本周指数在3000点附近出现犹豫，三季报整体收官，从数据来看，整体表现一般，一句话点评三季报“无惊喜无惊吓”。
从三季报数据大致分析来看大致可以分为三类：
第一类是地产相关产业链，整体扑街，地产开发无论是总量还是利润几乎都是近几年最差数据。相关上下游也明显受到影响，机械水泥营收下滑，甚至影响了银行的整体资产质量，而下游相关产业如外墙、家装家居等即使营收尚可，市场也表现得很担忧，主要是怕企业的应收不能及时兑现，顺周期看地产，地产也决定着整体指数和经济的高度；
第二类是消费，从数据来看消费降级是明显的，整体增速有放缓，部分可选消费如医美、食品饮料等分化很严重。在经历了疫情三年后，对企业品牌和竞争力的考验尤为明显，而旅游消费、乳制品等相比前两年复苏还是很明显，只是股价表现一般，不过本周茅台时隔五年后再度涨价的消息或许能让白酒行业有所提振；
第三类是科技新能源，新能源在经历了两年高增长后分化明显，光伏、新能源车都出现内卷，利润、毛利、增速都不再同步，未来将是自下而上的选择，科技中的半导体中下游是今年三季报仅存的亮点，晶圆制造在低库存的背景下，需求端小幅复苏带动行业单季度出现明显拐点，相关行业环比增速喜人，也成为短期市场资金追逐的方向，不过本轮消费电子行业的复苏空间和时间尚待观察，毕竟居民囊中羞涩，即便手机替换周期到来也不可能增长很快。
纵观今年三季报，感觉整体依然反映了经济的弱势震荡格局，其中地产的不振尤为明显，也拖累了上下游产业链和消费市场，科技或许是少有亮点，唯一不足的是科技在今年市场中已经被反复炒作，很多产业链企业估值不低。
在这样的背景下，市场短期反弹一步三回头就情有可原，期待更多政策能在四季度释放经济的活力，期待市场信心能在年底进一步恢复。
最后祝大家投资路上一帆风顺 买卖同源 知行合一！
边风炜
2023年11月2日晚