近期CPO（光电共封装）与PCB（印刷电路板）板块强势反弹，其中CPO概念单日涨幅超7%，新易盛等龙头股三日涨幅达40%。这一现象引发市场对算力产业链调整是否结束的热议。
三重因素驱动本轮行情：一是政策端，国家《数据基础设施建设指引》明确支持高速传输技术；二是技术端，中国厂商在光模块功耗（如中际旭创800G模块仅9.8W）、良率（90% vs 国际80%）和供应链效率（72小时完成产线调整）全面领先；三是需求端，海外AI资本开支激增，英伟达GB200机架2025年出货量预计超2.7万台，带动800G光模块需求（2025年市场规模将超400G）。
网友讨论 11
Tech_Guru：
中际旭创的毛利率比美企高12%，这才是硬实力！继续持有
韭菜自救指南：
三天40%太疯狂了，回调才是上车机会吧？
华尔街之喵：
GB200出货量预测是关键，英伟达财报见真章
光模块研究员：
武汉光谷供应链优势被低估，50公里搞定90%配件太牛了
价值守望者：
新易盛业绩炸裂但PE已到高位，等季报后决策更稳妥
AI_Investor：
Meta/谷歌自研ASIC服务器利好国产CPO，逻辑闭环了
电路板老司机：
沪电股份的AI服务器PCB市占率第一，补涨空间大
趋势交易员：
通信设备ETF三天吸金15亿，主力明牌了
风险警示员：
Lightcounting预测可能有水分，小心预期差
算力小达人：
深南电路绑定英伟达供应链，回调就是黄金坑
波段之王：
天孚通信的量产良率90%是核心竞争力，长线拿稳