国家统计局公布的数据显示，1--4月全国规模以上工业企业实现利润总额20328.8亿元，同比下降20.6%。这个数据进一步坐实了我们经济复苏缓慢的事实，这似乎为最近一段时间以来股市跌跌不休找到了最根本的原因。
股票市场喜欢炒作预期，为了还没实现的良好预期开始大幅炒作，如果预期真实兑现，那么到时候也会因为利好兑现而下跌。
但如果预期并没有真实兑现，反而出现了不及预期的情况。那么市场不仅会把涨的部分跌回去，因为情绪的影响还会多跌一些，总体下来，点位可能要远低于开始的时候。
市场对于经济复苏的预期就经历了三个阶段，首先是远超预期，后来是符合预期，最后是不及预期。回头看，市场似乎就是在不断地反应这些认知上的变化。
市场的调整已是既成事实，上证指数在5月9日达到年内高点后开始回调，最大跌幅超过7%，创业板指最大跌幅近17%。
如果和今年年初相比，上证指数几乎跌回一月初的点位，深成指和创业板指甚至跌到远低于年初的点位。即便是经济复苏不及预期，那么这样的利空兑现的时候，也不该再继续恐慌了。
市场涨高了容易让人害怕，但三大指数已经都将今年的涨幅跌没了，现在还有什么好担心的？
说回到市场的具体表现，上证和深成指收涨，创业板指盘中创出一年以来低点后反弹，盘面上最大的亮点还是AI的止跌回升。
AI概念里算力、存储方向大涨，应用方向游戏、传媒、绘画、影音这些集体大涨，甚至大模型方向也跟随上涨。如果我们回顾AI概念调整过程会发现，存储方向是最先开始调整的，而本轮的反弹也恰恰是由存储来引领的，先调整的先企稳，后续会有更多的方向企稳反弹。
AI概念本轮调整的时间和空间都很充分，最强势的个股补跌得也够惨烈，那么后续开启一波向样的上涨也是水到渠成。我乐观地预计，本轮反弹将会持续一段时间，各细分方向里的优质概念股大概率会创新高。
上周五尾盘AI有一波小幅跳水，这不影响大趋势，短线资金担忧周末的消息面，提前卖出避险，这是A股的常态。
AI本轮反弹首先要感谢全球总龙头英伟达，英伟达炸裂的业绩确认了AI大模型运行带来的算力方向巨大需求，也同时验证了AI概念股业绩落地的可能性。
有分析认为，上游算力正处于进行时阶段，也为AI应用产品落地提供先决条件，AI下一演绎方向将着重于产品侧落地，平台生态巨头和垂直领域龙头具备产品落地的先决条件。
可以说AI概念的行情即将开启新阶段，后面重点关注应用端公司产品落地情况以及业绩兑现情况。
本周末恰逢英伟达创始人黄仁勋现身中国台湾大学毕业典礼并发表演讲。
AI是黄仁勋在演讲中反复强调的主题，他称AI将改变每一份工作，大大提升工程师、设计师、艺术家等的工作表现，他预计每家公司和大家都必须学会善用AI，尽管有些人担心AI可能会夺走他们的工作，但对AI了如指掌的专家将会取而代之。
黄仁勋还认为，现阶段正处于AI技术时代的开端，AI将从根本上重塑电脑，是电脑产业的再一次重生。
他最后对在座毕业生说，“请借助人工智能，完成难以想象和不可思议的事情。”
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