近期，全球存储芯片市场迎来新一轮强劲涨价潮，涨幅远超此前市场预期。据最新消息，SK海力士已与英伟达敲定2026年HBM4高带宽内存的供应协议，单价从当前HBM3E的约370美元飙升至560美元，涨幅高达51.35%。这一价格甚至高于业内此前预估的500美元水平，显示出AI算力对高端存储芯片的强劲需求。
本轮涨价的核心驱动力来自人工智能服务器的爆发式增长。AI服务器单机DRAM需求是普通服务器的5至20倍，OpenAI等大模型公司每月消耗全球近40%的DRAM晶圆产能。与此同时，三星、美光等头部厂商持续将产能向HBM、300层NAND等高端产品倾斜，导致传统DRAM和NAND供应紧张，现货市场价格半年内涨幅超过200%。
分析机构普遍认为，本轮存储芯片上行周期具有长期性和结构性特征。摩根士丹利预测，此轮景气周期有望延续至2027年。此外，高纯镧等关键原材料出口受限，进一步加剧了先进制程存储芯片的供给瓶颈。在库存处于历史低位、补库需求迫切的背景下，价格支撑强劲。
对于中国本土厂商而言，这是一次难得的“国产替代”窗口期。长江存储、长鑫存储等企业正加速导入服务器、PC及手机品牌供应链，从“能用”迈向“好用”、“敢用”，有望在本轮涨价周期中扩大市场份额。
网友讨论 11
TechInvestor88：
HBM4涨到560美元？这已经不是芯片，是黄金了！
星辰大海梦：
国产替代真的来了，长鑫和长江这次要抓住机会！
MemoryMaster：
AI服务器吃掉40% DRAM晶圆，太夸张了，难怪价格飞天。
韭菜也有春天：
江波龙今天又涨停了，这波行情还能追吗？有点怕高。
AI信徒：
不是短期炒作，是结构性短缺，至少看到2027年。
小散不慌：
利好兆易创新和澜起，DDR5和HBM都有布局。
ChipWhisperer：
高纯镧卡脖子，海外厂明年产能可能还要下调。
老股民老张：
上次存储周期是2017年，这次逻辑更强，需求真实存在。
未来已来_2025：
HBM4带宽翻倍还加逻辑功能，值这个价，技术壁垒太高了。
淡定持股中：
深科技+聚辰股份，组合配置稳了，坐等业绩兑现。
QuantCat：
摩根士丹利都看多到2027，这波不是情绪，是基本面驱动。