存储芯片巨头美光科技(MU.US)近日公布2026财年第一季度财报，业绩与前瞻指引全面超预期，引发市场热烈反应。财报公布后，美光盘后股价大涨超8%，今年以来股价已累计上涨168%，展现出强劲的市场信心。
财报数据显示，美光FY26Q1调整后营收达136.4亿美元，同比大幅增长57%，环比增长24%，远超市场预期的129.5亿美元；非GAAP营业利润达64.19亿美元，大幅高于预期的53.7亿美元。公司FY26Q1非GAAP毛利率已达56.8%，显示出强劲的定价能力。
更为引人注目的是美光对下一季度的前瞻指引。公司预计FY26Q2营收中值将达187亿美元，较市场共识(143.8亿美元)高出30%；非GAAP EPS指引中值8.42美元，近乎市场预期(4.71美元)的两倍。FY26Q2毛利率指引中值进一步提升至68%，较市场预期的55.7%高出超12个百分点，清晰指向产品结构优化与供应紧缺下的强定价权。
从细分业务来看，美光各业务板块均表现强劲。数据中心业务营收23.79亿美元(同比+3.7%，环比+50.87%)，毛利率51%；云存储业务营收达52.84亿美元(同比翻倍，环比+16%)，毛利率高达66%；移动/客户端业务营收42.55亿美元，毛利率54%；汽车/嵌入式业务营收17.20亿美元，毛利率45%，均呈现强劲的同比与环比增长。
值得注意的是，美光将FY26资本支出从180亿美元上调至200亿美元，逆势扩张明确管理层判断行业供应短缺将持续至2026年以后。公司CEO Sanjay Mehrotra表示，美光已成为AI生态中不可或缺的关键支撑者，正在持续投资以满足客户对存储和内存不断增长的需求。作为高带宽存储器(HBM)的三大主要供应商之一，美光正充分受益于AI浪潮带来的存储需求爆发。
分析认为，美光业绩超预期主要受益于三方面因素：一是AI数据中心建设需求迅猛增长，对高性能存储芯片需求激增；二是存储芯片供应持续紧张，价格大幅上涨；三是美光产品结构优化，高毛利产品占比提升。行业专家预计，存储芯片短缺局面可能将持续至2026年以后，为美光等龙头企业带来长期增长机遇。
网友讨论 12
TechGuru：
美光这次财报真是惊艳，特别是68%的毛利率指引，比预期高出12个百分点，AI需求真的太猛了！
投资小能手：
兆易创新今天应该会高开，A股存储板块又要起飞了，可惜昨天没提前布局。
科技观察者：
HBM作为AI核心组件，美光作为三大供应商之一，这次确实吃到了AI红利，但要注意三星和海力士也在加速布局。
股市小白：
看不懂这些数据，只知道美光今年涨了168%，后悔没早点买。
芯动未来：
存储行业周期终于来了，这波行情可能持续2-3年，A股相关标的值得长期关注。
FinancialAnalyst：
虽然短期看涨，但要注意资本支出增加可能导致未来供应过剩，2026年后可能面临价格压力。
科技老张：
美光数据中心业务环比增长50%+，说明AI服务器需求真的在爆发，这还只是开始。
投资达人：
云存储业务毛利率高达66%，这个数字太恐怖了，说明高端产品占比提升明显。
芯片工程师：
作为业内人士，可以确认现在存储芯片确实供不应求，很多客户都在加价抢货。
股市老司机：
别光看美光，A股的中微公司、拓荆科技这些设备厂商才是真正受益者，国产替代逻辑更强。
AI研究者：
没有足够的HBM，AI模型训练速度会大打折扣，存储是AI发展的瓶颈之一，需求只会越来越旺。
小散一枚：
美股盘后涨8%，明天A股存储板块肯定集体高开，但不知道能持续多久，追高需谨慎。