又有大佬喊出4000点了

周末刷到国君研究所所长黄燕铭的微博，好家伙，老黄写了首打油诗，直言看到4000点。

理论基础为股利贴现模型(DDM)，分母端的风险评价因子降低，你可以理解为经济衰退、或其他不确定性因素逐渐消失，而全球流动性又暂时没有收紧预期，有助于提升股票的估值。

黄燕铭认为，中国经济增速下半年呈现温和下滑的趋势，主要是地产、出口边际下降，而消费、投资短期还起不来。年底cpi可能到1.4%，正常偏低的水平，明年年中可能到3%，有通胀加息的预期。

美国那边也差不多，虽然ppi与核心cpi都超高，但美联储认为在疫情结束以前，结构性失业将长期存在，加息无助于经济复苏。

不去评论4000点这个数字，黄燕铭说话水分也比较大，年初判断A股将在3200-3700之间震荡，这么大的范围，跟没说一样。

但他的观点和方法，我倒是认为有些道理，包括流动性、经济增速、股市的机会等，和我前期的判断基本一致。

具体点位不要去预测，金融火爆的话，半个月就能到4000点。就跟创业板似的，医药、新能源任何一个大涨，指数就能涨2%，同时大涨，指数能涨5%，但指数涨和你手里的股票涨，没啥关系。

还是我之前说的那些高景气度板块，先持有，等出现大面积泡沫以后再说。目前有点泡沫，不过还凑合，没大到疯狂的程度。

……

1. 广东新增13例确诊病例，其中广州12例，佛山1例，广州海珠区、越秀区开展全员核酸检测。

这轮广东爆发的正是印度变异毒株，按专家的说法：具备传播速度快、传播力强的特点。传播链主要有两条，一个是早茶店，一个是港口冷冻仓库，老头老太聚一块吃顿早茶，就传染开了，还挺恐怖的。

此外在越南发现了一种全新的变异毒株，包含印度和英国病毒种的所有变异点位，越南卫生官员确认，其传染性比之前所有的病毒都强。

印度、越南、东南亚纷纷躺倒，有利于中国出口维持。

2. 国内首批REITs(房地产投资信托基金)发售，有人问我能不能买？我的回答很简单：能别买就别买。

不说超长封闭期和预期回报率，从本质而言，国内的REITs压根就不是国外的REITs基金，只不过批了层马甲往房地产上靠。

所谓REITs，就是把一栋房子证券化，以基金份额的形式出售给投资人，投资人按比例享有该房产的租金以及增值收益，回报形式以分红为主。

国内的REITs不能碰房地产，只能投资基建类项目，包括港口、桥梁、机场、车站、公路等。你想吧，这类项目投资巨大、回报周期超长，所以历来是政府主导建设，前几年火过的ppp，用民营资本垫资然后参与运营，最后都入不敷出，很快就没人玩了。

现在换个马甲，包装成REITs到二级市场融资，封闭期十几甚至二十年，分红缓慢，财报公布周期最少半年，买这玩意连债券都不如。

最好的方式就跟可转债一样，申购后到二级市场卖掉，越早越好，我估计前期炒作过后，很快就会折价、流动性丧失，靠分红回本太不划算了。

3. 本周北上资金净流入A股468亿元，创历史最高记录，其中沪股通净买入301亿，深股通净买入167亿。

分板块看，酿酒、银行、券商位列净买入前三名，这三个板块本周也涨幅居前，白酒8%、券商7.8%、银行3%。

个股方面，贵州茅台净买入46亿排名第一，美的集团、招商银行、宁德时代、中国平安列第2-5名；三一重工净流出22.8亿排第一，歌尔股份、中远海控、比亚迪、长安汽车位列净流出第2-5名。

……

后面的投资机会比较难，有几类观点：迎百年的军工，超跌的半导体，这俩偏概念，以博弈为主；受益于牛市预期的券商，以及超高景气度的锂电。

炒概念就当概念来炒，像芯片，景气度维持高位的卓胜微、韦尔股份全都在新高附近，压根没怎么跌；还有券商，小市值小券商涨幅远超大券商，明显情绪驱动大过逻辑驱动，玩一票就得跑。

锂电逻辑没问题，现在适合持有，但买入要谨慎，虽然向上空间存在，不过科技股历来波动大，选个好买点很重要，等回调后再介入比较合适。