马斯克的特斯拉十年磨一剑，终于出鞘，不但让消费者欢呼雀跃下排队购买，还让投资者继续看好特斯拉的股价，一年前的特斯拉汽车在消费者眼中问题频频，但今天的特斯拉已经吊打其他高端车，同样一年前特斯拉股价还被华尔街专家经常看空，但现在的特斯拉股价已经让华尔街转为死多头。

牛市君把2020年称为新能源汽车的元年，因为个人认为从今年开始，新能源汽车开始从政策驱动转为市场驱动了，为什么这么说，一方面特斯拉的Model系列，消费者的购买量大幅上升，另一方面我国比亚迪新发布的比亚迪汉预售销量也大增，而且三个系列的价格都不足30万。

个人认为新能源汽车在续航能力，安全性、价格上都已经可以完全和燃油车竞争了，那么只要后续服务跟上（比如充电桩的建设、换电池服务及维修等），相信会有更多的人选择新能源汽车，而新能源汽车也将逐步替代燃油车，其中蕴含的投资价值将是非常巨大的。尤其是当前特斯拉销量大增下的，在国内实现百分之百的下，供应链的机会更是巨大的，牛市君觉得这个大家要去重点关注。

1.电池供应链是新能源汽车成本占比最大的一个环节，而且赛道弹性较大，电池技术迭代快，长期注意技术更替风险。

（1）电池：宁德时代；

（2）材料：恩捷股份、璞泰来、新宙邦等；

（3）设备：赢合科技、先导智能和杭可科技。

2、汽车轻量化是未来汽车车身的主要方向，个人认为轻量化壁垒不高，在特斯拉向供应商压价下，中期来看利润率有下降风险。但长期来看，轻量化这两种类型的公司具备投资机会。

（1）轻量化底盘：进入壁垒高、成本差异大，关注伯特利、拓普集团；

（2）轻量化中小件：具备非常高的管理壁垒，关注爱科迪。

3、热管理和高压电系统是新能源汽车确定性最高的赛道，赛道的竞争壁垒逐步提高。而新能源汽车相对燃油车的热管理系统要求更高，价值量跟大，同时技术迭代风险较低。

（1）热管理：我们认为热管理系统供应链的趋势是零部件模块化。

关注：三花智控、银轮股份，克来机电。

（2）高压电：我们认为，IGBT、高压直流继电器、薄膜电容是非常优质的赛道，其中，IGBT未来有望大规模国产替代，想象力空间最大，关注斯达半导、比亚迪；高压直流继电器和薄膜电容竞争格局清晰，其中继电器是人力成本密集产业，国产成本优势大，替代会加速，薄膜电容未来在高压平台上使用会刚性化

关注：宏发股份、法拉电子。

4、执行器赛道是特斯拉产业链非常重要的一块，也是当前国产化率较低的一块，未来将迎来重大国产化机遇。执行器是除了IGBT外，又一个壁垒高的领域。当前市场基本上被电装、天合、博世等几家公司占据。但特斯拉的要达到100%国产化率，这块肯定会逐步突破。

关注：伯特利，关注中鼎股份（空气悬挂）。

5、目前国内毫米波传感器发展刚起步，国产化率很低，但这个赛道的确定性很高而且格局比较清晰。长期来看，在CC架构出现后，传感器会依然继续存在，而且赛道长度很长。现阶段，牛市君建议关注竞争格局清晰的摄像头。

关注韦尔股份、欧菲光、联创电子等。