2020年冠军基金回顾

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2020年行情全面结束，在疫情对全国经济产生严重冲击的情况下，A股依旧实现了非常优秀的回报，wind全A指数2020年全年上涨23.65%

分板块来看，2020年全年休闲服务、电气设备、食品饮料、国防军工、医药生物涨幅居前，分别实现99%，95%、85%、58%、51%的涨幅，板块轮动明显。分季度来看，2020Q1在疫情肆虐的背景下，资金向科技和医疗靠拢，电子和医药在一季度涨幅居前；Q2国内疫情控制良好，经济逐渐修复，资金向消费板块转移，休闲服务和食品饮料板块受到资金青睐；Q3新能源和军工板块爆发，电动车，光伏，国防军工板块领涨；四季度受到通胀预期和全球货币政策影响，有色、钢铁等顺周期板块涨幅较高。

消费、医药、新能源、军工、顺周期行业全年大涨，带动了重仓这些板块的基金取得了非常亮眼的业绩，排名第一的农业工业4.0在2020年全年实现了160%的涨幅。

最新的数据显示，排名前四的基金主要重仓新能源，其中排名前三的农银工业4.0、农银新能源主题、农银研究精选基金经理为同一人，持仓的股票也基本一致，前五大重仓分别为宁德时代、振华科技、赣锋锂业、隆基股份、通威股份，前五大重仓股占总仓位超过30%。排名第四的汇丰晋信低碳先锋也是重仓新能源，前五大重仓股为迈为股份，东方日升、雅化集团，赣锋锂业、天齐锂业，前两个是光伏概念股，后三个是新能源汽车概念股。排名第五的广发高端制造则较为奇特，前五大重仓股分别为桐昆股份、荣盛石化、锦浪科技、平安银行、杰瑞股份，其中只有锦浪科技做光伏逆变器的属于新能源，前十大重仓股涉及到化工，银行，新能源、家电、保险、面板、建材等，行业较为分散且取得了非常优秀的业绩。

展望2021年，板块轮动依旧在消费、医疗、新能源、电子、顺周期、军工五大主题中持续。对于短期涨幅过大消费和新能源板块要保持谨慎，医药和科技板块经历了半年的调整，风险逐步释放。军工和顺周期是几大热门板块中涨幅最小，后续最具潜力的投资机会。

2021年我们重点推荐电子板块中面板的投资机会，以及十四五期间业绩持续爆发的军工板块机会。