成长性的公司，也成为科创板公司，就容易理解了。
比如，天宜上佳，一家做高铁刹车片的公司，就成功登陆科创板。
有一家给高铁生产各种配件的公司，看在眼里，急在心里。大家都是高铁配套厂家，就因为上市早了那么两年，怎么待遇这么不一样呢？
这家公司就是华铁股份。
华铁股份2016年借壳上市，核心产品是给高铁的水卫生系统、备用电源系统、闸片等。其技术含量并不算低，如果现在上市，说不定能在科创板搏一下。
不过，不是所有人都能在正确的时间遇到正确的事，错过科创板的华铁股份，最近发了一个公告，声称要进行会计估计变更。
在这里，表哥敲黑板：年底发布会计估计变更的，十有八九都是想要修饰利润。
一、华铁股份的会计估计
看到这个公告的时候，表哥心里嘿嘿一笑。
当年供给侧改革的时候，很多重资产的钢铁企业都纷纷发布公告，通过修改会计估计来调整利润，动辄增加几亿甚至十几亿的利润。
关键时刻，会计人员要比销售人员更容易带来利润。
如何实现的呢？
所谓会计估计，举个例子，公司盖了一栋楼，需要制定个计提折旧的标准，是20年还是40年报废，这就需要会计根据经验来“估计”了。
这个会计估计很有学问，同样的固定资产，不同的折旧年限，对利润的影响就不同。
坏账准备也是类似，有的公司三年以上的欠款就视同100%收不回，全额计提坏账；有的公司延长到五年才计提。
简单看一下华铁股份的业绩，2019年并不太乐观，公司有可能通过变更会计估计实现利润调整。
一般来说，“合理”利用会计准则进行利润调整，会有一个先后顺序：不需要调表的优先，其次是不用发公告的，最后才采用要发公告的。
也就是说，当你看到涉嫌调整利润的公告的时候，公司其他的手段早用完了。
但是，华铁股份的公告让表哥楞了一下：根据《企业会计准则第 28 号-会计政策、会计估计变更及差错更正》的相关规定，本次变更属于会计估计变更，并且自公告之日起执行，会计处理采用未来适用法，不追溯调整，无需对已披露的财务报告进行追溯调整，对公司以往各期财务状况和经营成果不会产生影响，预计对 2019 年度归属于上市公司股东的净利润影响较小，最终数额以会计师事务所确认后的结果为准。
未来适用法？
所谓未来适用法，就是本年不调整，公告之后才执行，对2019年的年报数据几乎没有影响。
那发这个公告是寻开心吗？
当然不是，之所以采用未来适用法，说明公司的未来有变化。什么变化？
公司并购了一家新的子公司，表哥饶有兴致的看了下这家公司的情况。这个未来适用的会计估计变更，和这家子公司息息相关。
二、山东嘉泰的估计
华铁股份10月份发布了个公告，要收购一家位于山东菏泽的公司，叫山东嘉泰交通设备有限公司。这家被收购的公司，主营业务是高铁座椅。
公告显示，华铁股份收购菏泽合兴轨道交通合伙企业（有限合伙）（以下简称“菏泽合兴”）、菏泽昌盛轨道交通合伙企业（有限合伙）（以下简称“菏泽昌盛”）合计持有的山东嘉泰交通设备有限公司（以下简称“山东嘉泰”或“目标公司”）51%股权（以下简称“标的股权”），其中购买菏泽合兴持有的山东嘉泰 35%股权，购买菏泽昌盛持有的山东嘉泰 16%股权，交易作价合计 9.69 亿元。
表哥特意用卫星地图定位了下这家花了9.69亿的公司，好像稍微有点荒凉，不太像价值十几个亿的样子。
当然了，这不是最有趣的。
又去看了看天眼查，菏泽合兴和菏泽昌盛是2019年4月份才火速成立并入股的，一个花了700万，一个花了800万。菏泽合兴的注册地甚至和山东嘉泰在同一个门牌号。
短短半年，转手给华铁股份，要给它们支付9.69亿。
就想问一句，这么好赚的钱，还有吗？
当然了，这两家四两拨千斤的股东，也不是外人，据公司并购公告显示，本次交易的交易对方菏泽昌盛合伙人罗艳华、谭福文现持有华铁股份子公司北京全通达科技发展有限公司少数权益股东北京永隆昌盛投资合伙企业（有限合伙）的股权，本次交易的交易对方菏泽合兴执行事务合伙人刘雪生在近 12 个月内曾持有华铁股份子公司北京全通达科技发展有限公司少数权益股东北京永隆昌盛投资合伙企业（有限合伙）的股权，根据《深圳证券交易所股票上市规则》有关规定，以实质重于形式的原则认定本次交易对方菏泽昌盛、菏泽合兴与上市公司构成关联关系。
翻了翻证监会的通知规定，表哥发现一个词很般配：利益输送。
那么，这家公司和会计估计变更什么关系？
细心的表哥发现，华铁股份公布的会计变更内容，正是山东嘉泰审计报告中的会计估计政策。
而变更前后最大的区别，就是对应收票据大幅降低了坏账准备，一方面，银行票据不计提坏账；另一方面，商业票据计提标准极低，信用期内只有1%。
为什么要这么干？
原因很简单，由于估值过高，山东嘉泰的承诺业绩也非常高，完成比较艰辛。由于公司过度依赖高铁相关的大客户，回款效率不高，再按常规计提坏账，公司的利润怕是完不成了。
于是搞了个会计估计变更，为了掩人耳目，还用“未来适用法”，声称对今年影响微乎其微。
三、公告这个避雷针
从12月份，到出具年报的这段时间，上市公司的公告都很重要。
对于投资者来说，无异于“避雷针”。
很多商誉等资产减值的雷即将纷纷爆发，也有进行会计估计变更浑水摸鱼的，还有各种形形色色的。
投资者应该认真研读自选股里的公司发布的公告，避免趟雷。