近期下跌主因

忧货币收紧+海外市场波动加大+涨幅过大回调

一是8.11日公布的金融数据不及预期，M2增速为10.7%，低于预期的11.2%，7月社融新增1.69万亿，低于预期的1.85万亿，新增人民币贷款9927亿，低于预期的1.18万亿，引发市场对于流动性收紧的担忧；

二是中美关系仍面临持续的扰动，包括美国有可能将更多中国企业纳入实体清单，本周六双方将召开视频会议评估第一阶段贸易协议；

三是隔夜美股市场尾盘出现明显下跌，代表成长科技风格的纳斯达克指数近期连续调整。

四是黄金、白银突然“变脸”股期双杀。叠加俄罗斯新冠疫苗获批，使得新冠疫情控制出现一丝曙光，大批资金从避险资产和疫情题材中撤离，全球流动性收紧之声再起！

五是多家银行警示：若个人信用卡资金买房炒股 将降额、止付、冻结、锁卡

重点+记笔记：恐慌之下，耐心等待市场情绪释放，不过对于下半年的核心机会还是需要把握，比如近期的市场风格开始有转变，在疫情后时代+经济复苏+货币宽松利好之下，顺周期复苏（化工+旅游+船运）行业开始获得市场资金的关注。

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洗的就是你

股市的上涨还是比较“公平”的(普涨都赚钱)，但是下跌，尤其是“跳水”，是很不讲理的。有时候明明趋势良好，却突然出现跳水，令“投资者丈二和尚摸不着头脑。”而一旦跳水下跌，大家便开始寻找下跌的原因，试图给自己一个解释。

8.12市场股指又一次上演深V走势，这已经是最近6个交易日4次上演深V行情，估计不少投资者心脏都有点受不了拉！其实在目前市场资金相对充裕（连续万亿成交），但在8月15日以及注册制即将临近的因素干扰之下，市场出现高位的区间的震荡加剧也是可以理解的。

当前市场调整，更多的是指数位置和时机的问题，即前面行情的密集成交区的压力以及短期中报公布期间，虚高个股回调的需求而已。但这种调整更多的是理性和良性的，并未影响市场本质的趋势。因而，这种急速的调整，对于中线投资者就是不错的低吸时机，而对于短线投资者，也是逢低积极低吸的重要时刻！

重点+记笔记：市场每一轮波动性的调整，都是洗牌的过程：一是洗掉那些不够坚定的资金，将他们扫地出局；二是清洗泡沫估值，将裸泳者公之于众。在这场巨浪更迭的潮涌之中，希望出局的那个人不是你。

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投机与博弈乐土

8.10蓝盾转债72.18%、广电转债50%、凯发转债33%。涨幅超过10%的转债达16只。

8.11哈尔转债、广电转债、凯发转债、龙大转债等触及临停

8.12盛路转债、模朔转债、万顺转债触及临停（涨幅20%临停）

炒作的投机资金专拉流通盘小的可转债, 多数近期暴涨的转债债券余额都不足1亿元

游资利用转债日内T+0的交易制度，对一些易操纵的小转债进行炒作，正股涨停速度较快，转债成为投资者的追涨利器。

重点+记笔记：当正股快速拉升封板，追不上正股的资金，会疯狂追逐可转债，涨停的溢价效应，让更多的资金赌明天。

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市场机会

驱动因素：波罗的海指数连涨多天

驱动因素：多地开始景区免费与门票降价，部分旅游井喷，找卖铲子逻辑，酒店与景区虽然业绩亏损，但是股市炒作预期开始升温。

驱动因素：文化和旅游部：剧院观众人数不得超过剧院座位数的50%

《八佰》将于8月14日提前开启点映，比正式上映日期8月21日早一周

炒作逻辑，影片上映前炒作，上映后下跌(8.14-8.21)

驱动因素：创业板大规模注册制实施，利好创投和独角兽公司

资金风口

拉台指数：金三胖，券商以中信建投为首，注意华西和海通突然袭击

产业资金：新能源车产业链

未来预期：近期消息电子华为，小米，苹果都再发布新的产品，新一代的消费电子浪潮炒作预期也在升温。