2月以来,A股和港股市场均迎来春季反弹行情,虽然上攻节奏不快,但持续性较好。值得一提的是,之前大幅流出市场的聪明钱如今正跑步进场。
这不,今天有篇新闻刷屏,说是全球基金正在积极购入中国股票。
彭博社最新报道,全球基金已连续第2个月净买入中国股票。其中,挪威的Skagen AS以及美国的Boston Partners两家全球基金近几个月来大举增持了A股、港股相关股票,增持的理由是,相关股票估值低,且金融和监管风险显著降低以及企业盈利的改善。
种种迹象表明,外资正持续跑步进场净买入。Wind数据显示,截至3月20日,北向资金2024年以来净买入金额达720亿元,已超过2023年全年的437亿元净买入额。多家外资机构表示,当前A股市场格局正在发生积极变化,加之市场估值处于历史低点,中国资产投资机遇凸显。
北向资金近5年净流入情况
聪明资金抢了啥?
老司基发现,自从大摩对锂电龙头宁德时代提高评级之后,好像外资对中国资产的态度来了个180度大转弯。
先是创业板指数持续拉升,之后又是港股市场的大涨,特别是恒生科技指数涨势如虹,提前进入技术性牛市。
简单科普下,所谓技术性牛市,一般是说指数从阶段最低点累计反弹涨幅达到20%以上。当然,若是从最高点回落超20%,我们也可以认为市场进入了技术性熊市。
技术性牛市的含义如它的名字一般,它是技术上的,所以持续性和真正的牛市还是有较大区别的。真正的牛市在涨幅上、时间上都是比技术性牛市要更稳定,因为它有着更为完善的逻辑支撑和上涨走势。不过,技术性牛市对于很多小伙伴来说,就是一个市场短期走强的明显信号,可大幅回血。如果后续宏观环境配合、上市公司盈利改善,说不定就是全面牛市了。
各大主流指数2024年以来区间涨跌幅情况
老司基看了一下,代表A股全市场的万得全A指数,从2月6日以来的区间涨幅达到20.87%,区间最大涨幅达到25%,意味着A股已经进入技术性牛市了。划重点!这是一个非常强烈的信号,各位小伙伴务必重视起来了。
港股市场,恒生科技指数这波最低的2984点发生在2024年1月底,至3月13日最高上摸3704点,从最低位开始,累计反弹涨幅超过20%,最高达24%,在上周就已提前进入技术性牛市了。
一边是A股和港股相继进入技术性牛市,一边是外资的跑步入场,究竟哪些行业板块成为聪明钱抢筹方向呢?
北向资金近1月及近1季各行业净买入情况
从近1月情况来看,食品饮料、电力设备、银行和电子成为外资最青睐的行业,净流入资金均超过88亿,其中食品饮料高居榜首,净买入金额达114.37亿元。
从近3月情况来看,同样也是这4个行业位居前4名,只不过排名稍有不同。银行板块以206.27亿的净流入金额高居榜首,食品饮料、电子和电力设备分列2-4名,净流入金额均超过140亿元。
从个股情况来看,近1月,北向资金净流入前5名分别为宁德时代、五粮液、贵州茅台、美的集团和紫金矿业,净流入金额均超过19亿,宁德时代以72.26亿高居榜首。
近3月,北向资金净流入前5名分别为贵州茅台、宁德时代、五粮液、美的集团和长江电力,净流入金额均超过26亿,贵州茅台以76.16亿高居榜首。
如何跟随吃肉?
外资突然看好中国资产,是一时心血来潮么?老司基觉得,大概率不是,从研报看多,到真金白银抄底,说明外资正在重新定价中国资产。
简单梳理一下,外资如此看好中国资产,大概有两大理由:
一是,中国资产经历了持续下跌,目前无论是A股还是港股都处于估值洼地。之前老司基在《罕见!这两大A股记录将在2023年被打破》一文中统计过,沪深300指数从2021-2023年已经连续3年下跌,近20年来头一次。而隔壁港股市场跌得更惨,恒生指数从2020-2023年已经连续4年下跌,创下半个世纪来最长连跌记录。相信大家也看到了,2023年,全球其他市场一片欢腾,像美国、日本和印度股市,不是在创历史新高,就是在创历史新高的路上。只有中国资产中的A股和港股持续低迷。
二是,美联储降息时点临近。一般情况下,当美联储降息的时候,也就是人民币将要升值的时候,这个时候外资回流人民币资产就很正常了。从目前来看,市场已经对这种预期开始强化。
既然外资都全面看多A股了,我们还有啥理由不乐观一些呢?
老司基觉得,A股市场生态缓慢修复,春节以来增量资金缓慢入场,市场情绪逐渐升温,预计新质生产力相关的主题将持续得到政策催化。如半导体芯片、人工智能、生物医药、新能源等领域,相对来说偏高科技属性的赛道,有望迎来布局时点。港股市场,可重点关注类似恒生科技这样的指数,每次只要中国资产出现反弹,这类指数的弹性往往是最好的。