国金证券

赵伟认为，新“国九条”将全方位重塑资本市场生态环境。上市公司的质量和投资价值也将逐步提升，“长钱长投”的政策体系构建完成后，风清气正的资本市场将吸引更多长期资金包括海外资金入市，进一步增强资本市场的内在稳定性。《意见》内容全面，体系科学完整，将引领中国资本市场脱胎换骨，完成蜕变，走向高质量发展，慢牛长牛可期。

证券板块盘初拉升，国联证券涨近6%，国盛金控、方正证券、国金证券、华林证券等上扬。

已有银行发文明确在广州放售/放租两套买第三套房可按首套房执行；3月5日《2024年政府工作报告》指出要“满足居民刚性住房需求和多样化改善性住房需求”。国金证券研报点评房地产行业称，2022年至今，供需两端各类支持性政策持续落地，当前仅一线及少数二线城市仍实行限购，预计2024年对于房地产的支持政策有望进一步发力，以往在楼市过热时期施加的限制性措施将在发展中逐步退出。满足多样化改善需求，或需进一步优化当前限制措施；满足多样化改善需求，或需调整住房供应结构；满足多样化改善需求，或需与“三大工程”相结合；满足多样化改善需求，或需形成良好的市场氛围。

国金证券近日研报指出，今年下半年智能手机、AIPC将迎来众多新机发布，三季度有望迎来需求旺季，AR/VR/MR创新有望带来新应用，激发新的需求。中长期来看，AI有望给消费电子赋能，带来新的换机需求，看好AI驱动、需求复苏及自主可控受益产业链。

基于对中国资本市场长期稳定健康发展的信心，国金证券于近日使用固有资金申购子公司国金基金1亿元权益类产品。国金证券表示，此次自购是基于对市场长期发展趋势的乐观判断，以及对国金基金投资管理能力的充分信任。

国金证券研报指出，供给增速下行，供需格局改善，稀土价格有望触底回升。稀土价格上涨过程中，资源龙头和具备成长性的标的有望充分受益，资源端建议关注北方稀土、中国稀土、盛和资源；磁材环节受益标的：金力永磁。

国金证券研报认为，在绿氢项目储备充足的情况下，未来1-3年项目落地或将持续高增长，2024年仍将延续主题板块行情，节奏重点把握以下方面：①绿氢项目开工及制氢设备招标进度：绿氢项目开工后半年到一年将对制氢设备进行招标，项目迎来开工潮的情况下，2024下半年或将迎来制氢设备招标高峰，重点关注中能建等几个大项目的落地进展；②国家级示范应用政策及补贴等政策的出台：③加氢站建设进度：④燃料电池汽车推广；⑤新能源设备及制氢系统降本。

关于中长期资金入市的问题，国金证券首席经济学家赵伟表示，吸引中长期资金入市需要加大上市公司分红力度，同时优化考核机制，引导和鼓励年金等中长期资金的考核周期拉长至3年，采用滚动收益率考核。他认为，这将有利于中长期资金投资框架和交易行为的稳健性，也有利于资本市场的长期稳定发展。

国金证券近日研报表示，2023H2以来逐渐白热化的组件价格竞争，已将行业在过剩状态下可能出现的惨烈景象展现大半，结合持续一年半的板块股价下行，投资者对光伏板块从担心、悲观、恐慌、到绝望的负面情绪也基本释放完毕，我们认为2024年光伏板块将迎来基本面和市场预期的“否极泰来”，核心推荐组合：阿特斯、阳光电源、通威股份、奥特维、福斯特。

国金证券研报指出，关注MR和AI主题、估值较低业绩边际向上标的及春节档投资机会。1）MR：Vision Pro将于2月2日正式在美国地区发售，索尼在CES 2024 的发布会上宣布正在开发配备高质量4K Micro OLED显示器和视频透视功能的XR一体机，搭载第二代骁龙XR2+。我们认为，24年XR硬件性能将在23年的基础上进一步提升，给用户带来更沉浸的XR体验，强硬件周期已至，同时也促进了开发者积极入局，内容及应用有望伴随硬件繁荣而繁荣，建议关注MR内容或软硬件布局相对成熟的公司。

国金证券1月14日研报指出，短期随着时间步入春节窗口错配期，锑供应有望下降且库存低位，锑价短期有望持续上涨；中长期来看，光伏需求贡献持续增长动力、阻燃剂需求有望长期走平，受制于国内政策和全球产能周期，锑供应难有增量，因此锑价中枢有望持续上行。建议关注：华钰矿业、湖南黄金、华锡有色。

PEEK材料概念股再度拉升，新瀚新材、双林股份涨超6%，中欣氟材涨超5%，富恒新材、华密新材、中研股份等跟涨。国金证券研报分析并测算，PEEK材料适合用于医疗、汽车和机器人等对轻量化要求较高的领域，27年国内PEEK材料需求达到167亿元以上。

国金证券研报指出，存在确定性需求，人形机器人成长空间广阔。对人形机器人的需求持续存在，2023年供给侧变革推动人形机器人关注度提升。

国金证券研报指出，2023年以来AI技术、应用在持续迭代，从文字对话、文生图、多模态，到文生视频、AIAgent平台，AI产业在快速崛起，影视等内容公司有望受益于文生视频的新进展，关注AI应用落地情况。估值逐步切换至明年，建议关注后续业绩边际向上及确定性较强的板块及个股。

证券板块盘初下挫，方正证券跌近5%，中金公司跌超3%，国金证券、华创云信、信达证券等跟跌。

证券板块反复活跃，华创云信涨超7%，华泰证券涨超3%，国泰君安、长城证券、锦龙股份、国金证券等拉升。

国金证券研报指出，供给回暖驱动业绩释放，三季报披露接近尾声，估值将切换，关注业绩边际向上及确定性强的标的。我们认为：从多维度看，游戏版号发放已常态化，新游上线的政策端不确定性降低，2023年游戏板块供给端回暖确定性高，行业增速确定性同步提高，但个股由于游戏上线节奏不同，业绩表现有所分化，较多游戏产品自23年H2上线，24年有望继续延续业绩释放。

国金证券研报指出，我们认为电子行业基本面在逐步改善，三季度业绩积极改善，四季度有望持续。中长期来看，AI有望给消费电子赋能，带来新的换机需求，看好需求转好、自主可控及AI新技术需求驱动受益产业链。

10月20日，在由国金证券主办的“双向赋能高质发展”2023年共话资管与研究发展论坛暨第十五届国金最佳私募评选颁奖典礼上，国金证券策略首席分析师张弛表示，展望第四季度的A股市场投资机会，市场底部已现，反弹可期。

10月7日，四川证监局发布公告称，经查，发现杨晓宁在国金证券成都青白江证券营业部任职期间，存在在客户营销过程中承诺收益的行为，违反相关规定。针对上述情况，四川证监局决定对杨晓宁采取出具警示函的行政监督管理措施。