今天是牛年交易的第一天，低估值板块纷纷修复，两市成交量突破1.1万亿，大盘走势高开低走，盘中上涨3607家，下跌520家、平盘44家，我在昨天的文章中跟大家提过，对于消费股中估值过高的股票，最好不要追高，如果没有特别关注的股票，大家可以看看低估值的板块和个股，给大家整理了估值最低的20个板块。结果今天低估值的煤炭、钢铁、保险、石油化工的低估值都得到了一定的修复。
被大家吐槽了很长一段时间抱团“茅”股们今天都吃了一记闷棍，出现了集体下跌，有人会说这些“茅”们是不是不行了，我的意见就是也未必，毕竟投资是个长跑的项目，这些行业龙头们，都抱团涨了一年多了，现在调整并不一定是基本面的问题，最大的问题是现在估值有些太高了，业绩增长已经有些难以负担现在的股价了，现在调整一下也是用时间换取空间，股价上涨过快，严重透支了业绩。
长期来看，业绩和股价就是上市公司的两条腿。业绩好，股价好，同步上涨，是最理想的状态。业绩好，股价太好，难以长时间维持，只能股价停下来，等业绩上来。如果业绩好，而股价低，这不就是巴菲特老师格雷厄姆最喜欢的情况。这种情况短时间可能会出现，但很难长时间维持，这在套利定价模型中有明确的描述，当有套利机会存在的时候，市场中不乏聪明的投资者能够发现套利机会，并且会抓住机会。典型的好货还便宜，这不，牛年第一天交易，聪明的投资者就发现了这样的机会，不少低估值的板块和个股都受到了资金的光顾。业绩好，价格低的股票开始受到青睐。
著名的周期三剑客：有色、煤炭、钢铁中有色金属已经有点让人高攀不起了，现在有追高的嫌疑，接下来我向您盘点一下钢铁和煤炭：
钢铁行业属于典型的两极分化，传统钢铁是成熟甚至衰退行业，估值非常低，价格也低，而一些生产特种钢材的企业，由于企业产品技术含量高，拥有定价权，很多公司的业绩非常好，反映在股价上也是非常有竞争力，接下来，我通过净资产收益率这个指标，把净资产收益率在10%以上的公司，给大家整理一个表格：
其中第一名：中信特钢净资产收益率达到了22.9%，也同时反映在它的价格上，业绩好，价格也高，而第二第三第四的方大特钢、金洲管道、华菱钢铁失败典型的业绩好，价格低，技术方面也结束了调整，这些钢铁股中北上资金更爱方大特钢，持股占比7.42%，其他的股票也都各有各的优点和缺点。
煤炭行业：
煤炭行业在2015年供给侧改革之后，国家关停并转了很多地方的小煤矿，现在国内的上市煤炭开采企业都是受益的一方，但是煤炭和电力行业的博弈中又是失势的一方，煤炭在火力发电中没有自己的定价权。但自从神华收购国电电力之后，中国神华就成为了煤电一体化的企业，也改变了煤炭相对于电力的弱势的局面。市场的变化之快让人措不及防，新能源中清洁能源的快速崛起，让煤炭开采行业又被资本抛弃，看看去年的新能源和煤炭走势，真的是冰火两重天。
但我们也要看到，新能源取代化石能源不是一天两天就能完成的事情，从长期的观点看，煤炭开采就是夕阳产业，但短时间我们暂时还离不了煤炭发电和煤化工，在被大幅低估情况下，短时间修复估值也是很正常的，我们综合净资产收益率、市盈率、总市值等因素，市场的龙一依然是非中国神华莫属，剩下其他几只都是各有优势。
今年是十四五开局之年，我国在去年是全球市场上唯一实现正增长的国家，2021年全球市场会随着疫苗的普及快速复苏，在这样的大背景下，我国的资本市场上的股票资产已经引起了各国资本的关注，再加上以美国为首的西方国家开足马力撒钱，市场上并不缺钱，这些被低估的资产能够维持的时间并不会长，现在这个时间窗口我们还可以找到大量的便宜好货。
我们在市场上投资能够赚到两方面，第一、长期持有好企业，好企业会创造高于市场的价值，第二、在市场错配的情况下赚低估的价值。看看这段时间，巴菲特、高瓴资产都在减持或者清仓他们持有的股票，当好公司不便宜的时候，就不是好的投资。同样当公司被低估的时候，就是好的投资。
被大家吐槽了很长一段时间抱团“茅”股们今天都吃了一记闷棍，出现了集体下跌，有人会说这些“茅”们是不是不行了，我的意见就是也未必，毕竟投资是个长跑的项目，这些行业龙头们，都抱团涨了一年多了，现在调整并不一定是基本面的问题，最大的问题是现在估值有些太高了，业绩增长已经有些难以负担现在的股价了，现在调整一下也是用时间换取空间，股价上涨过快，严重透支了业绩。
长期来看，业绩和股价就是上市公司的两条腿。业绩好，股价好，同步上涨，是最理想的状态。业绩好，股价太好，难以长时间维持，只能股价停下来，等业绩上来。如果业绩好，而股价低，这不就是巴菲特老师格雷厄姆最喜欢的情况。这种情况短时间可能会出现，但很难长时间维持，这在套利定价模型中有明确的描述，当有套利机会存在的时候，市场中不乏聪明的投资者能够发现套利机会，并且会抓住机会。典型的好货还便宜，这不，牛年第一天交易，聪明的投资者就发现了这样的机会，不少低估值的板块和个股都受到了资金的光顾。业绩好，价格低的股票开始受到青睐。
著名的周期三剑客：有色、煤炭、钢铁中有色金属已经有点让人高攀不起了，现在有追高的嫌疑，接下来我向您盘点一下钢铁和煤炭：
钢铁行业属于典型的两极分化，传统钢铁是成熟甚至衰退行业，估值非常低，价格也低，而一些生产特种钢材的企业，由于企业产品技术含量高，拥有定价权，很多公司的业绩非常好，反映在股价上也是非常有竞争力，接下来，我通过净资产收益率这个指标，把净资产收益率在10%以上的公司，给大家整理一个表格：
其中第一名：中信特钢净资产收益率达到了22.9%，也同时反映在它的价格上，业绩好，价格也高，而第二第三第四的方大特钢、金洲管道、华菱钢铁失败典型的业绩好，价格低，技术方面也结束了调整，这些钢铁股中北上资金更爱方大特钢，持股占比7.42%，其他的股票也都各有各的优点和缺点。
煤炭行业：
煤炭行业在2015年供给侧改革之后，国家关停并转了很多地方的小煤矿，现在国内的上市煤炭开采企业都是受益的一方，但是煤炭和电力行业的博弈中又是失势的一方，煤炭在火力发电中没有自己的定价权。但自从神华收购国电电力之后，中国神华就成为了煤电一体化的企业，也改变了煤炭相对于电力的弱势的局面。市场的变化之快让人措不及防，新能源中清洁能源的快速崛起，让煤炭开采行业又被资本抛弃，看看去年的新能源和煤炭走势，真的是冰火两重天。
但我们也要看到，新能源取代化石能源不是一天两天就能完成的事情，从长期的观点看，煤炭开采就是夕阳产业，但短时间我们暂时还离不了煤炭发电和煤化工，在被大幅低估情况下，短时间修复估值也是很正常的，我们综合净资产收益率、市盈率、总市值等因素，市场的龙一依然是非中国神华莫属，剩下其他几只都是各有优势。
今年是十四五开局之年，我国在去年是全球市场上唯一实现正增长的国家，2021年全球市场会随着疫苗的普及快速复苏，在这样的大背景下，我国的资本市场上的股票资产已经引起了各国资本的关注，再加上以美国为首的西方国家开足马力撒钱，市场上并不缺钱，这些被低估的资产能够维持的时间并不会长，现在这个时间窗口我们还可以找到大量的便宜好货。
我们在市场上投资能够赚到两方面，第一、长期持有好企业，好企业会创造高于市场的价值，第二、在市场错配的情况下赚低估的价值。看看这段时间，巴菲特、高瓴资产都在减持或者清仓他们持有的股票，当好公司不便宜的时候，就不是好的投资。同样当公司被低估的时候，就是好的投资。
