本文首发于微信公众号：价值外星人
近期精选文章：
每月定投 | 定投满2年，年化15.8%
本周保利地产出了年度业绩快报，2019年归母净利润265.6亿，同比+40%，归母扣非净利润256.6亿，同比42%，超过了券商平均230亿左右的预期。但和我之前在每周估值中给出的利润预测258亿基本一致(可参考：每周估值 文末)，可以说符合我的预期。同时，我根据近两年销售数据推算2020年~2021年保利地产的利润仍然能够保持高速增长，目前推算2020年可以实现同比40%左右的增长，2021年能够实现同比20%左右的增长。近期保利的主要看点是年报分红是否能够实现10派7了。
上表是我之前推算保利地产2019年业绩数据使用的excel的部分行，贴出来给意思一下。根据我之前的预期，保利地产要消耗同比+30.9%左右的营业收入（J列76行）才能释放同比36.9%的净利润（J列118行），但实际上预告营收增速仅增长20%，利润增长就突破了40%。说的通俗一些，就是从缸里面舀出了更少的水，却酿出了更多的酒，给结算效率点个赞。
一、精选股票池
<1>个性化估价系统
关于合理股价和低估股价的说明可以参考：个性化价值评估系统上线
<2>地产行业内对比
成长性基于过去3年各公司权益销售增速进行评级，星级越高表示过去3年权益销售额增长越快。招商蛇口三季报结算质量不佳，毛利率下降比较多，可能存在年报不及预期的情况。
随手点个“在看”呗↓